Пять часов в Кремле. Ни единого слова в пресс-релизе. Только молчание и одна фраза от Юрия Ушакова:

«Мир стал не дальше. Это точно».

Вчера Владимир Путин принял Стива Уиткоффа и Джареда Кушнера — спецпосланника и зятя Дональда Трампа. Встреча длилась пять часов, и сразу после нее стороны подчеркнули, что содержание строго конфиденциально.

Но утечка все равно произошла.

🔍 Что мы узнали (и что это значит для рынка):
✅ Россия получила не один, а пять мирных планов:
— оригинальный 28-пунктовый,
— плюс еще четыре дополнительных документа.

✅ Территориальный вопрос — на столе.
Без обсуждения статуса Донбасса и Крыма Россия не рассматривает никаких компромиссов. И, судя по всему, стороны не отвергли этот пункт — раз переговоры продолжаются.

✅ Путин не отверг все.
Он согласился с рядом положений, но раскритиковал другие. Это не «да» и не «нет» — это торг. А торг — признак процесса, а не тупика.

✅ Киев — вне игры (пока).
Уиткофф и Кушнер пообещали не ехать в Киев и, что еще важнее, фактически оттеснили госсекретаря Рубио, известного своей жесткой проукраинской позицией.

Все, обнародовали тот самый мирный план Трампа. 28 пунктов, которые могут изменить все.

🔄 САНКЦИИ — поэтапное снятие. Россию вернут в G8. Это главный драйвер для всего российского рынка и индекса $MOEX

⚡ ЭНЕРГЕТИКА — Запорожская АЭС заработает, газовая инфраструктура Украины будет восстанавливаться с помощью США.

💰 $100 млрд замороженных активов России пойдут на восстановление Украины, 50% прибыли — США.

Ключевые моменты:

• Крым, Донецк, Луганск — де-факто признаются российскими
• Херсон и Запорожье — «замороженный статус» по линии соприкосновения
• Украина отказывается от НАТО навсегда
• Численность ВСУ ограничивается 600 тыс. человек

Что будет с акциями:

📈 Российский рынок — может взлететь на снятии санкций и мире
📈 Строительные и инфраструктурные компании — масштабное восстановление
📈 Энергетика — новые проекты совместно с США

Но есть риски:

⚠️ План еще не принят — предстоят жесткие переговоры

Всего один звонок — и рынки взорвались. Тот самый продуктивный разговор лидеров запустил цепную реакцию, которую мы наблюдали последние часы. Пока одни думали, другие — уже фиксировали прибыль.

📈 АКЦИИ

Индекс $MOEX
+7% за несколько часов. С 2530 до 2700+ пунктов.

Санкционные риски, висевшие дамокловым мечом— испарились. Капитал хлынул в самые недооцененные и рискованные активы.

Надо еще смотреть на отток из фондов ликвидности. Если деньги пошли оттуда — это знак, что праздник продлится.

💵 ОБЛИГАЦИИ

Индекс ОФЗ $SBGB
+1.5%. Для госдолга, где движения в доли процента — это событие, рост в полтора пункта — это мощный сигнал.

Внезапно российский госдолг стал выглядеть надежнее в глазах инвесторов. Спрос подрос, цены — вместе с ним.

Обратите внимание на длинные выпуски — они могут дать наибольшую доходность при продолжении тренда.

🥇 ЗОЛОТО vs СЕРЕБРО

Пока все радуются, драгметаллы ведут себя неоднозначно:

$GLDRUB_TOM
Золото: +2%. Ему плевать на переговоры. Его поддерживает шатдаун в США и мировая нестабильность. +15% за месяц.

В Reuters вышла бомба — анонимные источники, близкие к Кремлю, раскрыли возможные условия мирного соглашения между Россией и Украиной. Давайте разберем, насколько это реалистично и — главное — что это значит для вашего портфеля.

📌 Условия России: что требует Кремль?

