Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Этот цикл ощущается как «переоценка краткосрочных перспектив и недооценка долгосрочных», по крайней мере, пока. 

Все спрашивают, где на этот раз будет инновация с нуля до единицы. 

Но на самом деле мы наконец-то видим принятие существующих примитивов и идей:

• Стейблкоины — объемы растут, открываются новые платежные шлюзы — Shopify, Stripe и т.д. Крупные существующие компании вкладывают огромные средства в запуск собственных стейблкоинов, например, Paypal с PYUSD.

• DeFi — AAVE достигает рекордного числа еженедельно активных заемщиков. Общая сумма займов достигла годового максимума в $16 миллиардов в июле. Соотношение объемов торгов DEX к  CEX достигло рекордного уровня в 14% в июле. Все централизованные брокеры, которые прекратили свою деятельность после недавнего краха рынка, еще больше укрепили PMF DeFi. 

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Стратегия Straddle: Максимизация Доходности через Арбитраж Фандинговых Ставок

Straddle — это стратегия, построенная на платформе Theo, которая стремится максимально увеличить доходность посредством арбитража фандинговых ставок на блокчейне с использованием левереджа.

Как это работает:

1. Разделение Залогового Обеспечения:
• Aave: Используется для создания спотовых длинных позиций с плечом.
• Hyperliquid: Используется для открытия коротких позиций на перпетуалах.
2. Левередж на Aave:
• Залоговое обеспечение вкладывается в Aave, позволяя взять взаймы дополнительные средства для увеличения спотовых длинных позиций.
3. Шортинг на Hyperliquid:
• Одновременно открываются короткие позиции на перпетуальных контрактах, что обеспечивает хеджирование и возможность заработка на разнице фандинговых ставок.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Промышленная революция — это эпоха преобразований, которая изменила экономику благодаря росту производительности труда, вызванному прорывами в крупномасштабном машинном производстве. В этот период произошел переход от преимущественно локализованных сельскохозяйственных экономик к урбанизированным промышленным центрам. В силу необходимости общество централизовалось.

Однако, хотя централизация производства обеспечила эффективность, она также принесла и проблемы. Фабрики были уязвимы перед лицом стихийных бедствий, таких как пожары, или других факторов риска, таких как неисправность оборудования.

Несмотря на то что за последние несколько столетий мы пережили ряд этапов «промышленной революции», вызванных новыми технологическими достижениями, многие основные проблемы, связанные с централизацией ресурсов и человеческого капитала, сохраняются и в современных компаниях. Кроме того, в условиях бюрократической волокиты со стороны все более крупного правительства, построение масштабного бизнеса сопряжено с большими затратами и трениями.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Maple Finance (MPL) — Потенциально Недооценён

A. Стагнация цен, сильные фундаментальные показатели:
Maple Finance (MPL), ведущий игрок в секторе RWA, в последние месяцы торговался между $10 и $25.

Несмотря на такой ценовой диапазон, его фундаментальные показатели прочны и быстро растут, а последние вехи включают: 

• Свыше 4 миллиардов долларов в общем объеме выданных кредитов.

• Более 300 миллионов долларов США в общей сумме депозитов

• Более 50 миллионов долларов США в виде процентов, выплаченных поставщикам ликвидности

B. Впечатляющий рост во втором квартале и стремительное увеличение дохода:

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Дорога к full on-chain, открытой финансовой системе

Команда Hyperliquid значительно ускорила рост экосистемы Hyperliquid L1, выпустив с апреля 2024 года несколько ключевых обновлений. Среди них: (1) запуск нативных спотовых токенов в основной сети через HIP-1 и HIP-2 (Hyperliquid Improvement Proposals), (2) активация безразрешительного развертывания спотовых нативных токенов в основной сети и (3) запуск MVP на тестовой сети для поддержки EVM.

Первый нативный спотовый токен, $PURR (который мы обсудим далее), был запущен для начала спотовой торговли. С тех пор сообществом было запущено более 45 спотовых токенов благодаря безразрешительному развертыванию. Текущая рыночная капитализация этих токенов составляет $178M, со среднесуточным объёмом около $10M. Важно отметить, что развертывание Hyperliquidity (HIP-2) позволяет инициаторам токенов создавать постоянную «unruggable» ликвидность при запуске.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

A. Рекордная активность Solana и всплеск TVL: 

В июле Solana установила новый рекорд, зарегистрировав 1,7 миллиона ежедневных активных адресов. Кроме того, ежедневные транзакции выросли на 18,2 %. 

