websan, а потом еще два года пытались судиться с мосбиржей.

А если серьезно, то крайне через задницу у нас сделаны зеркальные контракты. Ненужные планки. Ненужные торги выходного дня. И в рабочие, когда америка отдыхает. А ночной сессии как не было, так, видимо, и не дождемся...

Помню, году, кажется в 18, в неторговый день для штатов brent на моське падала баксов на 10. Кого-то на маржин утащили. А следующий день открылась, как ни в чем не бывало

С ЧЕГО?!!! Определена цена Товара. Цена -1.Он отдаёт (в убыток для себя или нет неважно) тебе по -1.Ты получаешь товар. С ЧЕГО он должене тебе платить?

Цена же -1. Если +1, то я ему доллар, он мне нефть. А тут -1. Наоборот, получается

Финрез
0,5 ты отдашь Броку!!! Ибо контракт стал стоить НИЖЕ на 0,5. Цена контракта стала НИЖЕ. У тебя убыток + бочка нефти.
А продавец как хотел продать тебе по -1 так и продал.
Он продал и забыл о твоём существовании.

0,5 спишет брокер под ГО биржи. Будет перечислено продавцу, да. Т.к. я купил по -0,5, а экспира с последним клирингом по -1.

Ну а продавец, когда продает мне по -1, платит мне 1 доллар. Я так это вижу. Не понимаю, почему должно быть по другому. 

AngelOK, окэй, подробно. Там все сложнее чуть. Участник торгов покупает или продает фьюч. В момент покупки/продажи цена для него фиксируется. Далее во время клиринга идет пересчет ГО, ему начисляется разница между ценами последних клирингов. На экспире фиксируется конечная стоимость. При исполнении контракта покупатель платит ее продавцу.

В твоем примере, ты купил за -0,5. Экспира -1. В клиринг у тебя спишут еще 0,5. Дальше при исполнении ты получишь нефть и 1 доллар на бочку от продавца. Твой финрез нефть и 0,5 доллара на бочку.

С какого перепуга он должен доплачивать?

AngelOK, не, фьюч поставочный. С купленным по -0,5 и экспирой по -1, если выходишь на поставку, ты получаешь нефть и еще 50 центов на бочку сверху от продавца. Цена для тебя фиксируется в момент сделки. Так что да, доплатят. Но бочки принять обязан.

AngelOK, у тебя прошел расчет по поставочным фьючам. Но фьюч то как был поставочный, так и остался.

А то получается, это как «для всех доллар, а для меня бумага туалетная. Значит, кусочек туалетки аж по 77 рублей продают» . И сразу путанница, у всех кроме тебя

AngelOK, 

 фьюч-то Поставочный по спецификации.

А, ну раз так, то все сходится.

Расчётным он является до определённой даты, перейдя которую, держатель выходит на поставку в момент экспирации.

Тут разрешите додолбаться до терминологии. Поставочный фьюч — это когда оставшиеся на экспире покупатель и продавец обязаны осуществить переход прав на актив. Расчетный фьюч — это когда на экспире между ними взаиморасчет по определенной цене происходит, без передачи актива. Определяется спецификацией.

Когда купил-продал фьюч, пофиксил финрез, не дожидаясь экспиры, это обычная спекулятивная операция. Трейдеры такое делают в любом типе контракта. Поставочный фьюч из-за этого не начинает быть расчетным.

Другое дело Сам фонд. Он то оперировал реальными фьючами (за дентги клиентов). И вот что он там планировал известно только ему и его руководству.

Биржа ввела возможность отрицательных цен когда сопоставила количество контрактов этого держателя и датой экспирации. И технично запилила свой софт под этот вариант не забыв ОПОВЕСТИТЬ всех причастных.

Звучит так, будто CME специально загнала цены в минус, чтобы свозить в убыток держателя. В чем, как у биржи, материального интереса у нее нет. По мне, звучит сомнительно пока.

Точно ли фьюч был расчетным? Если все же поставочным, логики в действиях CME больше. Видят склады, видят испаряющийся спрос в ближайшем контракте. Дают возможность продавать в минус... 

AngelOK, про поставочный в америке. У расчетных в россии цена за американским фьючом ходит.

Апрельским фьючом торгуют майскую поставку. Нужный объем контрактов сбросили, на этом цена вниз. Через 24 часа +10. Ушел агрессивный продавец, которому нужно было срочно куда-то деть нефть

Дело было так. Когда в 2020 страны начали объявлять локдауны, спрос на нефть резко снизился. Склады оказались затоварены. Производители были готовы отдавать по любой цене, т.к. новую нефть некуда было ставить. Было выгоднее отдать за бесценок. Весь апрель цена нефти падала. Одновременно с этим CME сняла ограничение цен фьючерсов, разрешив им уходить в минус. Распродажа нефти продолжалась, и вблизи экспирации апрельский контракт WTI одним днем сходил примерно с 15 до -40 баксов. 

Много трейдеров погорели на этом, т.к. про снятые ограничения CME не знали, и не верили, что нефть может продаваться в минус. На moex при этом отрицательные значения вообще были не предусмотрены, поэтому трейдеры, купившие wti вблизи ноля не могли закрыть убыточные позиции. На вечернем клиринге их рассчитали по -40. Многие слили деп, многие при этом остались должны своим брокерам