Уже завтра будет очередное заседание ЦБ России, на котором могут повысить ключевую ставку в пятый раз за год.

Основная задача высокой ставке ЦБ заключается в снижении инфляции, которая устойчиво растёт с весны и почти не реагирует на все попытки правительства её обуздать.

С начала 2023 года ЦБ повышал ключевую ставку 4 раза, но практического эффекта на инфляцию это не оказало.

Почему очередное повышение ставке ЦБ может быть не эффективным?

Похоже, наше правительство просто действует по учебнику "инфляция растёт-повышаем ставку, инфляция падает-понижаем ставку".
Но, вся эта экономическая теория хорошо работает только в теории, в жизни нужно учитывать множество других важных факторов, которые влияют на экономику.

Наш внутренний рынок ограничен, на экспорт давят санкции, к тому же, в нашу экономику закрыт доступ нерезидентам, нам просто не хватает инвестиций. И повышение ставке не исправит эти ситуации, нужны какие то более серьезные действия, реформы.

Рынок, в ожидании повышения ключевой ставке ЦБ 15 декабря, продолжает падать, а с ним снижается и стоимость моего портфеля, делая цель «довести капитализацию портфеля на конец 2023 года до 3 млн. рублей» все менее реалистичной.

Можно списать падение рынка на снижение нефтяных цен (нефть сейчас стоит 76$) и жесткую денежно-кредитную политику ЦБ.

Нужно отметить, что с начала 2023 года рынок вырос на 38%. До предыдущих максимумов рынок так и не восстановился, но это нормально. Восстановление часто бывает с откатами и я решил посмотреть, как восстанавливался рынок после сильного падения в 2008 году на фоне мирового финансового кризиса.

Ниже скрин, на котором видно, что в 2008 году при восстановлении котировок, индекс МосБиржи так же, как и сейчас, остановился на «полпути» и откатился.

На этой неделе в пятницу (15 декабря) будет очередное заседание ЦБ, где решится вопрос о размере ключевой ставке. Консенсус-прогноз (опрос ведущих аналитиков и экономистов) говорит о том, что ставку повысят до 16%.

Почему повысят ставку?

Инфляция не останавливается и продолжает расти. На конец текущего года она с большой долей вероятности может превысить верхнюю границу прогноза ЦБ в 7.5%.

Дорожают продукты и товары не смотря на то, что ключевая ставка уже не маленькая и находится на уровне 15%.
Так же, в пользу повышения инфляции выступает падение цен на нефть, которое затянулось и продолжается уже полтора месяца. Дешевеющая нефть может снизить курс рубля к доллару, что еще больше ускорит инфляцию.

Какие компании могут выиграть от повышения ставке ЦБ?

В первую очередь — это компании с хорошей чистой прибылью, отрицательным чистым долгом и запасом кэша на счетах.
Поэтому, логично в период высокой ставке избегать инвестирования в компании с высокой долговой нагрузкой и выбирать те компании, у которых есть наличность.

Пару месяцев назад я писал о том, что нашёл для себя хороший вариант парковки свободных денег в накопительном счете от Яндекс Банка — Яндекс Сейв.
Пришло время подвести промежуточный итог и рассказать о том, доволен ли я Яндекс Сейвом и есть ли какие недостатки или подводные камни, с которыми мне пришлось столкнуться во время использования данного сервиса.

Что такое Яндекс Сейв?

Это продукт от Яндекс банка. Да, кто не знал, у Яндекса есть свой банк, правда, без офиса. Система взаимодействия с клиентами похожа на систему Тиньков банка, т.е. все происходит онлайн или через курьера.

Не так давно Яндекс запустил уникальный вариант накопительного счёта-Яндекс Сейв. Это аналог обычного банковского накопительного счёта, но с одной важной особенностью — выплата и капитализация процентов здесь происходит ЕЖЕДНЕВНО!

Еще раз объясню концепцию, поскольку мне некоторые читатели, не совсем разобравшиеся в вопросе, писали, что ежедневно проценты начисляют многие банки и тут нет ничего необычного.

Рост инфляции не прекращается ни смотря на все попытки ЦБ.
На сегодня её уровень уже превысил годовой прогноз и составил 7.54% (при потолке прогноза в 7.5%). Через 10 дней будет заседание ЦБ, на котором могут в очередной раз поднять уровень ключевой ставки, чтобы обуздать инфляцию.

