Блог им. Filimon |Вышла в свет книга-справочник «Возобновляемая энергия. Гидроэлектростанции России».

В новом справочном издании, которое подготовлено и выпущено РусГидро и Ассоциацией «Гидроэнергетика России», в систематизированном виде представлена информация о всех ГЭС и ГАЭС России мощностью более 10 МВт.

Вышла в свет книга-справочник «Возобновляемая энергия. Гидроэлектростанции России».


Ссылка на PDF

vk.com/finzdir  — еще больше новостей

Блог им. Filimon |Русгидро. 3 квартал 2018 г.

В отличие от всего сектора компания продолжает показывать операционный рост, в годовом выражение выработка увеличилась на +5,3%.
Русгидро. 3 квартал 2018 г.

По итогам 9 месяцев выработка гидроэлектростанций и гидроаккумулирующих электростанций по Группе РусГидро составила 76 582 млн кВтч +5,1%, выработка тепловых станций Группы – 22 722 млн кВтч +6,2%, выработка альтернативных ВИЭ – 314 млн кВтч -3,5%.

По выручке за 3 квартал компания показала рекорд 87 210 млн. рублей, +7,2% в годовом выражении.
Русгидро. 3 квартал 2018 г.

( Читать дальше )

Блог им. Filimon |Итоги ноябрь 2018 г. Обзор портфеля.

НЕФТЬ

Ноябрь заполнится падением нефти на -19%. После июльского ослабления ограничений на добычу нефти странами ОПЕК, баланс потихоньку смещается к излишку нефти на 1 млн. баррелей в день. Масла в огонь подлил ноябрьский обзор ОПЕК, который предупредил о росте предложения и слабом спросе. 

5 декабря в Вене состоится заседание ОПЕК+ на котором возможно будет принято решение о снижении добычи с 2019 г., что должно поддержать цены.

Итоги ноябрь 2018 г. Обзор портфеля. 

СТАЛЬ

Цены на сталь, начиная с середины августа, продолжают снижаться. 



( Читать дальше )

Блог им. Filimon |Портфель. Октябрь 2018.

Прошедший месяц для рынков выдался довольно беспокойный. Nasdaq в моменте снизился на -12% от максимальных значений, S&P500 на -11%, промышленные металлы до сих пор не могут найти своего дна, нефть вдруг вспомнила что должна коррелироваться с пром. металлами и устремилась вниз. Индекс ММВБ со своих пиков снизился на -5%, при том, что по оценкам IIF из рынка акций развивающихся стран был зафиксирован рекордный со времен 2013 г. отток капитала. Из рынка акций России видимо все кто хотел уже вышел.

Из позитивных новостей «председатель КНР Си Цзиньпин в ходе состоявшегося в четверг телефонного разговора с президентом США Дональдом Трампом предложил Вашингтону активизировать консультации по урегулированию торговых споров.» если стороны придут к согласию, то мы можем увидеть рост цен на сырье и ралли на развивающихся рынках.

Что касается портфеля, то сделок практически не было, можно сказать была всего одна. Вполовину сократил позицию по Башнефтипреф, средства с продажи раскидал по таким активам как Фосагро, ФСК ЕЭС, Русгидро, МРСК Волги, МРСК Центра и Приволжья.



( Читать дальше )

Блог им. Filimon |Русгидро. Сбывается худший сценарий.

Слишком много неопределенностей связанных с компанией вызвали кумулятивный эффект в котировках.

Первая неопределенность. Рост капекса в связи с ДПМ-2, дальневосточная теплогенерация довольно старая и требует модернизации. Приблизительный рост капекса можно найти в интервью с главой «Русгидро» Николаем Шульгиновым.

"– Мы заявились для участия в программе, получили поддержку на многих уровнях. Вопрос с объемами и стоимостью модернизации еще обсуждается. Мы понимали: нам не дадут все, что нам надо. И определили самый минимум: новое строительство – Хабаровская ТЭЦ-4 344 МВт, Артемовская ТЭЦ-2 455 МВт, вторая очередь Якутской ГРЭС-2 144 МВт. При этом старые, крайне изношенные мощности Хабаровской ТЭЦ-1, Якутской ГРЭС и Артемовской ТЭЦ надо выводить из эксплуатации. И еще нам нужна серьезная модернизация оборудования Комсомольской ТЭЦ-2 и Владивостокской ТЭЦ-2. Это минимум. Мы считали – капитальные расходы составят порядка 153 млрд руб. Но будем работать с тем, что выделят. Одно дело – поменять оборудование, другое дело – всю инфраструктуру, схему выдачи электрической мощности, золоотвал."

