💵Облигации

Доходности плавно снижаются вслед за ожиданиями смягчения риторики ЦБ. Корпоративный сегмент оживлён: новые размещения расходятся неплохо, спрос на короткие бумаги остаётся стабильным. ОФЗ растут быстрее корпоратов после сильного снижения 2 недели назад. Неделя запомнилась странным падением Кокса: облигации не упали на снижении рейтинга, но что-то их испугало сейчас. А мы исследуем перспективы ОФЗ👈

Дважды обновили карту рынка в связи с изменением рейтинга: Полипласт иТрансФин-М. И на десерт – подборка флоатеров для неквалов. Самый сок!

👻Оферты

На будущей неделе можно поучаствовать в офертах Системы и Биннофарм. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные

📈Акции

Рынок провёл неделю в лёгком минусе: без паники, но и без свежего драйва. Часто в лидерах снижения (как сейчас) – Позитив. Мы не следим за бумагой, помним только про регулярную печать новых акций. Вы в курсе? Из больших компаний досталось Лукойлу. Технически может сходить на 4000-4500

В лидерах снижения див-гэпщики. Куда пойдет свежая ликвидность с дивидендов? MOEX снова на распутье из-за геополитики, а облигации просто растут. Недвижимость смотрит вниз, а биткоин вверх

💵Облигации

• Разбор Самолета

• Календарь оферт за июль

• Оферта Моторика: 15% всё же, маловато. Есть альтернативы

• В 👉PRO сделали калькулятор самых популярных флоатеров. Можно моделировать ставку и сравнивать доходность с фиксами

📈Акции

• в лидерах падения див-гэпщики (ВТБ, Мосбиржа, МТС). Но индекс не радует, и фон противоречив

• Шутим на тему ЮГК, а ведь сегодня старт торгов. Гэп вверх, или вниз?

• Гравитация ставок: реально ли 4200 по MOEX через 2 года? Кто выигрывает от низкой ставки?

• Ярчайший див-гэп современности (ВТБ). Интересен феноменальный скепсис относительно перспектив закрытия. На рынке большинство ошибается?

🏡Недвижимость

• Индексы недвижимости смотрят вниз: в регионах полугодовое снижение. А московский индекс показал самое значимое недельное снижение с начала года (-1,2%)

ОФЗ раллируют, ВТБ тоже в лидерах роста. Х5 разместил облигации с купоном 15,5% — новый ориентир для ААА?

* на скриншоте динамика за 2 недели, с момента последнего обзора

--

Новые размещения

• ДиректЛизинг (ВВ+) КС+7,5 5 лет с 🔔call-офертой каждые 10 мес. Интерес: ★★☆☆☆

• АбрауДюрсо (А+) 22% на 1,5 года. Интерес: ★★★☆☆

• Делимобиль (А) 20% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Ресурсы Албазино (А+) 8,5% в ¥ на 5 лет. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

• Х5 (ААА) разместил облигации с купоном 15,5%. Новый ориентир для высшего кредитного рейтинга

• Недельная инфляция составила 0,04%, в годовом выражении 9,48% (пред.значение 9,59%). Ждем эффекта повышения тарифов ЖКХ и посмотрим, что ожидать от ЦБ в июле

• Smart-Lab CONF

❗️оферта Фордевинд (ВВ+). Ставка по 001P-05 после оферты 20%. На наш взгляд мало, т.к. выпуски этого же эмитента дают до 34%

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Рост золота, крипты, и рубля. Новые размещения облигаций. И флэт в недвижимости, которая, как известно, всегда растет

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

• ГТЛК (АА-) 20,5% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Henderson (А+) 22% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Инвест КЦ (А-) 13% в $ на 3,1 года. Интерес: ★★★★★

• Полипласт (А-) 25,5% на 2 года. Интерес: ★★★☆☆

• УЛК (ВВВ) 26% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

Интересные события

• Московская биржа начала вечерние торги по 100 выпускам корпоративных облигаций. Очевидцы говорят, что в стаканах заявки есть, а сделок мало

• Сбор заявок на ТГК-14 перенесен на понедельник. Но главное – сокращен срок с 7 до 5 лет. Интерес к выпуску падает

• Недельная инфляция составила 0,07%, в годовом выражении 9,90% (пред.значение 10,09%)

❗️Оферта ГТЛК 001Р-10, ставка после оферты 0,1%, следующая оферта через 3 мес.

❗️Оферта РЕСО-лизинг БО-П-01, БО-02П-0. ставка после оферты 19,5% в фиксах и КС+0% во флоатерах

Рынок во власти геополитических новостей. Самое интересное впереди! Первичный рынок облигаций оживает после майских

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

• Балтийский лизинг (АА-) КС+3,75% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Балтийский лизинг (АА-) 23,5% на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

• ТГК-14 (А- от НКР / ВВВ от АКРА) до 25,5% на 7 лет. Интерес: ★★★★★

• Симпл (А-) 24% на 1,25 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Симпл (А-) КС+4% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Рольф (ВВВ+) КС+6% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

• Рольф (ВВВ+) 25,5% на 2 года. Интерес: ★★★☆☆

• КЛС-Трейд (ВВ+) 17% в ¥ на 3 года. Интерес: ★★☆☆☆

• ЛК Спектр (ВВ) КС+7% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

Интересные события

• Русал разместил выпуск в ¥ под 12% (001Р-14), но похоже, для своих. Премаркета не было

• ВТБ запускает процедуру рублификации валютных субордов. Отличный курс

• Смена собственника компании не должна мешать исполнению обязательств по облигациям — ЦБ РФ (вспоминаем Борец и надеемся, что ЦБ заступится)

💵Облигации

• календарь оферт на май. В зоне интересов Самолет, Сегежа, ГТЛК

• забавный пост про 🧻туалетную бумагу и риск-менеджмент. К вопросу педантичности в анализе и нетривиальных способов оценки

• Портфель бабули: пора сокращать долю строителей?

