При покупке облигаций обычно обращаю внимание на доходность к погашению, а также на величину купона. В условиях высокой ключевой ставки сейчас можно зафиксировать хорошую доходность по облигациям с постоянным купоном. 26 апреля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Вероятно ставку оставят на уровне 16%, однако на следующих заседаниях возможно ее снижение.

Много выпусков облигаций сейчас торгуются ниже номинала. При владении бумагами в течение 3 лет можно воспользоваться льготой долгосрочного владения (ЛДВ). Посмотрим облигации с погашением через 3 и более лет без оферты. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов.

1. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) — крупнейший сервис аренды автомобилей.

Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 97,19%
Доходность к погашению: 15,82% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027

2. ТГК-14 1Р2
Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.

( Читать дальше )

Новабев групп (до 2023 г. Белуга) — крупнейшая российская алкогольная компания. Производственные активы компании составляют 5 ликеро-водочных заводов: Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, «Уссурийский бальзам», пермский завод «Бастион осн. 1942 г.» и подмосковный «Завод Георгиевский. Традиции Качества». Также группе принадлежат винное хозяйство «Поместье Голубицкое» (Краснодарский край, Таманский полуостров), спиртзавод «Чугуновский» и сеть розничных магазинов «ВинЛаб» (1657 магазинов по итогам 2023 года).

23 апреля компания планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации с ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: НовабевБП6
Рейтинг: ruАА- (Эксперт РА)
Объем: 3 млрд р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 23 апреля
Планируемая дата размещения: 26 апреля
Дата погашения: 30.04.2026
Купонная доходность: не выше 15,3%
Доходность к погашению: доходность 2-х летних ОФЗ+ премия не выше 240 б.п

( Читать дальше )

Четыре компании рекомендовали дивиденды, МТС-банк выходит на IPO, доходность ОФЗ снижается, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.

Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 0,42% до 3470 пунктов. Восходящий тренд по индексу продолжается, росту способствует начало дивидендного сезона.

2. МТС-банк объявил ценовой диапазон в рамках первичного размещения акций: 2350...2500₽. Сбор заявок начался 19 апреля и продлится до 15:00 25 апреля. Начало торгов акциями запланировано на 26 апреля. Кстати книга заявок переподписана уже 2 раза. Обзор будет.

3. Рекомендованы дивиденды:
— Акрон 427 ₽ (2,5%). Последний день покупки 16 мая;
— АЛРОСА 2,02 ₽ (2,7%). Последний день покупки 30 мая;
— ТМК 9,51 ₽ (4%). Последний день покупки 3 июня.
— Пермьэнергосбыт 28,4 р (10,6%). Последний день покупки 23 мая.

Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос с 596,38 до 601,6 пунктов. Доходность длинных ОФЗ немного снизилась до 13,2...13,5%, коротких 14,1...14,5%. В пятницу долговой рынок перешёл к росту, видимо на ожиданиях сигналов от ЦБ о снижении ключевой ставки на ближайшем заседании 26 апреля.

( Читать дальше )

Это система рейтинговых категорий, применяемая рейтинговыми агентствами для классификации уровней рейтинга. Выстраивание рейтинговых категорий позволяет сравнивать компании между собой по степени кредитоспособности (вероятности дефолта). Существует национальная рейтинговая шкала, рассмотрим ее категории, уровни с примерами.

Категория AAA
Уровень ruAAA
Объект рейтинга характеризуется максимальным уровнем кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости.
Примеры: РЖД, Газпром нефть.

Категория AA
Уровни ruAA+, ruAA, ruAA-
Высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, который незначительно ниже, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории AAA.
Примеры: Автодор (ruAA+), Аэрофлот (ruAA), Селектел (ruAA-)

Категория A
Уровни ruA+, ruA, ruA-
Умеренно высокий уровень кредитоспособности, финансовой надежности, финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга, однако присутствует некоторая чувствительность к воздействию негативных изменений экономической конъюнктуры.

( Читать дальше )

Контрол Лизинг — лизинговая компания, которая специализируется на лизинге легковых автомобилей, легкового коммерческого и грузового транспорта. Компания представлена обособленными подразделениями в Москве и Санкт-Петербурге.

19 апреля компания планирует провести сбор заявок на 5-летние облигации с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Контрол Лизинг 001Р-01
Рейтинг: ruВВ+ (Эксперт РА)
Объем: 1 млрд р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 19 апреля
Планируемая дата размещения: 24 апреля
Дата погашения: через 5 лет
Купонная доходность: 18...18,5%
Периодичность купонных выплат: ежемесячные
Амортизация: ежемесячная начиная с 13-го купона

Показатели и цифры компании
— работает с 2009 года;
— топ-10 на рынке автолизинговых компаний;
— 21 250 действующих лизинговых контрактов;
— 24 562 транспортных средств в лизинговом парке;
— 18 место по размеру лизингового портфеля (по итогам 2023 г.);
— первая полностью цифровая лизинговая компания, позволяющая оформить лизинг полностью дистанционно;

( Читать дальше )

Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки.
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 12 апреля ставка RUONIA составляет 15,73%, ключевая ставка 16%.

