⭐️Перспективы рубля, и причем тут цена на нефть? 🛢

Нефть – самый 🌭расколбасный актив десятилетия: было и $140+, и $25 за баррель. А некоторые помнят и -$37. Разбираем сегодняшний день и перспективы

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Нефть — важный влияющий фактор на нашу экономику, бюджет, курс рубля. С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цены на нефть считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. В 2022 году курс был очень волатилен, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критичного падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂

На 2024 год предусмотрен дефицит бюджета в размере 1,1% ВВП (2,1 трлн руб.)

Но компании, которые платят налоги, тоже берут деньги не из воздуха. Большинство из них – экспортеры, которым сложно:

— вспоминаем результаты Газпрома

— угольщики под давлением

— у Сегежи причины в другом, но животворящая девальвация поможет и ей

Получается, что бюджету сейчас комфортно, но не комфортно тем, кто в него платит. С ростом налогов, дискомфорт увеличится. Если с НДС все понятно – не важно: прибыль/убыток… то с налогом на прибыль бюджет в одной лодке с налогоплательщиком: нет прибыли – нет налога. И не важно, по какой ставке налог НЕ платить: по 20% или по 25% 😅

Возвращаясь к курсу рубля: хоть доллар перестал быть биржевым, ЦБ более-менее рыночно продолжает его котировать, а наличную валюту все также легко купить в обменниках с минимальным спредом:

Стоимость рублевой бочки нефти сейчас кажется комфортной. Но мы не знаем, какой будет цена на нефть в будущем. Ориентиром валютной корзины стал юань, но и он теряет корреляцию с твердыми валютами.

🐾Выводы

Мир меняется, и рынок вместе с ним. Никто не умеет предсказывать будущее 🔮, и точно предсказать появление черного лебедя 🦢. Но мы в силах защитить инвестиционный портфель. Решение – диверсификация. Наша философия инвестирования включает и инструменты фиксированной доходности, и 🐟флоатеры, и валютные инструменты.

И даже если вы ждете падение рубля – вспомните 2022 год, когда рубль был и по 120, и по 50. Диверсифицированный портфель сохранит ваши нервы и капитал, защитит от эмоциональных решений.

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не упустить главного!