• серия годовых обзоров в PRO: АБЗ-1, М.Видео, и три лизинговые компании

📈Акции

• ТОП-10 крупнейших по капитализации компаний США в динамике за 40 лет. Техи уделали банки. У нас всё стабильно: нефтегаз и Сбер правят балом
• ночная пресс-конференция внесла позитив на внебиржу

🏡Недвижимость

Недвижимость дрейфует выше 300к за средний московский внутриМКАДный метр. Но благодарю укрепляющемуся рублю – в долларах рост

🔧Ставка

🤫 молчим про ставку, вдруг про нее забудут?

💸Валюта

Рубль сила:

$80,86 (-0,8%)

€92,14 (-0,7%)

¥11,18 (+0,1%)

👉мини-обсуждение чем диверсифицировать крепкий рубль?

💧 Итоги недели

Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды.

Рынок колбасит 🍖 а облигации растут. Майское затишье в размещениях

Новые размещения

•АБЗ-1 (ВВВ+) 26% на 3 года. Интерес: ★★★☆☆ Обзор в PRO 👈

Интересные события

• Аукцион ОФЗ 26233 (фикс до 2035 года) не состоялся

• Право требования досрочного погашения Брусника 002Р-01 из-за нарушения ковенант. Смысла нет, выпуск к погашению через месяц. А вот учитывать нарушение ковенанты стоит

• Недельная инфляция составила 0,03%, в годовом выражении 10,20% (пред.значение 10,34%)

🌶Гарант-Инвест тех.дефолт (выпуск 2Р-6) и одобрение держателями облигаций реструктуризации

🌶AzurDrive – очередной дефолт по купону. Бонды торгуются ниже 10%. Мини обзор👈 когда можно было продать по 28%

👉Кот.Финанс PRO– наш супер канал про облигации

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Хитрый Трамп снизил рынок – растет только ВТБ, падение в ОФЗ, интересный суборд Альфа банка для миллионеров

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•Газпромнефть (ААА) КС+2,25% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

•ВЭБ РФ (ААА) RUONIA+2,3% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

•Сегежа (ВВ+) КС+5% на 2 года (оферта) Интерес: ★☆☆☆☆

•ТЛК (ВВ-) 29% на 3 года. Интерес: ★☆☆☆☆

Интересные события

• Альфа банк разместил по закрытой подписке субординированные облигации номиналом ₽100 млн, купон КС+2% на 7 лет. Нужно ли говорить, что для квалов? Выпуск не очень ликвидный: всего 60 бумаг

• АЛРОСА планирует досрочно погасить 5 выпусков облигаций

• М.Видео завершил размещение выпуска 6 за день до выхода отчетности. Выпуск 5 очень нервно отреагировал, хоть и не следующий день (-1,9%), другие выпуски держались

• План финансовой стабилизации утвержден Кабинетом министров

• Недельная инфляция составила 0,11%, в годовом выражении 10,34% (пред.значение 10,35%)

Чудесная неделя роста: MOEX преодолел 3000. Серия будущих оферт в облигациях и рост валюты

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•Мечел (А) 26,5% на 2 года. Интерес: ★★☆☆☆

•МТС Банк (А) 24% на 15 мес. Интерес: ★☆☆☆☆

•СГ Рус (В+) КС+3,5% на 1 год. Интерес: ☆☆☆☆☆

Интересные события

• ЦБ сохранил КС 21%. Следующее заседание в июне

• Недельная инфляция составила 0,09%, в годовом выражении 10,35% (пред.значение 10,38%)

🌶Феррони вышел из тех.дефолта по выпуску БО-02 ❗️Оферта Самолет БО-П05, ставка после оферты 19%

❗️Оферта Самолет 01, ставка после оферты 26%

❗️Оферта Башнефть БО-08, ставка после оферты 0,1%

❗️Оферта АФК Система 001Р-04, ставка после оферты 21%

❗️Оферта Сегежа 003Р-02R, ставка после оферты 26%

👉Кот.Финанс PRO– наш супер канал про облигации

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

--

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Рынок не может закрепиться выше 3000, но хотя бы отскочил от 2600. Недвижимость не всегда растет (правда сейчас в долларах – растет). Свежие подборки облигаций

💵Облигации

• Подборка топовых флоатеров. 10-ка лучших. Еще 15 в PRO

• В ожидании отчетности М.Видео, разобрали GMV за 2024 год

• Свежая подборка портфеля 👵 Бабули и портфель 👶Внучков

• интересный кейс с упаковкой недвижимости в ЗПИФ от Самолет. Если будет честно – будет интересно

• промежуточный итог в автоследовании 📊Лучше, чем LQDT: важна не только доходность, но и ее стабильность