Блог им. Lovkach56rus |Золото продолжает обновлять максимумы, как можно это отыграть?

Я решил отыграть этот рост через покупку акций Полюс Золота, о чем ранее писал в своем блоге

Построил в экселе модельку и прикинул мультипликаторы компании в зависимости от средней цены продажи золота.

В качестве справедливой оценки взял мультипликатор EV/EBITDA 7х — это исторически средний уровень оценки с 2012 по 2023 год.

Также из уравнения я убрал выкупленные 30% акций, поскольку мы не знаем, как менеджмент ими распределится.

Получились вот такие результаты.

Золото продолжает обновлять максимумы, как можно это отыграть?

 

В базовом сценарии я ориентируюсь на среднюю цену реализации 2100 — 2200$.

В таком случае потенциал роста составляет 31% — 43% и это без учета реализации выкупленных ранее акций.

======================

Мой телеграм-канал для инвесторов: t.me/invest_fynbos

======================

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией


Блог им. Lovkach56rus |Никому не нужное золото

Из сектора золотодобытчиков я держу акции Полюс Золото и вот сегодня как раз вышел отчёт.

Выручка — 5,4 млрд $ против 4,2 млрд $ годом ранее (+28,6%).

Операционная прибыль — 3,7 млрд $ против 1,9 млрд $ годом ранее (+105%).

Скорректированный показатель EBITDA – 3,9 млрд $ против 2,6 млрд $ годом ранее (+50%).

Чистый долг составил 7,3 млрд $ против 2,2 млрд $ годом ранее.

Рост долга произошёл из-за выкупа 40,8 млн акций (около 30%) по 14 200 рублей за акцию.

Для компании текущие результаты являются рекордными за всю историю.

Мультипликаторы:

EV/EBITDA 6,1х

Долг к EBITDA – 1,9х.

Почему же я купил акции?

В позитивном сценарии выкупленные акции будут полностью или частично погашены, как это было в прошлых периодах.

Если вы откроете отчёты с 2006 года, то увидите, что компания планомерно уменьшала количество акций в обращении с пиковых 191,5 млн акций до текущих 133,6.

Никому не нужное золото

В 2016 году компания также выкупила примерно сопоставимый пакет акций и сразу же погасила их.



( Читать дальше )

Блог им. Lovkach56rus |Стоит ли покупать акции Софтлайна?

О компании

Софтлайн – ведущий игрок на российском рынке дистрибуции и производства программного и аппаратного обеспечения.

До 2022 года компания продавала сторонние услуги и продукты доля которых составляла порядка 95% всех продаж.

Уход иностранцев позволил компании занять новые ниши и увеличить долю собственных решений до 22% от оборота по итогам 9м23.

Маржинальность собственных решений в 2,5 – 3 раза выше, чем продажа сторонних, что, в свою очередь, приведёт к улучшению маржинальности бизнеса.

Стоит ли покупать акции Софтлайна?

Рынок IT-услуг по оценкам аналитиков до 2027 года будет расти ежегодно на 11% до 1,76 трлн рублей.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Softline

Блог им. Lovkach56rus |Обновленная табличка по идеям брокеров на 2024 год. Какие акции вырастут на 30-100%?

Топ идеи: Лукойл, Сбер, Магнит, OZON, Yandex, Х5, Северсталь, Транснефть ап.

Обновленная табличка по идеям брокеров на 2024 год. Какие акции вырастут на 30-100%?

=====================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале по ссылке: https://t.me/invest_fynbos/339

=====================

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией


Блог им. Lovkach56rus |Сводная табличка по идеям брокеров на 2024 год

Топ идеи: Лукойл, Сбер, Магнит, Yandex, Северсталь, OZON, TCS Group.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3717 пунктов.

Потенциал роста — 20,2%.

+ это рекомендации брокеров

В лидеры рекомендаций уверенно ворвался Магнит. Тимофей Мартынов будет явно недоволен. 

Большего всего меня удивило увидеть Астру в топе рекомендаций. 

Для сравнения вот табличка прогнозов на 2023 год.



( Читать дальше )

Блог им. Lovkach56rus |Ответы на вопросы инвесторов по поводу SPO компании Софтлайна

Информация про SPO

Это фактически старая допэмиссия, которую выкупила на себя дочерняя компания ООО Софтлайн проекты.

