КОМБИ-СПРЭД для комфортного трейдинга

Дисклеймер — комбинация линейных и НЕлинейных инструментов

Если базовый актив (БА) имеет производные на него в виде фьючерсов и опционов, то у нас появляется уникальная возможность на основе линейности и НЕлинейности строить  любые стратегии с положительным матожданием.

1. 
   Покупка колл-опциона — ставка на рост цены базового актива. Подходит для инвесторов, которые ожидают повышения котировок. 
   


2. 
   Покупка пут-опциона — ставка на снижение цены базового актива. Используется, когда ожидается падение рынка. 
   


3. 
   Одновременная покупка колл- и пут-опционов на один актив (например, стратегия стрэддл). Такая комбинация позволяет заработать при сильном движении цены в любом направлении (вверх или вниз). Однако для окупаемости стратегии необходимо, чтобы цена актива значительно отклонилась от страйка, так как нужно «отбить» две премии.
   


4. 
   Продажа коллов и путов  только для ХЕДЖИНГА опционных позиций.
   


5. 
   Покупка/продажа фьючерсов только для  ДЕЛЬТА-НЕЙТРАЛИ всего портфеля.
   

Если следовать этим простым правилам, то практически всегда даже на нашем срочном рынке в условиях любой ликвидности и на любых БА можно построить прибыльную и условно безрисковую стратегию.

Как любитель LEAPS и позиционщик, могу ответственно утверждать, что это аксиома для горизонта 3...12 месяцев.

А скептикам стоит напомнить что на сегодня у нас доступны спот, вечные и календарные фьючерсы, маржируемые и премиальные опционы.

И всегда легче в любой ситуации купить нужный опцион и продать на него фьючерс.

А в сложном случае можно подключать синтетику или кросс-активы — например,  евро/доллар/юань (номинал) или Газпром/MIX (бета).

РЕЗЮМЕ

На основе этих тезисов построить красивую, доходную и комфортную комбинацию из мартовских/июньских опционов и декабрьских фьючерсов на Si не является неразрешимой задачей.

В биржевом калькуляторе  можно моделировать и проверять любые идеи, видеть потенциал прибыли и возможные риски в разных сценариях.


Имхо,  КОМБИ-СПРЭД  это универсальная и рабочая стратегия для позиционного трейдинга.


Присоединяйтесь!


PnL  реальной позиции из портфеля в моменте