По данным издания, Путин готов на компромисс, но с условиями:
1️⃣ Отказ Украины от вступления в НАТО — ключевой пункт.
2️⃣ Юридические гарантии нерасширения НАТО на восток — чтобы исключить повторение кризиса.
3️⃣ Ограничение размера украинской армии — демилитаризация.
4️⃣ Запрет на размещение войск НАТО в Украине — даже в качестве миротворцев.
5️⃣ Территориальные уступки — Россия готова заморозить фронт в Запорожской и Херсонской областях, но требует весь Донбасс.

👉 Важно, что это не официальная позиция, а утечка. Но она показывает, где может быть компромисс.

🤔 Почему рынки не реагируют?
— Скепсис — инвесторы устали от слухов и ждут конкретики.
— Сложность переговоров — каждая сторона тянет одеяло на себя.

Вашингтонская встреча завершилась неожиданно конструктивно — несмотря на попытки ЕС затянуть процесс, Трампу удалось добиться согласия на трехсторонние переговоры (Украина–Россия–США) без предварительных условий.

📌 Главное:

✅ Встреча может состояться до конца августа — Трамп активно давит, чтобы избежать затягивания.
✅ Рынки пока не верят — инвесторы устали от пустых обещаний и ждут конкретики.

💼 Что это значит для инвесторов?

🔹 Оптимистичный сценарий
— Перемирие → снятие/смягчение санкций → резкий рост Сбер $SBER
ВТБ, Норникель, МосБиржи $MOEX

— Сделка по газу/нефти → поддержка Лукойла $LKOH
Новатэка, Газпрома.
— Рубль укрепляется.

🔹 Базовый сценарий
— Переговоры затягиваются → рынок в боковике.
— Частичные уступки → локальные всплески по «санкционным» акциям.
— Рубль чуть укрепится — до первых реальных решений.

🔹 Пессимистичный сценарий
— Срыв переговоров → новые санкции → давление на MOEX и рубль.

На прошлой неделе все нервничали из-за возможных новых санкций, но вместо этого — переговоры. Интересно, Трамп заранее знал, чем все закончится или просто блефовал? 🤔 Может, были тайные звонки между лидерами — кто теперь разберет…

Но предугадать его ходы — все равно что пытаться угадать, куда прыгнет цена на нефть. Бесполезно! Лучше посмотрим, что сейчас с нашим рынком.

📊 Индекс Мосбиржи $MOEX
вырос на 8,5% за неделю — это много! Но если смотреть с начала года, то всего +2,4% (или +8,1% с дивидендами). То есть инвесторы пока не верят в долгий позитив и ждут у моря погоды. И их можно понять.

Что будет дальше?
🔹 Санкции пока не сняты — значит, ждать резкого ослабления рубля и роста экспорта рано.
🔹 Ключевая ставка вряд ли сильно упадет — а без этого экономике сложно восстановиться.
🔹 Иностранные инвестиции не вернутся, пока не ослабят санкции хотя бы для банков. Но шансов мало.

А если это просто пиар Трампа? Вполне возможно! Переговоры могут пройти формально и все останется как было. Зато он скажет: «Я же пытался!» — и оправдает отсутствие новых санкций.

Сейчас рынок и индекс $MOEX
лихорадит от новостей: санкции, переговоры, угрозы, внезапные прогрессы. Кто-то нервно скупает активы, кто-то сливает.

🔍 Что произошло за последние дни?

1️⃣ Трамп

Он дал 50 дней ультиматума потом сократил до 10.
Ввел 25% пошлины на Индию за торговлю с Россией — но сам же отправляет переговорщиков в Москву.

Итог? Шантаж не сработал. США вынуждены договариваться.

2️⃣ Китай: «Санкции? Не, не слышал»

Продолжает закупать российскую нефть, несмотря на угрозы. И будет закупать дальше.

3️⃣ Готовится встреча Путин – Трамп

Скорее всего, без Зеленского — Вашингтону выгоднее разговаривать напрямую с Москвой.

💥 Что будет с санкциями?

🔴 Жесткий сценарий (маловероятно)
— 100% пошлины на нефть → краткосрочный обвал рубля и рынка.
— Но! Китай и Индия найдут обходные пути — спрос останется.

🟢 Мягкий сценарий (более вероятно)
— Декоративные меры → нефть и рубль быстро отыграют панику.
— Акции внутреннего спроса (IT, ритейл, финсектор) укрепятся.

Пока все следят за визитом Стива Уиткоффа в Москву, давайте разберем реальные риски для портфеля и как не попасть на эмоциональные качели.

💣 Коротко о ситуации

🔹 Спецпосланник Трампа в Москве — но шансов на прорыв мало. Кремль четко дал понять, что ультиматумы не работают.
🔹 8 августа — крайний дедлайн для новых санкций (но возможно уже сегодня все станет понятно). Варианты:
— 100-500% пошлины на российский экспорт
— Блокировка активов госбанков за рубежом
— Давление на Индию/Китай (но они вряд ли прогнутся)

📉 3 сценария портфеля

1️⃣ Громкие санкции
— Нефть Brent скакнет к $90+ (но российская Urals — со скидкой 20%)
— Рубль 95-100 ₽/$

2️⃣ Санкции-пустышка
— Символические ограничения (персональные санкции + пару банков)
— Рынок вздохнет с облегчением:
— $MOEX
отыграет слабое падение
— Рубль может даже укрепится

3️⃣ Замораживание конфликта
— Искусственное перемирие для показухи Трампу. Сейчас обсуждают в СМИ воздушное перемирие. Это может удовлетворить Трампа и он не станет вводить санкции.

Сегодня завершились очередные переговоры в Стамбуле, и, кажется, появились первые звоночки возможного прогресса.

📌 Что произошло?

— Говорили на русском (в прошлый раз были переводчики) – уже легче.
— Украина заранее согласовала позицию с Германией, Италией и Британией.
— Турция активно участвует. Эрдоган держит связь с обоими лидерами, а МИД открыто заявил, что Анкара готова помочь.

💡 Что предложили?

🔹 По пленным
— Россия без условий готова отдать 6 000 тел погибших.
— Обмен «всех на всех» для тяжелораненых и солдат до 25 лет (минимум 1 000 человек).
— Процесс хотят сделать регулярным – это хороший сигнал.

🔹 По перемирию
— Россия предложила локальное прекращение огня на 2-3 дня – только чтобы забрать погибших.
— Украина хочет полное перемирие, но Москва пока не согласна (логично: зачем останавливаться, если идет летнее наступление?).

🔹 По саммиту Путин-Зеленский
— Турция очень хочет эту встречу.
— Украина предложила новые переговоры с 20 по 30 июня – возможно, готовят почву для высшего уровня.

Друзья, западный фронт дал трещину! Пока ЕС вводит 17-й пакет санкций, а Британия добавляет в черный список СПб биржу $SPBE
и АСВ, Трамп заявляет: «Хватит давить — будем договариваться».

Где пройдет линия разлома? И как это скажется на вашем портфеле?

💣 Кто под ударом в новом пакете?

🔹 200+ судов «теневого флота» — новые ограничения на перевозку нефти и товаров.
🔹 Регистраторы («Р.О.С.Т.», «Драга»), Сургутнефтегаз, депозитарий ВТБ $VTBR
— санкции Великобритании.
🔹 СПб биржаи АСВ — теперь в «черном списке» Лондона.

❗Главный удар — это логистика нефти и расчеты — но рынок уже частично это «переварил».

Раскол Запада
🔸 ЕС и Британия: «Санкции до победы!» (18-й пакет уже в работе).
🔸 Трамп: «Стоп. Давайте договариваться» (после звонка с Путиным).

Вывод, США и ЕС больше не едины — и это шанс для рынка перевести дух.

📈 Что это значит для инвесторов?

✅ Нефть и газ. Если санкции ударят по флоту, цены могут подрасти (выгодно $ROSN