Божественный, не 1.7, не стоить верить откровенным фейкам, но по сути, да... 

Олег Дубинский, рентабельность Т-банка всегда необходимо пересчитывать на Р/В.
Скажите мне, пожалуйста, что интереснее
17% с Р/В 0.7 или 30% с 1.6 (ЕМНИП)? 

zzznth, 
1. По информации о новых объектах из презентации: цикл постройки и ввода — около 5 лет.
Это реалистично-хорошие сроки, на которые будут замораживаться деньги из кубышки (понятно, что они будут тратиться не разом, а в ходе строительства, но это существенно усложнит подсчет, да и копать информацию с такой степенью
подробности, на мой взгляд, нет).
2. Да и это ещё один пункт к оптимизму. Но через 5 лет будут новые плановые и внеплановые ремонты, объём которых пока представить сложно.
3. 🤝
P. S. ...
Да и просто квазиоблигация, регулярно индексируемая чуть выше инфляции в портфеле нелишняя. Как и Транснефть/Ленэнерго, например.

zzznth, просмотрел отчетность, прикинул цифры и.
Дальше довольно топорно, но оцените, пожалуйста, саму концепцию.
Я не буду с Вами спорить по поводу того, что «кубышка», проценты с неё и возросшая ОП позволит безболезненно пройти капзатраты 2025 и 2026 годов.
Примем как данность 14% IRR новых проектов, но учтем, что плановые сроки «превращения» денег в активы 5 лет.
То есть я вижу около 10% дивдоходность к текущей по результатам этого и следующего года, а далее, вплоть до 2030 (5-летний цикл), капекс будет покрываться только за счёт чистой прибыли, никто в здравом уме в долги не полезет, пересматривать отчисления на ДД не будет и ДД просядет до (примерно, без учета повышения тарифов) до 7%.
На фоне снижения СР, возможно это будут приемлемые диввыплаты и стоимость акции простагнирует ещё примерно три года до 2030.
А вот там перед менеджментом встанет вопрос: в силу окончания цикла капзатрат повышать пэйаут или на тот момент придется ремонтировать старые/строить новые мощности?
Если сделают хотя бы символический шаг в сторону повышения пэйаута, то вкупе с выходящими в работу свежепостроенными мощностями и невысокой СР ЦБ РФ — возможна серьёзная переоценка.
Если дивполитика остаётся без изменений… То можно будет считать инвнстицию неудачной... 

Козлов Юрий, очень просто.
У них есть бук, с которого есть доход. 
У них есть кубышка, которая почти полностью за ближайшие два года будет переложена в BV.
Можно втупую (можно не втупую, Интеррао пишет о IRR своих проектов в 13...14%) прикинуть изменения по прибыли после ухода всей кубышки в Капекс и строить уровни цен ориентируясь на прогнозный денежный поток.

Олег Дубинский, возможно Вы не до конца поняли вопрос:
Куда вкладывать свободную ликвидность, которая находится в контуре МОЕХ и предназначена для вложения в фондовый рынок? 

Snowman88, ну Р/В у неё всё-таки ближе к 30%.
И кстати, надо задать вопрос — входит ли в бук накопленный запас ликвидности... 

С постом по б0льшей части согласен, но остается вопрос:
КУДА ПРИСТРАИВАТЬ СВОБОДНУЮ ЛИКВИДНОСТЬ? 

Оппа, ещё один стрелкорисователь и котлоорганизовАтель нарисовался... 
. 
И почему на СЛ нельзя минусы к постам ставить?.. 

Eugen Invest Malina, удачи в телеге.

Eugen Invest Malina, да, вообще отличия нет, лучше скулить как всё безыдейно и безнадежно нихрена не делая.

Eugen Invest Malina, стремись.
Прост херни не надо, когда доказывают, что «горемыке» вполне есть куда податься, так как:
а) система вполне рабочая
б) работает лучше, чем 25 лет назад;
а единственный контраргумент — «так свобода и власть этва… единицам… нетое...».

Eugen Invest Malina, нет, не за живое, просто бесит когда после ответа на вопрос «Куда горемыке податься?» следует «Иэээ, брааат, ти не понил, я у коесло мажоритария хачу, а нэт — ну гавнострана». 