За последний год доля TVL Solana среди ведущих L1 выросла более чем на 600 %. Ключевые события DeFi за этот период включают:

• Введение рестейкинга Jito

• Анонс рынка предсказаний Drift

B. Возвышение Solana DEXs:

Доминирование Uniswap в секторе DEX уменьшилось, упав с более чем 50 % в прошлом году до нынешнего уровня.

Это падение объясняется увеличением комиссии за свопинг до 0,25 %, что в июне принесло более 300 тысяч долларов в день.​

Более существенным является то, что растущие объемы торгов на DEX на базе Solana, таких как Orca и Raydium, указывают на изменение спроса.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Создание условий: Hyperliquid

Hyperliquid — это высокопроизводительная L1 сеть, созданная с нуля командой, имеющей опыт работы в таких учреждениях, как Harvard, Caltech и MIT, а также в компаниях Airtable, Citadel, Hudson River Trading и Nuro. Их видение заключается в создании полностью on-chain открытой финансовой системы, позволяющей пользовательским приложениям беспрепятственно взаимодействовать с нативными компонентами, не жертвуя удобством для конечных пользователей. Примечательно, что, в отличие от многих конкурентов, Hyperliquid решил остаться полностью самофинансируемым, отказавшись от внешнего капитала от венчурных фондов или частных инвесторов. Это решение позволяет команде сосредоточиться на создании лучшего продукта без внешнего давления.

Команда Hyperliquid также выбрала путь отказа от получения прибыли от торговой активности на платформе, пока токен не запущен.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Тема недели — это обширное падение рынков по всему миру в первые 48 часов рабочей недели. Тогда американские индексы упали на 3%, а криптовалютный рынок — на 11%, к концу недели SP500 восстановился до прежних уровней. Вероятнее всего криптовалютный рынок отреагировал раньше всех из-за своей ликвидности и особой стратегии выхода Jump Crypto, отделения хэдж фонда Jump, которая выбирала наиболее низколиквидные периоды (уикэнды и утро по времени США, в течение недели).

Предполагаемая причина — сворачивание “японской сделки”, мы ранее писали в обзорах о резком укреплении йены, и это оказалось ещё более ранним предвестником волатильности на рынке (примерно 2-3 недели тому назад). В то время как ФРС не изменяла ставку, Банк Японии её повысил с 0.1% до 0.25%.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Кратко рассмотрим основные механизмы координации для Preconf:

Inclusion Lists (IL)

Inclusion Lists позволяют предлагающим валидаторам принудительно включать определенные транзакции в текущий или последующий блок. Благодаря IL, предлагающие валидаторы могут передавать на аутсорсинг создание блока, при этом обеспечивая включение определенных транзакций.

Execution Tickets (ET)

В Execution Tickets валидаторы выбираются случайным образом для двух основных задач посредством лотереи на основе суммы застейканного ETH. ET предлагается как решение для разделения двух обязанностей, защищая валидаторов от централизующих сил и позволяя большему количеству валидаторов-одиночек участвовать в качестве валидаторов специальных блоков, тем самым стимулируя децентрализацию процесса. Однако такой подход всё же создает некие риски централизации.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Многие научные исследования показывают, что компании хорошо умеют определять время выпуска и погашения акций. В среднем они покупают по низкой цене (цена ниже стоимости) и продают по высокой (цена выше стоимости). Это создает трансферт богатства.

Когда компания выкупает недооцененные акции, богатство переходит от продавцов к текущим держателям. Когда компания продает переоцененные акции, богатство переходит от покупателей к текущим держателям. Эмпирическим путем установлено, что при выкупе акций передается меньше богатства, чем при выпуске акций. Институциональные инвесторы, как правило, более проницательны, чем индивидуальные, при заключении сделок с компанией.

Последствия действия или бездействия для постоянных акционеров различны в случаях, когда компания покупает недооцененные акции или продает переоцененные.