Ошиблись все, а оптимисты заработали

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

Главная новость!

❗️ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% при ожидании аналитиков 23%. Были прогнозы и до 25%. Решение ЦБ привело к новогоднему ралли на рынках:

🔹Индекс Мосбиржи вырос на 9% за день (+6,5% за неделю)

🔹Индекс ОФЗ +3,25% за день (+4,1% за неделю)

🔹Индекс корп.облигаций +1,4% за день (+0,6% за неделю)

🔹  👵🤟 Бабуля на максималках  +3% за день (+2,4% за неделю)

Новые размещения

•Газпром (ААА) выпустил годовой флоатер КС+1% ежемесячно. Интерес: ★☆☆☆☆

•ВЭБ РФ (ААА) планирует 5-летний флоатер КС+2% с ежемесячным купоном. Интерес: ★☆☆☆☆

•Мираторг (А-) планирует 3-летний флоатер КС+2% с квартальным купоном. Интерес: ★☆☆☆☆

•ЭР Телеком (А-) разместил 2-летний флоатер КС+6% с ежемесячным купоном. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

• МТС (ААА) всего на час открыла книгу заявок на облигации. Подробности неизвестны

Саммари стратегии АТОН на 2025 год: самый высокий потенциал, самые дивидендные акции, золото, ключевая ставка

Наши защитные подборки облигаций:

🐟Подборка флоатеров

👵Портфель бабули и 👶внучков (с офертами)

👮‍♂Подборка ОФЗ

📏Самые короткие облигации

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Начнем с того, что упало не все: по версии АТОН неплохо себя показало золото, недвижимость, вклады и доллар. Интересно, что недвижимость в России и Москве – разошлась в динамике. Облигации упали больше акций (видимо, мы покупали другие выпуски😉)

Выпуск за 18-24 ноября. Саммари неделми

• Наша философия 🧘

• Почему не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

🥖Обзор Азбуки Вкуса. Лучше чем Окей, но и доходность ниже

📺М.Видео продолжает делать хорошую мину при плохой игре. Нулевой прирост продаж и затягивание с доп.эмиссией. По примеру Сегежи – до добра не доводит

📊Обновили срез доходности по облигациям с разными кредитными рейтингами. А- сравнялся с ВДО. Мы считаем это возможностью

🌲Искали инвест.возможности в Сегеже. В бондах есть, в акциях, кажется, что нет

📈Акции

🌲Сегежа сначала подавала признаки радости перед новостью о допке, а потом ушли в закат

‼101 млрд должен помочь бизнесу, но на спасение не похоже. Помощь идет и от рубля – 15% девальвация уже отразится в результатах IV квартала.

⚡Система под риском: высокая ключевая ставка ставит под сомнение дивиденды МТС, и вынуждает помогать проблемным бизнесам (Сегежа). Другие проекты еще не вышли на самостоятельность. Холдинг не в том положении, чтобы ± 100 млрд было легко найти на рынке

Выпуск 53 за 7-13 октября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Оценили новый бюджет и его вклад в рынок облигаций. В ближайшие 3 года долг вырастет на 19 трлн рублей – это фантастическая сумма для рынка. А ведь нужно рефинансировать и корпоративные кредиты. Пожалуй, это был главный негатив недели.

Выпуск 52 за 30 сентября – 6 октября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Новые подборки 👵Портфеля бабули и 👶Портфеля внучков. Каждый месяц доходность растет, а значит стоимость самих облигаций снижается.

Выпуск 51 за 23-29 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Вернулись к разборам ВДО. Поликлиника.ру – классный бизнес, но низкая прозрачность и много дебиторки. В общем, не без секретов в шкафу👻

Нефть – самый 🌭расколбасный актив десятилетия: было и $140+, и $25 за баррель. А некоторые помнят и -$37. Разбираем сегодняшний день и перспективы

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Нефть — важный влияющий фактор на нашу экономику, бюджет, курс рубля. С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цены на нефть считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. В 2022 году курс был очень волатилен, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критичного падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂

Восстановление Сегежи, неожиданный рост ОФЗ, новые флоатеры. Свежие дефолты в облигациях, падение нефти и битка, юань сокращает отставание

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

⬆️ MOEX 2639 пунктов (+0,3%)

Лидеры роста: Сегежа (+38%), Мечел ап (+4,8%), НЛМК (+4,2)

Лидеры падения: Россети (-11%), Русагро (-6,5%), Ростелеком и ВТБ (по -5%)

Рынок облигаций

⬆️ Индекс гос.облигаций (RGBITR) +1,7%

🔻 Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) -0,4%

⬆️ 👵🤟 Бабуля на максималках +0,3%

Проект автоследования, скоро премьера и мы все напишем

Интересные размещения

•Нижнекамскнефтехим (ААА) разместит (до 13.09) флоатер КС+до1,4% на 7 лет. Интерес: ★★☆☆☆

•Т-Финанс (А-, МФО от Т-Банка) на размещении (до 17.09) флоатер КС+2,75-3%. Только для квалов. Интерес: ★★★★☆

•ФосАгро (ААА) на размещении (до 12.09) флоатер КС+до1,4% на 2 года. Интерес: ★☆☆☆☆

•КАМАЗ (АА) на размещении флоатера КС+до1,7% с квартальными купонами. Интерес: ★☆☆☆☆

Курс юаня за последние две недели оторвался от коллег. Причем, это происходит только в России

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!

--

Курс CNY к рублю с 1 августа снизился на 1%. Курс USD вырос на 6%, курс EUR – на 9%.

Обычно изменение курса связано с динамикой других валют. Например, если в 2021 году курс рубля снижался к доллару, но рос к евро, это было связано с падением евро против доллара и других валют (курс EUR/USD).

Сейчас найти объяснение падению китайца при росте американца – сложно: курс USD/CNY снизился в тех же датах меньше, чем на 2%. А сильное расхождение стало особенно заметно во второй половине августа. Именно тогда мы стали находить расхождения в динамике курсов

Посчитали цену в рублях, пофантазировали о рецессии в США, налогах в России. И что, собственно, случилось с долларом на этой неделе?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Одним из основных факторов, влияющих на курс рубля была цена на нефть. До 2022 года мы умножали курс на цену марки Brent, понимая (но не закладывая в расчет), что российская нефть марки Urals имеет дисконт ($2-5). С 2022 года дисконт российской нефти достигал $40, что стоит учитывать, но сложно мониторить

Из-за нестабильности на ближнем востоке и ряда других факторов, цены на нефть продолжают чувствовать поддержку. Однако, вспоминая историю, самый сильный удар по сырьевым рынкам последние 30 лет был из США. Когда экономика начинает чувствовать себя хуже – спрос на сырье снижается. А сейчас только ленивый не говорит о возможной рецессии крупнейшей экономики мира. Причем, не только в России обсуждают экономику США 😅