Eugen Invest Malina, ппц, мужчина, Вы только себя слушаете?
150 — это сварщик нормально делающий свою работу. Монтажник с тремя классами и руками не из жопы. 
Блин, о чём вообще говорить?
У тебя два высших и гениальная голова? Если нет, то какого хрена ты ноешь про «необладание властью»? За счёт чего ты круче всего персонала, который метит на руководящее место с реальной «властью»? Ах ничем не круче? Тогда иди в уголок, поной о тяжкой жизни.
Счастливо.

Eugen Invest Malina, 

до гробовой доски проценты с налогами платить,

вот это в свете последнего коммента особо порадовало.
Расскажите же скорее про кисельные реки, где большая часть граждан страны от налогов освобождаются!
И каждый из них «влияние» и руководящие должности получает.

разве что если очень талант и молод можно жилы растянуть что бы до начальничка дослужиться но это такое себе всё равно рабство

Всё, чот раньше надо было понять.
Для Вас все нормальные люди без «влияния» и многомиллионного ежегодного дохода — рабы. Ну и идите на диван с таким видением мира. Глядишь, ещё чего умного в голову придет.

Eugen Invest Malina, в смысле?
Какие, нахрен, перспективы влияния?
Это тому самому горемыке из сабжа?
Не красному диплому МГИМО, МФТИ или мехмата МГУ, а среднестатистическому «чот я не знаю чо па жизне делать, но денег хачу»? Этому вот?
Вы чего передергом начали заниматься?
Вопрос был — стабильного заработка с перспективой дорасти до руководителя среднего звена к 40-50 годам.
Какое влияние?
Оттарабанил три года в путяге, пришел на место сваршика и сходу влияние получил?
Свалил с трижды проклятого ВУЗа кой-как защитившись и тебя надо всем в попу целовать? 
Блин, вот уж верно сказано — «осыпь человека всеми возможными благами — он скажет, что желал совсем другого».
.
Знаете что, идите нойте про дивный мир, где каждый первый пердя в дивпн влияние получает. Там где «у самого нищего земледельца не менее трёх рабов».
Ток без меня, мне с Вами всё ясно.

Eugen Invest Malina, да может и не знает, с другой стороны, повторюсь, золотое время кидания денег в толковых инженеров, монтажников и строителей на верфях закончилось и там сейчас стабильные около 150, что вроде бы и неплохо, но не «вау».
Сейчас, возможно, имеет смысл рискнуть и строить карьеру в робототехнике или производстве (околопроизводстве) чипов. 
Ну и не будем закрывать глаза на ультимативный на все времена вариант — сфера нефтегаза. 
Да, скорее всего лет 10 придется периодически жить в вагончике с гальюном на улице, но, возможно, оно того стоит?
. 
Резюмируя. 
Шансы добиваттся успеха, в том числе финансового, на сегодняшний день есть и их немало. Но не для тех, кто пролеживая диван рисует в воображении пост топ-манагера, за которого его помощники и замы всю работу сделают, а ему останется только подписи ставить и деньги из банкомата доставать... 

Да пока вообще норм. 
Я ждал по годовой ЧП год-к-году просадку %% в 10 от 2024 на фоне роста COR, невозврата части кредитов и отчислений на резервирование.
И при всем при этом рабочая цена рисовалась в 400+.
Сегодня отложка сработала, не огорчён. 

Eugen Invest Malina, на судоверфях «прям щас» — вполне неплохо, особенно если брать не кризисные предприятия, у которых долгов больше BV, а уровень СМП и Звездочки.
Золотой век верфей, имхо, был в районе 2014-2022 годов, когла люди в период активногостроительства серии Ясеней и Бореев после прохождения цикла ШИ машины себе покупали, а командированные спецы за год-два на квартиру зарабатывали.
Сейчас скромнее, конечно... 

Eugen Invest Malina, да ну прекратите, пожалуйста.
В любой момент времени в постсоветский период был вариант с хорошо оплачиваемой легальной работой 
Из последнего про АйТи накидывать или очевидно?
.
Про «жилы» — расскажите же скорее, где можно не рвать жилы и при этом входить хотя бы в 20% наиболее обеспеченных людей страны…