1. Россельхозбанк 2Р2
Рейтинг: AA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1068R1
Стоимость облигации: 100,5%
Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в апреле купон 14,59 ₽ или 17,18%)
Дата погашения: 08.05.2026

2. Газпромнефть 3Р8R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107HG1
Стоимость облигации: 101,17%
Купонный доходность: ключевая ставка + 1,3%
Дата погашения: 12.12.2026

3. Газпромнефть 3Р10R
ISIN: RU000A107UW1
Стоимость облигации: 100,64%
Купонный доходность: ключевая ставка + 1,3% (в апреле купон 14,22 ₽ или 17,3%)
Дата погашения: 12.02.2027

4. Россети Ленэнерго 001Р-01
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107EC7
Стоимость облигации: 100,12%
Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых (в апреле и мае 14,1 ₽ или 17,15%)

( Читать дальше )

«Интерлизинг» — универсальная лизинговая компания в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Головной офис находится в г. Санкт-Петербург.
Компания занимает 12 место по объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ. Посмотрим параметры нового выпуска.

16 апреля компания планирует провести сбор заявок на 3-летние с ежемесячным купоном и амортизацией. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: ИнтЛиз1Р08
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3,5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 апреля
Дата погашения: 30 апреля 2027
Купонная доходность: до 16,25% (доходность к погашению не выше 17,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: в дату окончания 12-36-го купонов будет погашено по 4% от номинала
Оферта: нет

Показатели и цифры компании 
— 24 года на рынке;
— 65 городов присутствия;
— 716 сотрудников;
— более 4000 поставщиков;


( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы, 4 компании рекомендовали дивиденды, новая компания провела IPO, Сбербанк представил результаты за март, разместились новые облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий недели.

Индекс Мосбиржи, дивиденды
1. Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до 3456 пунктов. Восходящий тренд по индексу продолжается, росту способствуют ослабление рубля, ожидания новых дивидендов дивидендного сезона. В дальнейший рост пока ключевая ставка высокая особо не верю, покупаю больше облигаций.

2. Рекомендованы дивиденды:
— Позитив 51,89 ₽ (1,8%). Последний день покупки 21 мая;
— НЛМК 25,43 ₽ (11%). Последний день покупки 24 мая;
— Росбанк 2,9 ₽ (2,4%). Последний день покупки 24 мая;
— Henderson 30 ₽ (4%). Последний день покупки 31 мая.

3. Стартовали торги акциями «Займер» в рамках IPO. Цена размещения на IPO составила 235 ₽ за акцию. Торги открылись небольшим ростом, но к завершению первого торгового дня подешевели до 234,9 ₽. Следующее IPO будет в апреле у МТС-банка.

( Читать дальше )

АО «Гидромашсервис» — одна из ведущих компаний, специализирующаяся на комплексных поставках насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования для различных отраслей промышленности. Компания поставляет широкий спектр оборудования и систем в различной комплектации: насосы и насосные агрегаты, компрессорные установки, ёмкости и резервуары, нефтепромысловое оборудование, а также предоставляет услуги по шефмонтажу, пусконаладке, техническому обслуживанию, ремонту и модернизации оборудования на объектах заказчика. Компания входит в группу ГМС. 10 апреля компания планирует провести сбор заявок на 10-летние облигации с офертой через 3 года и ежемесячным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Гидромашсервис-001Р-02
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 10 апреля
Планируемая дата размещения: 12 апреля
Дата погашения: 12 апреля 2034
Купонная доходность: не выше 16% (доходность к погашению не выше 17,2%)

( Читать дальше )

 26 апреля состоится заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно ставку оставят на том же уровне. По заявлениям ЦБ в этом году ключевая ставка будет высокой, а ее снижение начнется только по второй половине года.  Посмотрим какие есть интересные варианты с ежемесячным начислением. Доходность указана до вычета налогов.

1. Аренза 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса с фокусом на сделках по покупке оборудования.

Рейтинг: ruВB (эксперт РА)
ISIN: RU000A106GC4
Стоимость облигации: 95,49%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 13%)
Амортизация: да
Дата погашения: 18.06.2026

2. Брусника 2Р02
Строительная компания, основана в 2004 г.

Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 99,69%
Доходность к погашению: 17,79% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)

3. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

( Читать дальше )