( Читать дальше )

🔻 Недельная дефляция — временное затишье? ЦБ на распутье перед осенью

Росстат впервые с сентября 2024 года зафиксировал недельную дефляцию: с 15 по 21 июля цены в РФ снизились на 0,05%. Это произошло после умеренного роста на 0,02% неделей ранее и всплеска на 0,79% в начале месяца (индексация тарифов ЖКХ). Годовая инфляция по данным на 21 июля замедлилась до 9,17%. Всего с начала года потребительские цены выросли на 4,56%, из них 0,76% — только в июле.

На этом фоне рынок почти единогласно ожидает снижение ключевой ставки ЦБ РФ 25 июля:
🔹Базовый прогноз — минус 200 б.п. до 18%;
🔹Некоторые допускают шаг в 300 б.п., другие — более осторожное снижение на 100 б.п.

🧠 Александр Исаков, бывший главный экономист Bloomberg Economics по России и СНГ, предупреждает:
«Дефляция в июле — не системный сдвиг, а результат временных факторов: сезонных скидок, охлаждённого спроса после шоковой индексации ЖКХ. С осени проинфляционные риски усилятся: фискальная экспансия, слабый рубль, рост импорта.

📌Вывод: недельная дефляция — это краткий эпизод затишья. Уже осенью инфляционные факторы могут вернуться с удвоенной силой. Профессиональные инвесторы сегодня следят не столько за текущей статистикой, сколько за тем, насколько грамотно ЦБ отыграет смягчение и как на это ответят рынки.

( Читать дальше )

🟥 МАТВИЕНКО ПРЕДЧУВСТВУЕТ...

А мы уже действуем.
«Я чувствую, что скоро начнётся дальнейшее снижение ключевой ставки. Условия для этого уже созрели», — заявила Валентина Матвиенко.
(ТАСС, 2 июля 2025)
🚨 Что это значит на практике?
🔻 Дешёвые кредиты
🔻 Разгон денежного печатного станка
🔻 Девальвация рубля
🔻 Ускорение инфляции
🔻 Горящая пятой точкой экономика

📊 Мы к этому сценарию готовились месяцами:
🔠 Заход в фонды недвижимости
🔠 Упор на экспортеров
🔠 Прямое позиционирование под инфляционную волну

💥 Это разница между псевдоаналитикой на продажу платных сигналов и системной работой по сценарию.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️ЦБ РФ может снизить ставку

1) Очередное заседание ЦБ РФ состоится 6 июня, осталось 2,5 недели. По прикрепленному посту мы с вами говорили, что экономика РФ уже в рецессии. На прошлой неделе состоялась встреча Владимира Путина с представителями бизнеса из «Деловой России». На прикреплённом видео можете послушать нарезки, как всё плохо.

2) Краткие тезисы спикеров:
— критично не пропустить момент, когда экономика от перегрева резко свалится в переохлаждение на фоне высокой ставки. Первые признаки мы уже видим.
— в условиях жесткой ДКП и высокой инфляции сохранить динамику инвестиций становится все сложнее;
— механизм привлечения за счет собственных средств компаний в текущих условиях реализовывать достаточно сложно;
— механизм, предложенный Максимом Орешкиным в 2017 году надежный, но в условиях высокой ДКП очень затратный;
— нужно 300 млрд. для субсидирования 29 проектов.

3) Краткие тезисы Путина:
— нужно и инфляцию «придавить», и не заморозить экономику;
— нужно осуществить «мягкую» посадку при которой ЦБ мог бы снизить ставку.

( Читать дальше )

🕯Заседание ЦБ РФ и инфляция

1) По вчерашней статистике, годовая инфляция впервые за многие месяцы осталась на прежнем уровне и осталась на уровне 10,2%.

2) Завтра состоится заседание ЦБ РФ, уже понятно, что повышение ключевой ставки в этих условиях носит крайне маловероятный сценарий.

3) Напоминаем, что наш эксперимент остаётся в силе. По мере развития перемирия и снижения ключевой ставки, мы посмотрим, что будет расти быстрее: индекс Мосбиржи или коммерческая недвижимость. Сюда же ещё будем накладывать краткосрочный эффект рецессии в США.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

🕯Инфляция в РФ

1) Недельная инфляция в РФ замедлилась с 0,23% до 0,17%. Годовая инфляция составила 10%.

2) Следующее заседание ЦБ РФ состоится 21 марта. Прогнозная линия по рынку РФ и рынку коммерческой недвижимости остаётся без изменений. Банки уже начали снижать ставки по вкладам. До момента, когда деньги из депозитов будут начинать массово вливаться в систему остаётся не так много времени.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Инсайды из ЦБ РФ

1) Разброс мнений экспертов и аналитиков очень широкий. Какой же будет ключевая ставка в пятницу? Все очень просто. Открываем ТГ канал ЦБ РФ. Нас интересует нижний абзац: «Чтобы вернуть инфляцию к цели вблизи 4%, необходимо поддерживать жёсткие денежно-кредитные условия продолжительное время ».

2) Читаем внимательно последнюю фразу. Не «ужесточать денежно-кредитные условия», а «поддерживать жёсткие денежно-кредитные условия». Ключевым здесь является слово «поддерживать». Поддерживать — это означает сохранять их на текущем уровне. Когда бизнесу совсем станет плохо, то и вовсе эти условия будут смягчаться, не смотря на инфляцию. Вот вам и ответ по поводу того, какой будет ставка в пятницу.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

( Читать дальше )

‼️⚠️ЦМАКП и угроза банкротств

1) А тем временем, экономисты ЦМАКП бьют тревогу и предупреждают о рисках банкротств в промышленном секторе. Причина остаётся прежней — долговая нагрузка предприятий выросла из-за высокой ключевой ставки.

2) Относительно того, что сейчас происходит. Первое, мы ещё в 20-ых числах декабря предупреждали о том, что ключевая ставка в 21% — это дно (прикрепленный пост). Второе, многие подписчики считают, что ключевое событие для рынка РФ — это прекращение огня и мирный договор между РФ и Украиной. По нашему мнению, ключевым событием будет являться заседание ЦБ РФ, которое пройдет 14 февраля. При сохранении и последующем снижении ставки, вне зависимости от СВО и данных по инфляции, рынок РФ будет расти. До ключевого события остаётся чуть меньше двух недель.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Ставку не повысят

1) Вы помните, нашу аналитику по поводу того, что ставку не повысят (прикрепленный пост)? Она была представлена в двух частях фактически сразу после заседания ЦБ РФ в 20-ых числах декабря.

2) Президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин заявляет, что они не ожидают повышения ключевой ставки. Индекс Мосбиржи реагирует локальным ростом после этого заявления.

3) На минуточку, годовая инфляция перевалила за 10%, а ставку, по словам Шохина, повышать не будут. Это мы все с вами обсуждали в конце декабря, что инфляция ушла на второй план. Что по итогу? Тут два варианта:

— СВО заканчивается, само собой разумеется рынок РФ выстреливает вверх в рублях и долларах, любители рублевых вкладов будут локально спасены;
— переговоры срываются, инфляция продолжает расти на фоне сохранения ставки и увеличения бюджетных расходов, рублевые вклады будут планомерно, либо резко сгорать в огне инфляции. Рублевый рынок РФ вырастет в рублях.

P. S. У нас нет рублевых вкладов. Пошел поток комментариев к роликам от хейтеров в адрес нашей валютной позиции в облигациях, на фоне укрепления рубля. Смотрим и наблюдаем дальше.😊

( Читать дальше )