Вторая, размер ежегодных списаний которые влияют на ЧП компании, а значит и на размер дивидендов.

Третья, возможность Русгидро вылететь из индекса(скорее всего вылетит), а значит еще больше потерять в капитализации. Масла в огонь подливают топы компании которые распродают свои пакеты акций.

Ну и под конец все потери в капитализации аккумулирует в себе форвард который дополнительно снизит ЧП.

До официальных данных по распределению объектов ДПМ-2 не планирую проводить ни каких действий. После получения информации возможно два сценария 1 — оставлю все как есть; 2 — продам часть ОГК-2 и куплю Русгидро.

https://vk.com/finzdir — еще больше новостей

Блог им. Filimon |Русгидро полугодовой отчет.

 

Сегодня вышел полугодовой отчет Русгидро, давайте кратко пройдемся по показателям компании.

Выручка компании осталась на уровне 2017 года, EBITDA выросла на 16% чистая прибыль выросла на 64%. 

Рост EBITDA обусловлен изменением ряда статей:

-ростом гос. субсидий, субсидии платятся для компенсации потерь компании, при занижении тарифов потребителям;

-рост цен на акции «Интер РАО», в статье «Прочие операционные доходы», добавил 3.6 млрд. р. к EBITDA;

-рост расходов на топливо на 14% и амортизации на 15%, привели к росту себестоимости на 6.3 млрд. р.

На рост ЧП помимо увеличения прибыли от операционной деятельности, на 30%, оказало:

-уменьшение финансовых доходов, по причине падения процентных доходов в 2 раза, с 4 млрд. р. до 2.3 млрд. р.



( Читать дальше )

Блог им. Filimon |Обзор РусГидро. Часть 2. Операционные результаты. Выводы.

По установленной мощности Русгидро является крупнейшей энергогенерирующей компанией в России.

Обзор РусГидро. Часть 2. Операционные результаты. Выводы. 

С 2011 года мощности компании росли, это связанно с постоянной инвестиционной программой.

Обзор РусГидро. Часть 2. Операционные результаты. Выводы.

( Читать дальше )

Блог им. Filimon |Обзор РусГидро. Часть 1. Финансовые результаты.

Большинством инвесторов РусГидро воспринимается как дивидендная бумага. Анализ компании стоит начать с финансовых результатов, а именно понять, что влияет на изменение чистой прибыли. Согласно дивидендной политики, компания производит выплаты дивидендов с чистой прибыли по МСФО.

Открываем отчет о фин. результатах.

Обзор РусГидро. Часть 1. Финансовые результаты.

( Читать дальше )

Блог им. Filimon |Определилось как РусГидро и ФСК выйдут из капитала Интер РАО

Как выяснил “Ъ”, определилась конечная структура сделок по выходу «РусГидро» и Федеральной сетевой компании (ФСК) из капитала «Интер РАО». ФСК продаст только 10% из своей доли в 18,6%, акции будут распределены между «Интер РАО Капиталом», контролирующим квазиказначейский пакет «Интер РАО», и ИК «Регион». «Интер РАО Капитал» купит и 4,9% акций у «РусГидро», потратив в целом более 39 млрд руб. и собрав 29,8% акций, а «Интер РАО» избежит риска обязательной оферты миноритариям. 

“Ъ” стали известны финальные параметры сделки по продаже ФСК (входит в «Россети», управляет магистральными сетями) и «РусГидро» своих пакетов акций «Интер РАО» — 18,57% и 4,92% соответственно (“Ъ” сообщал о подготовке этих сделок 10 и 17 мая). Источники “Ъ” говорят, что ФСК продаст только 10% акций, из них 6,33% выкупит «Интер РАО Капитал» (уже владеет 18,37% акций «Интер РАО»), а 3,67% — ИК «Регион» (входит в подконтрольную структурам Сергея Сударикова ГК «Регион», на рынке группу считают близкой «Роснефти»). «РусГидро» продает весь свой пакет «Интер РАО Капиталу». В итоге «Интер РАО Капитал» соберет 29,8% (с учетом 0,4%, принадлежащих топ-менеджерам), но не преодолеет рубеж в 30%, требующий обязательной оферты миноритариям. В ИК «Регион» “Ъ” не ответили, в «РусГидро», «Интер РАО», «Россетях» сделку не комментируют. 

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW