Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня у нас на календаре нет, не третье сентября  (как быстро бежит время!) — 29 октября, а значит в 21-00 и 21-30 по мск — американский «ЦБ» — ФРС вместе со своим председателем Джеромом Пауэллом выйдут на сцену «управлять рынками». Давайте поподробнее разберем — чего можно ждать от них сегодня и на что это может непосредственно повлиять.

Федеральная резервная система США сегодня объявит решение по ставке — базовый сценарий предполагает снижение на 0,25% с 4,25% до 4,00% (по данным известного портала  CME Group — FedWatch такая вероятность выше 99%!) . Это важный момент для всех рынков: от доллара и облигаций до акций и криптосекции.

Что действительно важно в заявлении ФРС❓

Рынок заранее закладывает само снижение — оно уже «в цене». Главная интрига — риторика Джерома Пауэлла. Инвесторы читают не только цифры, но и тон высказываний.
Вот ключевые сигналы, за которыми стоит следить:

Акции США в зелёной зоне после снижения ставок ФРС

Джером Пауэлл подчеркнул осторожный подход к дальнейшим снижением ставок: регулятор внимательно следит за рынком труда и инфляцией, а новые тарифы остаются потенциальным источником риска. На динамику индексов также повлияли акции Nvidia, которые упали после запрета китайским регулятором крупных компаний покупать её чипы для ИИ.

Снижение ставок ФРС

Ставки снижены на четверть пункта — ожидается ещё два мягких снижения в октябре и декабре. Пауэлл назвал это “управлением рисками”, учитывая слабые данные по занятости и устойчивую инфляцию. Один член ФРС поддержал более резкое снижение на 50 б.п.

Банк Англии и Банк Японии

Банк Англии уже оставил ставку на прежнем уровне — 4 % — после пяти снижений с августа 2024 г., ожидая замедления инфляционного давления. Банк Японии также, скорее всего, оставит ставки без изменений.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

После небольшого перерыва, вызванного отпуском вашего покорного слуги в Армению (могу смело ее назвать «настоящей страной  контрастов», где солнечные долины в мгновение ока сменяются холодными и туманными горными хребтами под очаровательное пение местных монахов-церковников) возвращаемся к нашим финансовым реалиям и сразу, как говорится попадаем «в горячее пекло».

Вчера, в среду прошло знаковое заседание ФРС, где наконец-то произошло снятие западных ставок с «паузы», однако последующее выступление Джерома Пауэлла заметно охладило пыл быков-покупателей «рисков», пока американский регулятор очень осторожен — тень тарифов Трампа под призмой роста инфляционных показателей по-прежнему беспокоит команду Джерома. Разберем все поподробнее. 

ФРС впервые с декабря 2024 года снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до диапазона 4.00–4.25 %. Основная причина — замедление темпов роста на рынке труда: количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, появились признаки охлаждения экономики.

Что такое CME FedWatch Tool?

CME FedWatch Tool — это онлайн-инструмент от CME Group, который показывает рыночные ожидания по будущим действиям ФРС. Он основан на ценах фьючерсов на 30-дневные федеральные фонды и переводит их в вероятности повышения, понижения или сохранения ставки на предстоящих заседаниях FOMC.

Как интерпретировать данные

Цена фьючерса показывает, какую среднюю ставку рынок ожидает за месяц. Формула простая: ожидаемая ставка ≈ 100 − цена фьючерса.
Например, текущий контракт ZQU5 торгуется по цене 95,7738 → 100 − 95,7738 ≈ 4,23%. Это отражает ожидание рынка: ставка ФРС может снизиться примерно до 4,00–4,25%. CME FedWatch Tool преобразует эти данные в вероятности изменения ставки на заседании:

С декабря 2024 года ФРС прекратила повышение ставки. Ниже — реакция биткоина и эфира на каждое из последующих заседаний:

✍️ 18 декабря — ставка без изменений впервые
BTC: –5.6% | ETH: –6.8%

✍️ 29 января
BTC: +1.9% | ETH: +1.8%

✍️ 19 марта
BTC: +5.0% | ETH: +6.45%

✍️ 7 мая
BTC: +0.2% | ETH: –0.3%

✍️ 19 июня
BTC: –2.1% | ETH: –1.3%

Что это говорит инвестору:

🔹 Реакция идёт на риторику, не ставку.
Сильнейший рост в марте — когда ФРС заговорила о будущих снижениях.

🔹 Ошибочные ожидания = волатильность.
Декабрь — рынок ждал смягчения и получил «ничего» → минус 5–6%.

🔹 ETH более волатильный.
Торговать движение после ФРС — аккуратно, но ETH даёт больше потенциала.

💡 Вывод: если торгуешь заседания — важен не сам факт (вероятность 97%, что сейчас ее не тронут), а тон выступления Пауэлла и намёки в графике ожиданий («точечный график»).

Судя по ожиданиям рынка, которые подогреваются риторикой главного «поклонника» Пауэлла мистера Трама последних недель, снижение ставки может произойти уже 17 сентября. А затем — ещё одно в декабре. В сумме — два снижения до конца года.

Немного начертательной геометрии в студию Смарта: 

22 июля золото уверенно пошло вверх и достигло пятинедельного максимума — $3431 за унцию. Суточный рост составил более 1%, и это не просто случайный всплеск.

Главные драйверы — ослабление доллара и снижение доходности американских облигаций. Обстановка на валютном и долговом рынках складывается в пользу защитных активов: спрос на «тихие гавани» сохраняется, несмотря на кажущийся оптимизм в новостях о торговой сделке США и Японии.

Важную роль сыграла и новая волна политического давления на ФРС — Дональд Трамп усиливает риторику против Джерома Пауэлла, требуя агрессивного смягчения денежной политики (косвенно угрожая отставкой Джей Пи по делу реконструкции здания ФРС). Это подогревает ожидания снижения ставок, что традиционно поддерживает золото как актив без купона.

На фоне этого драгметалл остаётся в устойчивом восходящем тренде. В глазах инвесторов он снова становится не просто страховкой от инфляции, а бенчмарком тревожности.

Пауэлл: (тезисы)

— инфляция все еще высокая

— краткосрочные инфляционные выросли из-за пошлин

— по мнению большинства членов ФРС ставки в следующем году будут более высокие, чем в прошлом прогнозе (на слайде)

— у нас есть возможность ждать для прояснения ситуации

— у нас были три месяца благоприятных показателей по инфляции, и это хорошая новость.

— нужно дать эффектам от пошлин устаканиться. потом ситуация станет более понятной.

— ПОКА У НАС СОХРАНЯЕТСЯ ТАКОЙ РЫНОК ТРУДА И ИНФЛЯЦИЯ ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ, ПРАВИЛЬНЫМ РЕШЕНИЕМ ОСТАЁТСЯ УДЕРЖАНИЕ СТАВОК НА ТЕКУЩЕМ УРОВНЕ 🐂 (бычье заявление, что пока все устраивает по ставкам, снижать надобности здесь и сейчас нет.

— МЫ ПРИМЕМ БОЛЕЕ РАЗУМНОЕ РЕШЕНИЕ, ЕСЛИ ПОДОЖДЕМ ПАРУ МЕСЯЦЕВ.

— Пауэлл: Конечно, ФРС следит за конфликтом Израиля и Ирана. Мы, возможно, увидим более высокие цены на энергоносители, но, как правило, это не оказывает долгосрочного влияния на инфляцию.

— ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ БАЗОВЫМ СЦЕНАРИЕМ.

Вывод для рынков: 📈

Инвесторы в ожидании результатов: отчеты Apple, Microsoft, Amazon и Meta на горизонте

📉 Что произошло на прошлой неделе
Фондовый рынок США завершил неделю ростом: S&P 500 прибавил 0.7%, Nasdaq вырос на 1.3%, Dow остался практически без изменений. Основной драйвер — сильная отчетность Alphabet, усилившая оптимизм вокруг искусственного интеллекта. Однако на выходных настроения ухудшились: Минфин США опроверг заявления Трампа о переговорах с Китаем по тарифам, что усилило неопределенность.

🌐 Геополитические риски сохраняются
Китай также официально опроверг факт торговых переговоров с США. Противоречивые сигналы из Вашингтона и Пекина поддерживают нервозность на рынках. Инвесторы опасаются, что без прогресса в переговорах обострение торговой войны вновь выйдет на первый план.

💸 Внутренний рынок США готовит новые вызовы
На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за квартальными отчетами техгигантов США: Microsoft, Meta, Apple и Amazon. Эти результаты помогут понять, насколько устойчива корпоративная Америка на фоне тарифных угроз и расходов на развитие искусственного интеллекта.

🏦 Фокус на ФРС

Фондовые индексы США демонстрируют осторожную динамику перед заседанием Федеральной резервной системы. Ожидается, что регулятор оставит ставку в диапазоне 4,25%-4,50%, а внимание инвесторов сосредоточено на комментариях Джерома Пауэлла.

Также ожидается, что ФРС не будет менять свои прогнозы, ожидая решений администрации Трампа по торговым пошлинам. Пресс-конференция Джерома Пауэлла, скорее всего, будет осторожной и не будет касаться политики Белого дома. Что может не вызвать излишне сильной реакции на финансовых рынках.

Также эксперты ждут комментариев по поводу вероятного сокращения размеров программы количественного ужесточения (QT) по просьбе Минфина из-за предстоящих выплат по долгам. Мягким сценарием для фондового секции станет временный и умеренный рост инфляции (из-за тарифов Трампа), что не потребует повышения ставок со стороны ФРС и может позволить в июне снять цикл снижения ставок с паузы.

📉 Технологический сектор под давлением
Вчерашнее снижение американских индексов во многом связано с распродажами в технологическом секторе – падение зафиксировано в Tesla, Palantir и Nvidia. Особенно заметны потери Nvidia, которая упала на 3,43% после презентации новых ИИ-чипов – инвесторы ожидали более значимых инноваций.

Аналитическая статья по рынку криптовалют ведущих аналитиков отрасли, в том числе главного аналитика Neomarkets — Калмановича Олега:

ОЗНАКОМИТЬСЯ: https://www.rbc.ru/crypto/news/66af67af9a794762b5253ffe?utm_source=telegram&utm_medium=cpc

«Бегство в защитные активы»
Аналитик компании Neomarkets Олег Калманович

Новый виток геополитический напряженности на Ближнем Востоке с потенциалом перерастания в прямой конфликт Ирана-Израиля усиливают бегство инвесторов в защитные активы — доллар и золото и оказывает серьезное давление на фондовый рынок и сегмент криптовалют.

Геополитические страхи сумели потеснить ожидания скорого снижения ставок ФРС, которое считается большим плюсом для роста рисковых активов, в том числе и криптоактивов. Даже откровенно слабый отчет по американскому рынку труда в прошедшую пятницу не вызвал бурного аппетита к покупке рисковых активов. Хотя в полной мере его влияние мы можем ощутить в начале текущей недели. Опять же это если выносить за скобки потенциальное начало конфликта Ирана-Израиля, если такое произойдет, то вся статистика и монетарные дела уйдут на задний план и крупные деньги побегут из акций и криптовалют в защитный доллар.