Краткие тезисы лучших идей:

Лукойл — 2,1х EBITDA при исторически среднем уровне — 3,7х с див. доходностью выше 14%, а также есть опция выкупа акций у нерезидентов с дисконтом к рынку.

Сбер — 4х P/E. Стабильные темпы роста и хорошая див. доходность > 11%.

Магнит — в 1 полугодии могут заплатить 965 рублей дивидендов + 320 рублей за 2 полугодие.

МТС — дивиденд 36 рублей + IPO МТС банка.

HeadHunter — дефицит рабочей силы увеличивает спрос на услуги компании (высокие темпы роста). После переезда компания вернётся к выплате дивидендов 170 (50% от ЧП) / 390 (столько кэша на балансе) рублей на акцию.

Интересные непопулярные идеи брокеров на 2 квартал 2024 года

Самолёт

Ожидается рост продаж в 2024 году на 70% с учётом консолидации ГК МИЦ.

Если прогнозы сбудутся, то EBITDA вырастет с текущих 70 млрд до 130 млрд (+86%).

Впереди IPO дочерней компании «Самолёт Плюс» (сети агентств недвижимости) в 2024 — 2025 году.

Поддержку котировкам оказывает байбек на 10 млрд рублей.

Традиционно в поисках идей я изучаю квартальные стратегии от разных аналитических компаний и составляю список лучших инвестиционных идей.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3692 пункта.

Потенциал роста — 13,6%.

=====================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos

=====================

Лучшие идеи

Лукойл

Одна из самых дешевых бумаг в секторе по мультипликаторам.

EV/EBITDA 2023 = 2,5 – 2,7х.

Аналитики прогнозируют дивиденды порядка 1200 рублей на акцию за 2023 год (510 рублей за 1 полугодие 2023 года), что дает нам форвардную див. доходность ~ 16%.

Таргет – 9000 рублей за акцию.

Сбер

Банк оценивается исходя из мультипликатора P/E = 4х при ROE > 20%.

По итогам текущего года прибыль компании составит 1,4 – 1,5 трлн рублей, а форвардная див. доходность составит ~ 12,4%

Таргет – 325 рублей за акцию.

Татнефть

Производитель с высокой долей переработки, который выигрывает от текущей конъюнктуры.

Вчера вышло свежее интервью с Максимом Орловским генеральным директором Ренессанс Капитал.

Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать.

Сделал короткую выжимку:

USDRUB

У властей есть все инструменты, чтобы укрепить рубль, который фундаментально недооценён.

В первую очередь речь про ограничение на вывод капитала.

Пора покупать длинные ОФЗ?

Надо ещё не много подождать.

Слишком много неопределённых факторов.

Будет ли разумный человек покупать Сбербанк при ключевой ставке 13%?

Люди с низкой толерантностью к риску будут выбирать консервативные инструменты, а значит, приток в акции от них сократится.

Однако, есть ряд факторов, на которые надо смотреть.

Если вы ожидаете высокую инфляцию на долгий период, то акции дадут больший доход, чем облигации + Сбербанк платит лишь половину своей прибыли на дивиденды, а другую направляет на развитие бизнеса.

Сможет ли Сбербанк повторить рекорд по прибыли в 2024 году?

Да и я думаю, подтверждение этого увидим в отчёте за январь 2024 года, где будет рост прибыли январь к январю.