Как высокая инфляция и ставка влияют на рынок акций?

Если говорить кратко, то — негативно!
Высокие инфляция и ключевая ставка говорят о том, что в экономики проблемы. А если проблемы в экономике, то компании теряют прибыль и рынку акций сложнее расти.

Нам, инвесторам, стоит воздержаться от вложения денег в те компании, на которые может негативно повлиять рост инфляции и высокая ставка.

В какие компании не стоит инвестировать при высокой инфляции и ставки❓

Первым делом под ударом окажутся компании с высоким долгом и отрицательной чистой прибылью. Для определения закредитованности компаний я использую удобную таблицу с сайта смарт-лаб. Меня интересует показатель Долг/EBITDA, считается, если он больше 3, то у компании сложности с обслуживанием своих долгов.

Через 2 недели (15 декабря) будет заседание ЦБ России, где он рассмотрит вопрос о размере ключевой ставки.

Большинство аналитиков и экспертов не сомневаются, что ключевую ставку снова повысят.

Почему ставку с большей долей вероятности повысят?

Основная цель повышения ключевой ставки заключается в снижении инфляции. Годовая инфляция уже превысила прогноз в 7.5% на весь 2023 год и составляла на конец ноября 7.54%.
Пробитие потолка прогноза по годовой инфляции вынудит ЦБ увеличить ключевую ставку с текущих 15% до 16% или даже 17%!

Как вел себя наш рынок при ключевой ставке в 17%?

Такой уровень ставки уже был на нашем рынке. (Я не буду брать 2022 год когда ставка выросла до 20% из-за СВО, возьму более «лайтовый» период) Повышение произошло в 2014 году на фоне возврата в состав РФ Крыма. Из-за ввода санкций и давления на экономику, ставку с начала января 2014 года по декабрь постоянно увеличивали и на конец года она как раз составляла 17%.

Если мы посмотрим на график котировок индекса МосБиржи, то увидим, что рынок находиться в боковом движении уже третий месяц.

С начала года акции хорошо росли, прибавляя почти +47%, но в сентябре рост остановился и индекс МосБиржи болтается в коридоре 3000-3200 пунктов.

Согласитесь, довольно сложно инвестировать, когда нет роста. Ещё сложнее, когда видишь, как твой портфель уходит в минус.

Последнее время мне на канале в комментариях, в ТГ канале и ЮТУБе часто задают вопрос по поводу тех сумм, что я ежемесячно отправляю в рынок.
Я инвестирую почти 4 года и мой инвестиционный портфель приближается к 3 млн. рублей, принося мне ежемесячный пассивный доход в 24 000 рублей и я понимаю, почему посетителей моих каналов интересует этот вопрос. Люди хотят понять, сколько им нужно инвестировать ежемесячно, чтобы добиться результатов, похожих на мои.

Продолжаю инвестировать в акции, используя дивидендную стратегию и делиться своими результатами. Сегодня получил зарплату на своей основной работе и традиционно уже большую часть денег (38 000 рублей) направил на инвестиции.
В статье сделаю обзор своего инвестиционного портфеля, его прибыли и дивидендной доходности, а так же, расскажу, в какую акцию сегодня инвестировал и объясню, почему выбрал именно этого эмитента.

Мой портфель

Сначала, покажу вам свой портфель и его состав. Общую стоимость вы уже можете видеть на скрине выше, портфель приближается к круглой цифре и его капитализация составляет 2 954 000 рублей. Осталось совсем немного до 3 000 000 и это меня хорошо мотивирует и дисциплинирует продолжать инвестировать, так как я вижу реальные результаты и отдачу от своей инвестиционной деятельности.

Я постепенно реализую свои цели по созданию пассивного источника дохода и обретения финансовой независимости.

Вчера мой портфель перешагнул рубеж в 24 000 рублей среднего ежемесячного пассивного дохода в виде дивидендов.

Внизу скрин из приложения, где я веду учёт инвестиций, на котором видно, что портфель в месяц в среднем приносит 24 194 рубля в виде дивидендов. Это расчётная доходность на следующие 12 месяцев. Общие выплаты за год превысят 290 000 рублей.