Участвую в IPO Базис

Долго думал, участвовать или нет, т.к. предыдущие IPO по ИТ-компаниям провалились. 
Анализировал отчетность, смотрел несколько интервью с руководством (на каналах смарт-лаба, Сергея Попова (malishok) и где-то ещё).

Аргументы за:
1) Бизнес относительно перспективный. Это не Диасофт и не Астра, их продукты нужны все-таки далеко не всем. А виртуальные сервера нужны всем крупным — не важно, будут они стоять на своих мощностях или арендоваться в облаках у провайдеров — управлять ресурсами нужно. 
2) Бизнес меньше зависит от геополитики, чем другие. Даже если СВО завтра-послезавтра закончится, доверия к западным вендорам уже меньше, при прочих равных выбирать будут отечественные решения, особенно клиенты-госы, которых у Базиса много.   
3) Оценка капитализации низкая. Считал сам, смотрел расчеты других аналитиков, привлекал ИИ. Оценка по Р/Е низкая (для растущего бизнеса), даже по сравнению с другими ИТ-компаниями на Мосбирже, которые имеют явные проблемы с бизнесом, которых у Базиса не видно (не буду писать, что их нет, просто — не видно). 
4) Гайденсы даются пессимистические. Т.е. руководство говорит, что не старается в воздушные замки, чтобы потом не разочаровывать. Посмотрим. 
5) Руководство говорит, что серьезный инвестиционный цикл закончен и сейчас будут вложения монетизировать. Теоретически это должно препятствовать сильному раздуванию затрат на зарплаты ИТ. Посмотрим. 

Аргументы против: 
1) Главный довод против, на который не увидел ответа — почему именно сейчас, по итогам отчета 3 кв. Осталось немного до конца года, можно было бы запуститься в январе, тогда уже будут данные по выручке и достаточно точные прогнозы по ебитде и чистой прибыли. 
2) Если всё так хорошо в компании, зачем текущим акционерам его продавать? 

Доводы против есть, поэтому участвую небольшим сайзом. 

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.