Российский рынок секьюритизации ипотечных кредитов в ближайшие пять лет может удвоить объем выпуска ценных бумаг, превысив 1 трлн руб. ежегодно. По данным агентства «Эксперт РА», уже в 2027 году объем выпусков ипотечных ценных бумаг (ИЦБ), обеспеченных поручительством АО «Дом.РФ», вырастет до 800 млрд руб., а к 2030 году — превысит триллион. Совокупный объем таких облигаций в обращении достигнет около 3,8 трлн руб.

Доля секьюритизированных кредитов в ипотечном портфеле также будет расти: с 7,9% в 2024 году до 8,7% в 2025-м и до 9,7% к 2030 году. Основными игроками на этом рынке остаются крупнейшие банки: на Сбербанк приходится почти 40% всех выпусков, на ВТБ — более 39%, на Газпромбанк — свыше 10%, на банк «Дом.РФ» — 5,4%. При этом новые оригинаторы могут ежегодно формировать выпуски на 150–170 млрд руб.

Согласно данным Московской биржи, за восемь месяцев 2025 года размещено семь выпусков ИЦБ на 386,3 млрд руб., включая первый выпуск Альфа-банка объемом 35,4 млрд руб.

Банк России готовит масштабную реформу регулирования инсайдерской торговли и манипулирования на фондовом рынке. Как сообщил директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Кирилл Пронин, ключевым элементом станет обязанность всех инсайдеров публичных компаний раскрывать сделки с ценными бумагами в максимально короткие сроки — 3–5 дней.

Изменения коснутся всех эмитентов, чьи акции или облигации торгуются на бирже, а также брокеров и управляющих компаний. Впервые будет введено разделение на категории: суперинсайдеры (топ-менеджмент, включая специалистов по связям с инвесторами) и обычные инсайдеры (сотрудники, имеющие доступ к конфиденциальной информации).

Кроме того, ЦБ предложил ограничить сделки в периоды перед публикацией значимой информации, включая отчетность или крупные M&A-сделки. Сегодня у компаний уже есть право вводить такие «окна тишины», однако ими пользуются не все. Новое регулирование сделает этот механизм обязательным.

Компании получат право самостоятельно проверять действия инсайдеров, запрашивая у них документы для контроля. Публичная информация о сделках будет агрегировано раскрываться на сайтах эмитентов и, возможно, на платформе Мосбиржи.

Российский производитель бионических протезов Steplife планирует привлечь 200 млн руб. в рамках pre-IPO и размещения облигаций до конца 2025 года, сообщили в компании. Средства направят на расширение производства протезов нового поколения, включая устройства для рук на уровне предплечья и плеча. В перспективе четырёх лет Steplife рассчитывает выйти на биржу.

По данным Smart Ranking, компания стала самым быстрорастущим игроком на рынке медтеха в России в 2024 и первой половине 2025 года. Аналитики оценивают Steplife в 1,5–2 млрд руб., при оптимистичном сценарии — до 3 млрд руб. По мнению экспертов, привлечение 200 млн руб. выглядит реалистичной задачей благодаря росту выручки, высокой технологичности продуктов и социальной значимости бизнеса.

Рынок протезирования в России, по оценкам Steplife, будет расти в среднем на 23% в год: с 70,1 млрд руб. в 2025-м до 157,2 млрд руб. в 2029-м. Доля бионических протезов может вырасти с текущих 35% до 60% к 2028 году. Спрос стимулируется ростом информированности, удешевлением технологий и масштабированием производства.

На ближайшем заседании Банк России понизит ключевую ставку на 2 п.п., то есть до 16%. Такой прогноз в разговоре с РБК на Восточном экономическом форуме дал заместитель председателя правления, финансовый директор «Сбера» Тарас Скворцов.

«Мы ожидаем, что на ближайшем заседании с учетом последней статистики на 2 п.п. будет снижение. И на следующих заседаниях еще в сумме на 2 п.п., то есть порядка 14% мы ждем к концу года ключевую ставку», — сказал Скворцов. Прогноз по ставке 14% на конец года ранее также дал глава Сбербанка Герман Греф. При этом для «оживления экономики» этого недостаточно — необходим уровень 12% и ниже, считает он.

Источник: www.rbc.ru/finances/05/09/2025/68b992cd9a7947ba0e231e05?from=vitrina_main_subject_2&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=vitrina_main_subject__2&utm_content=68b992cd9a7947ba0e231e05&utm_term=10.4Z_noauth

Резкое снижение ключевой ставки может привести к значительному росту цен. Об этом заявил президент России Владимир Путин на пленарном заседании Восточного экономического форума (ВЭФ).

Глава государства прокомментировал противоречивые экономические прогнозы. По его словам, Банк России и правительство действуют профессионально по сдерживанию инфляции.

«Если резко снизить ключевую ставку ЦБ России, то цены будут резко расти», – подчеркнул Путин.

2 сентября ЦБ в докладе «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики Банка России на 2026 г. и период 2027–2028 гг.» сообщал, что ключевая ставка может снизиться до 12% в 2026 г. В настоящий момент она находится на уровне 18%. В августе совет директоров регулятора снизил уровень ключевой ставки сразу на 200 б. п. с 20%.

Тогда в Центробанке объявили, что регулятор будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 г.

Источник: www.vedomosti.ru/economics/news/2025/09/05/1136918-putin-rezkoe-snizhenie?from=copy_text

Число клиентов банка ВТБ, имеющих одновременно вклад и инвестиционный продукт, выросло почти в 1,5 раза и превысило полмиллиона человек с начала года. Об этом в рамках ВЭФ заявил член правления банка Дмитрий Брейтенбихер.

