🔥Сколько стоит рублевая 🛢бочка нефти, что с долларом💰 и какие перспективы рубля?🌲

Посчитали цену в рублях, пофантазировали о рецессии в США, налогах в России. И что, собственно, случилось с долларом на этой неделе?

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

--

Одним из основных факторов, влияющих на курс рубля была цена на нефть. До 2022 года мы умножали курс на цену марки Brent, понимая (но не закладывая в расчет), что российская нефть марки Urals имеет дисконт ($2-5). С 2022 года дисконт российской нефти достигал $40, что стоит учитывать, но сложно мониторить

Из-за нестабильности на ближнем востоке и ряда других факторов, цены на нефть продолжают чувствовать поддержку. Однако, вспоминая историю, самый сильный удар по сырьевым рынкам последние 30 лет был из США. Когда экономика начинает чувствовать себя хуже – спрос на сырье снижается. А сейчас только ленивый не говорит о возможной рецессии крупнейшей экономики мира. Причем, не только в России обсуждают экономику США 😅

С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цен на нефть в рублях считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. Курс 2022 внес свою долю нервозности, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критического падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂

По оценке ряда экспертов (приглашенных в РБК.Рынки, Ведомости) бюджет РФ при продолжении СВО должен быть дефицитным, но результаты первого полугодия говорят о комфортности его значений (0,5% ВВП страна переживет). А ведь это еще не вступили в силу поправки в НК. С учетом роста налогов, этот дефицит с лихвой будет покрыт. И вроде бы все хорошо.

Но компании, которые платят налоги, тоже берут деньги не из воздуха. Большинство из них – экспортеры, которым сложно:

— вспоминаем результаты Газпрома

— угольщики под давлением

— у Сегежи причины в другом, но животворящая девальвация поможет и ей

Получается, что бюджету сейчас комфортно, но не комфортно тем, кто в него платит. И с ростом налогов, дискомфорт увеличится. Если с НДС все понятно – не важно: прибыль/убыток… то с налогом на прибыль бюджет в одной лодке с налогоплательщиком: нет прибыли – нет налога. И не важно, по какой ставке налог НЕ платить: по 20% или по 25% 😅

Возвращаясь к курсу рубля: хоть доллар перестал быть биржевым, ЦБ более-менее рыночно продолжает его котировать (😳 кроме последних дней, об этом ниже) и стоимость рублевой бочки нефти кажется комфортной. Но мы не знаем, какой будет цена на нефть в будущем.

О долларе: динамика последних дней удивительна. На этой неделе курс резко вырос, и резко упав. Заметили все, кто отслеживает индекс RTS (считается в долларах) и у кого есть валютные облигации (особенно, замещайки). И если доллар вернулся к своим 90, то юань вырос почти на 2%, а евро почти на 4%. При том, что таких движений в курсе EUR/USD на мировых рынках не было

Как на этом заработать?

Замещайки котируются по курсу ЦБ на день покупки. Сегодня отличный курс, учитывая, что другие валюты выросли.

А вообще, мы за диверсификацию: что-то растет, что-то падает, а портфель должен быть в плюсе.

📘Почитать по теме:

👉Наша философия

👉Почему мы не покупаем акции?

👉Облигации, с которыми не страшно...

Полезно? Ставь 👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!