новость: Президент РФ не против выделения ОАО «РЖД» средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) на расширение инфраструктуры под вывоз угля из Якутии.

Суверенные фонды в России и Норвегии формируются за счёт сверхприбыли от нефтегазового экспорта. Созданы они как часть пенсионной системы, во всяком случае об этом до сих пор на сайте Минфина написано. Пополнение фонда зависит от мировых цен на нефть/газ/энергию. Мне казалось, что средства суверенных фондов не верно инвестировать:

• внутри страны, чья экономика зависит от цен на энергию;
• на проекты, связанные с добычей и транспортировкой энергии.

Мне казалось, что суверенные фонды призваны страховать граждан и их пенсионные накопления от колебаний стоимости энергии в Мире. А новость, с которой я начал, ровно об обратном: деньги готовы потратить на увеличение зависимости россиян от колебаний цен на энергоресурсы.

( Читать дальше )

сделал несколько диаграмм, на основе данных с сайта Министерства Финансов РФ.
Конкретно можно увидеть структуру доходов федерального бюджета 2006-2020.



( Читать дальше )

Сегодня на сайте ЦБ РФ появились свежие данные по внешнему долгу России (3 кв 2020).
сделал инфографику с 2011 по 2020-й: 

• в абсолютных величинах внешний долг 
• валютная структура внешнего долга РФ

( Читать дальше )

видео, для привлечения внимания. спасибо за поддержку

0:00 петиция за снижение НДС с 20% до 18% (сама петиция здесь (change.org))
05:29 компании ММВБ за 11 лет (инфографика, об этом уже писал на смарт-лаб)
16:20 поведенческая экономика (читаю «принятие решений в неопределенности»)


( Читать дальше )

сегодня я сделал стандартный пост-«итоги2020», где не написал две важные вещи:

1. дождался переиздания долгожданной книги «Принятие решений в неопределенности» (Канеман Даниель, Словик Пауль, Тверски Амос)
2. в своих «итоги2020» не написал главное: количество сделок на фондовом рынке в 2020-м и размер средней сделки.

Тест, который поможет нам лучше узнать себя (в опросе, сделки примерно одинакового объема)
Какие результаты скорее говорят о его успешности (способности стабильно работать на ФР)

+ мне кажется, я ещё кое-что упустил в пункте 2. Что ещё важно вместе с кол-вом и объемом сделок? 

взял 16 индексов DJ, что бы отследить как вели себя сегменты экономики в кризисные моменты и во время восстановления экономики...

с лета 2009 по январь-2020 главные изменения:
"Нефть и газ" начинал с 1-го места, сейчас даже не в ТОП-10. Индекс просто топтался на месте все эти годы, тогда как другие отрасли расли:
Индекс Доу "Путешествия и отдых" вырос с 200 пунктов до 1300. За тот же период более, чем в 4 раза увеличился индекс отраслей: 
Медиа, Технологии, Ритейл  — вот главные драйверы экономического роста США это десятилетие.

ну а как локдаун изменил расклады, известно: «Технологии» только выше, розница и потребление тоже...


( Читать дальше )

В мае сделал пост Сравниваю банковский вклад и доллар США. 2015-2020. Что выгоднее. ⇦ там же подробно про таблицу.
Вывод был примерно таким: рублевый вклад в банке выгоднее наличного доллара США. 

Замечу, что сам я всё это время на 90% в долларе США :) и да, я не собираюсь брать период ранее 2015 года, так как тогда курс не был свободноплавающим. Что же теперь: за 5 лет инвестиции в банковский вклад (с капитализацией) принесли 62%, а наличный $ 55%.


Мне действительно видится, что мы уже не увидим девальвацию в духе 1998-2008-2014. Тем более, что меня надо выпороть, что я ставлю эти даты в один ряд: совершенно разные кризисы и причины девальвации.



( Читать дальше )

сразу скажу: Я не верю, что в России будет девальвация образца 2008/14.
✅на ближайший год вижу коридор 68-78 рублей за доллар США, потом будет 70-80 и так далее, но рано или поздно мы забудем о девальвации как повседневной норме;
✅Не первый год вижу, что Государство затыкает дыры в бюджете не девальвацией, а налогами и размещением ОФЗ.

От снижения валютного курса государству много не получить — нефть и сырье дёшевы, да и нестабильный это доход.
Вот налоги, особенно косвенные, — это другое дело. Вчера обещали поднять акцизы на табак, завтра и до НДС 12-22% додумаются. А как ещё бюджет сводить?! Не расходы ж снижать, верно? :)

Думаю, что инфляция будет низкой, рубль стабилен, как и доходы россиян. Меняться будут налоги — вот этого жду и очень хочу ошибаться. Будут сокращаться реальный расходы, ведь государство облагает налогами потребление.
Практический совет: можно брать акции российских эмитентов и держать деньги не в банке, а в облигациях. Рекомендую акции всех, кто связан с транспортом, инфраструктурой, агрокомплексом (включая русскую аква), пищевой, потреблением (X5-Магнит) + Интеррао. 

( Читать дальше )

Подробнее о бизнесах из поста от 6 августа 2020 "Для инвесторов в рынки США. Один из самых растущих сегментов: Питомцы".

рынок ⇨ отрасль ⇨ компания. Рынок растёт? — заходим, сектора — растёт? — отлично. Другое дело, отдельные компании. Некоторые покажутся переоцененными относительно «сегодня», но на бирже обращаются ожидания и риски. разве нет? :)



⇨ список упоминаемых компаний ZTS, FRPT, PETQ, PETS, CHWY, DAR, IDXX, ELAN, TRUP, HSKA. Большинство из них есть на бирже СПБ, про них и напишу подробнее:

Zoetis Inc - крупнейший в мире производитель лекарств и прививок для домашних животных и скота. Компания была дочерней компанией Pfizer, с 2012 года независимая компания. 

Freshpet Inc: производитель свежих и охлажденных продуктов и еды для собак и кошек из натуральных ингредиентов. В феврале 2020 года Freshpet объявила о начале строительства нового завода по производству кормов для домашних животных в штате Техас.

( Читать дальше )

Анализирую так: рынок ⇨ отрасль ⇨ компания
Здесь расскажу не столько о компаниях, сколько о сегменте — индустрии товаров и услуг для домашних животных США.

Рынок растёт много лет, опережая многие другие сегменты. В США четкий тренд: животных больше, а расходы на 1 животное так же увеличиваются.

В видео (5 минут) я рассказал подробнее, с ссылками на источники + отобрал 10 компаний, большая часть из которых есть на бирже СПБ.


( Читать дальше )