По данным ВТБ, клиенты с таким портфелем составляют 16% от всех вкладчиков банка и держат 38% рублевых депозитов. На 1 августа граждане держали в ВТБ почти 17,8 трлн руб.

Инвестиционные продукты традиционно пользуются спросом у состоятельных клиентов, отметил Брейтенбихер: часть средств с закрывающихся вкладов они переводят на брокерские счета и направляют в ценные бумаги и другие активы. По данным ВТБ, в июне объем таких перетоков у состоятельного сегмента составил более 21 млрд руб., в июле – около 17 млрд.

Депозиты остаются инструментом с предсказуемой доходностью, а их сочетание с инвестиционными продуктами может использоваться для сохранения и приумножения капитала, отметил Брейтенбихер.

На фоне снижения ставок по депозитам и нестабильной ситуации на рынке акций ВТБ фиксирует рост интереса инвесторов к облигациям и долгосрочным инвестиционным стратегиям, сообщил член правления банка. С декабря прошлого года к середине августа максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках опустилась с рекордных 22,28 до 15,85%, свидетельствуют данные ЦБ. За это время ключевая ставка снизилась с 21 до 18%.

Охлаждение экономики России продолжается, показатели второго квартала 2025 года дают картину «технической стагнации», заявил глава Сбербанка Герман Греф агентству «РИА Новости» в интервью на полях проходящего во Владивостоке Восточного экономического форума. По его словам, ключевая ставка Центробанка на конец 2025 года будет на уровне 14%, но для «оживления» экономики страны необходима ставка в 12% и ниже.

Господин Греф подчеркнул, что важно вовремя выйти из «периода управляемого охлаждения российской экономики». Он надеется, что ЦБ РФ сделает все возможное, чтобы не допустить перехода в рецессию.

Также он полагает, что курс рубля будет ослабляться к концу года, и это снизит риски экспортеров и бюджета. Стимулы к накоплению у россиян будут сохраняться до конца года.

«Сбер» понизил прогноз роста кредитования юрлиц на 2025 год с 9—11% до 7—9%, спроса на инвестиционное кредитование по-прежнему нет.


Источник: www.kommersant.ru/doc/8009053?from=doc_lk

3 сентября на полях Восточного экономического форума (ВЭФ-2025) между Московской биржей и Минвостокразвития России было подписано соглашение о сотрудничестве по выпуску регионами Дальневосточного федерального округа (ДФО) и Арктики народных облигаций. Скоро они появятся на маркетплейсе Финуслуги, созданном Московской биржей.

Привлеченные средства будут направлены на финансирование мероприятий и проектов, предусмотренных мастер-планами дальневосточных и арктических городов. Подписи под соглашением поставили заместитель главы Минвостокразвития России Эльвира Нургалиева и старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и маркетплейсу Финуслуги Игорь Алутин.

В 2025 году выпуск народных облигаций общим объемом около 2,2 млрд ₽ на Финуслугах рассматривают Амурская и Магаданская области, Чукотский автономный округ, а также город Якутск.

Как отметил Игорь Алутин, на Финуслугах также планируется публикация материалов с проектами мастер-планов дальневосточных и арктических городов, под которые регионы будут выпускать народные облигации.

Август 2025 года стал рекордным для этого месяца на рынке публичного долга: корпоративные заемщики привлекли почти 664 млрд руб., что на 40% выше уровня прошлого года и превысило прежний максимум 2023 года (552,8 млрд руб.).

Несмотря на сезонное замедление, активность поддержали завершившиеся размещения прошлых месяцев и рост интереса к валютным облигациям. Всего было проведено 38 выпусков на сумму свыше 40 млрд руб. По рублевым займам купонные ставки снизились до 13,3–16,5% годовых, что заставило некоторых эмитентов отложить новые сделки в ожидании смягчения политики ЦБ.

Валютный сегмент стал драйвером роста. В августе было размещено девять выпусков на эквивалент 177,5 млрд руб., что на 4% больше июля. Особенно выросли долларовые бумаги: пять выпусков на $1,95 млрд против $0,85 млрд месяцем ранее. В юанях объем сократился почти вчетверо — до 1,9 млрд CNY. Крупные компании, включая НОВАТЭК и «Сегежа Групп», существенно нарастили объемы размещений, одновременно снижая купонные ставки.

Во втором квартале 2025 года частные инвесторы значительно увеличили объем размещений на брокерских счетах. Нетто-взносы достигли 574 млрд руб., что почти вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 22% выше, чем в первом квартале. Общие активы розничных клиентов превысили 11 трлн руб., показав рост более чем на 3,5%.

Основной прирост обеспечили квалифицированные инвесторы — их взносы составили 387 млрд руб. Неквалифицированные инвесторы также проявили активность, увеличив вложения более чем в два раза, до 187 млрд руб. При этом большая часть средств сосредоточена у инвесторов с портфелями свыше 10 млн руб., хотя 90% счетов остаются либо пустыми, либо с минимальными суммами.

Рост интереса к фондовому рынку объясняется снижением ставок по депозитам. К середине года средняя максимальная ставка по вкладам в крупнейших банках составила 18,3% годовых, на 3,4 п. п. меньше, чем в начале года. Это подтолкнуло инвесторов к покупке облигаций: их доля в портфелях достигла 35% — рекордного уровня с 2020 года. Одновременно доля акций сократилась до 28%, минимального значения с 2022 года.