Табличка по инвестиционным идеям брокеров на 2 квартал 2024 года

Краткие тезисы лучших идей:

Лукойл — 2,1х EBITDA при исторически среднем уровне — 3,7х с див. доходностью выше 14%, а также есть опция выкупа акций у нерезидентов с дисконтом к рынку.

Сбер — 4х P/E. Стабильные темпы роста и хорошая див. доходность > 11%.

Магнит — в 1 полугодии могут заплатить 965 рублей дивидендов + 320 рублей за 2 полугодие.

МТС — дивиденд 36 рублей + IPO МТС банка.

HeadHunter — дефицит рабочей силы увеличивает спрос на услуги компании (высокие темпы роста). После переезда компания вернётся к выплате дивидендов 170 (50% от ЧП) / 390 (столько кэша на балансе) рублей на акцию.

Интересные непопулярные идеи брокеров на 2 квартал 2024 года

Самолёт

Ожидается рост продаж в 2024 году на 70% с учётом консолидации ГК МИЦ.

Если прогнозы сбудутся, то EBITDA вырастет с текущих 70 млрд до 130 млрд (+86%).

Впереди IPO дочерней компании «Самолёт Плюс» (сети агентств недвижимости) в 2024 — 2025 году.

Поддержку котировкам оказывает байбек на 10 млрд рублей.

Бонусом небольшие дивиденды ~ 82 рубля на акцию.

Риски: сокращение льготных программ во 2 полугодии 2024 года.

Доля продаж с субсидированной ипотекой ~ 90%.

Текущие ставки, неподъёмные для большинства потребителей, а потому есть сомнения в выполнении планов.

Совкомфлот

Компания может генерировать 15 — 18 рублей дивидендов на акцию в текущей конъектуре.

Ближайший дивиденд за 2 полугодие составит порядка 11,3 руб на акцию.

Есть вероятность роста payout с текущих 50% до 75 — 100%.

Риски: новые санкции, укрепление рубля, ставки фрахта.

ВТБ

Согласно прогнозам компании чистая прибыль в 2026 году составит 650 млрд рублей.

Форвардный P/E — 1,8х при ROE 20%

По итогам 2026 года есть вероятность возврата к выплате дивидендов, что и станет главным дайвером переоценки.

Риски вы и сами знаете).

Роснефть

P/E — 4х при исторически среднем — 6,1х. Дивиденды за 2024 год могут составить 65 — 73 рубля на акцию (11,2 — 12,5% див. дохи).

Компания реализует крупнейший нефтегазовый проект Восток Ойл стоимость в 70 млрд $. 

Риски: цены на нефть волатильны, санкции, сделка ОПЕК+ будет ограничивать рост добычи.

Эталон

Компания продолжает свою региональную экспансию.

Доля региональных продаж выросла с 27% в 3 кв 2023 года до 35% в 4 кв 2023 года.

Согласно стратегии компании к 2026 году выручка удвоится, а форвардный мультипликатор EV/EBITDA = 1,8х.

Впереди переезд в родную гавань, что откроет путь к выплате дивидендов ~ 10 — 12 рублей на акцию.

Риски: сокращение льготных программ во 2 полугодии 2024 года, что может повлиять на планы по продажам.

Доля ипотеки в структуре продаж по итогам 2023 года составила > 70%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

============================================

Ознакомиться со стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале: t.me/invest_fynbos/369

============================================