Надо присмотреться и попробовать заметить корреляции. Но в научности данного решения много слабых мест, начиная с 50% доверия AI.

ИнвестБаза, а кто сказал о недооценке, я о другом, 7,5% так-то на дороге не валяются. 
Ну и как всегда, инвестор-оптимист, только надеждой

TheBlackLord, с 2014 по 2018 год + в 2022 и первой половине 2023 года риск-премия находилась на подобных уровнях. Не могу сказать, что 7,5% – мало, но говорить о сильной недооценке рынка акций странно.

Andrew Belov, спасибо за комментарий. В своей книге «Иррациональный оптимизм» Шиллер упоминал, что связь должна быть между CAPE и реальной доходностью облигаций. Да и в статьях некоторых видел то же самое. Видимо, и в правду стоит учитывать этот фактор.

Алексей Мин, здравствуйте, как я понял зависит от того, что делает с чистой прибылью компания. Если выплачивают всю чистую прибыль, то ваша доходность должна +- равняться 1/CAPE (при условии, что дивгеп закрывается). Если чистая прибыль реинвестируется или идет на buyback, то отдачу на акционерный капитал вы должны получить через рост котировок, вызванный увеличением EPS.

TheBlackLord, естественно мало, ОФЗ гарантированно принесут прибыль при снижении КС, а фантики как бы их кто не оценивал это фантики.
По миру неважно чо там. Они не воюют со всеми странам запада за раз

Laukar, дак акции это дрисня хуже валюты, или ты из будущего, где все санкции сняли?

На данный момент риск-премия составляет 7.5%

мало ему, 7,5% это дохуа так-то, учитывая что по миру 5% жалких

F22, реально акций надо прикупить особено газпрон, вдруг ламбы, бугати, кенигсеги под окном заспавнятся.
Подумаешь инфраструктуру по новой строить, п СПГ их не нужен… Каждому акцыонеру по паре гиперкаров. А на дивы чтобы обслужить гараж и еще самолеты с яхтами

Метод интересный, но есть сложности.

Во-первых, акционер не зарабатывает E/P. Total return по российским бумагам довольно сильно от E/P отстает. Причем разница между E/P и реализованной доходностью — величина тоже непостоянная! Реализованная доходность будет ближе к E/P, когда прибыль в основном идет на дивиденды. Когда же у нас разгар инвестиционного цикла, дивиденды уменьшаются, а отдача от новых проектов малопредсказуема (как сейчас), рынок может требовать и большей премии.

Во-вторых, инфляция. В номинальной доходности бондов зашита инфляционная премия, в акциях она по большому счету не нужна. Сравнение E/P «в лоб» с доходностью ОФЗ пренебрегает волатильностью этой премии.

Как то пропустил предыдущие посты на эту тему, сейчас прочел. Тема важная, спасибо, что изучаете.

И вот вопрос — как в показателе доходности биржи, который вы используете, учитываются выплаченные дивиденды? В частности, то обстоятельство, что после отсечки капитализация снижается, а доход держателя акции — по сути нет: минус в цене компенсируется плюсом в виде полученного дивиденда (не считая потерь по налогу на дивиденд).