Сделка происходит так:

Главный акционер компании даёт в долг ООО Софтлайн проекты 25 млн акций, а взамен компания обязуется вернуть эти акции через определённое время.

Там техническая проблема с ISIN, когда она устранится, то акции вернутся главному акционеру.

Компания взамен получит деньги (3,5 — 3,7 ярда) и сможет их пустить  в развитие.

Важно: количество акций не увеличивается!

Про опцион

Даётся опцион на покупку акций по цене SPO. На каждые 40 акций можно будет  купить 10 акций компании через 6 месяцев. Оферта есть на сайте.

Будет ли опционная программа для сотрудников?

Будет, но когда и в какой форме расскажут позже.

Какие прогнозы  по финансовым показателям вы можете дать?

В декабре 2023 года опубликуют прогноз на 2024 год, а в феврале 2024 года на Invesor Day могут дать прогноз до 2027 года.

Будут ли ещё допэмиссии или SPO?

На ближайшие 180 дней компания взяла на себя обязательства не размещать акции.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Softline

Блог им. Lovkach56rus |Стоит ли покупать акции Софтлайна?

Коротко о компании

После всем известных событий компания Softline Holding PLC была разделена на российский сегмент (ПАО Софтлайн) и иностранный сегмент (Noventiq).

 Стоит ли покупать акции Софтлайна?

Владельцам гдр Noventiq предлагалось обменять свои расписки на акции ПАО Софтлайн в соотношении 1 к 3.

Причем инвесторы будут получать ежегодно по одной акции на дату отсечки, что в свою очередь, будет ежегодно создавать навес из желающих продать замороженные акции.

 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Softline

Блог им. Lovkach56rus |ТОП – 7 лучших инвестиционных идей от брокеров. Сводная табличка по всем идеям

Традиционно в поисках идей я изучаю квартальные стратегии от разных аналитических компаний и составляю список лучших инвестиционных идей.
ТОП – 7 лучших инвестиционных идей от брокеров. Сводная табличка по всем идеям

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3692 пункта.

Потенциал роста — 13,6%.

=====================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos

=====================

 

Лучшие идеи

Лукойл

Одна из самых дешевых бумаг в секторе по мультипликаторам.

EV/EBITDA 2023 = 2,5 – 2,7х.

Аналитики прогнозируют дивиденды порядка 1200 рублей на акцию за 2023 год (510 рублей за 1 полугодие 2023 года), что дает нам форвардную див. доходность ~ 16%.

Таргет – 9000 рублей за акцию.

 

Сбер

Банк оценивается исходя из мультипликатора P/E = 4х при ROE > 20%.

По итогам текущего года прибыль компании составит 1,4 – 1,5 трлн рублей, а форвардная див. доходность составит ~ 12,4%

Таргет – 325 рублей за акцию.

 

Татнефть

Производитель с высокой долей переработки, который выигрывает от текущей конъюнктуры.



( Читать дальше )

Блог им. Lovkach56rus |Индекс МосБиржи обновил максимум с февраля 2022 года. Пришло время фиксировать прибыль?

Я проанализировал все взлеты и падения индекса МосБиржи на 10% и более за последние 20 лет.
Индекс МосБиржи обновил максимум с февраля 2022 года. Пришло время фиксировать прибыль?

Что получилось?

🔘С 2003 года рынок корректировался 82 раза.

🔘Средний % коррекции составляет 18,3%, а среднее время – 30 дней.

🔘Средний % роста рынка составляет 28,2%, а среднее время – 62 дня.


Что сейчас?

🔘С момента последней коррекции индекс вырос на 80% за 298 дней.

Подобный рост в % соотношении был лишь однажды в 2005 – 2006 году, тогда рынок акций за 129 дней вырос на 84,2%.

Если учитывать в расчетах дивиденды, то можно сказать, что текущая волна роста самая продолжительная за всю историю рынка!

🔘За 20 лет было всего 9 эпизодов роста нашего рынка на 50% и выше.



( Читать дальше )

Блог им. Lovkach56rus |Обновленная табличка по идеям брокеров на 3 квартал 2023 года

Топ 10 идей — Сбербанк, Новатэк, Лукойл, МосБиржа, Полюс, Яндекс, TCS Group, Сургут преф, OZON и РусАгро.

Обновленная табличка по идеям брокеров на 3 квартал 2023 года

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3271 пунктов.

======================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно у меня в телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos/296

======================


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн