PivnoiBob, я бы квалифицировал ТА не как веру, а как заблуждение. Идея, что предыдущая цена содержит информацию не такая же и абсурдная. Такое действительно возможно как минимум в ряде ликвидных активов. Эмпирические наблюдения за пузырями подтверждают это, например. Но как только ты начинаешь говорить, что есть железобетонные формации, которые позволяют тебе определить будущую цену или хотя бы ее направление, особенно с привязкой ко времени — то очень легко начать заниматься самообманом. Но просто выкидывать ТА с криками «лженаука» может оказаться вредным, потому что ты можешь отказаться от полезных статистических наблюдений, таких как «пила Игоря», например (по-моему мнению самое полезное, что есть на нашем рынке, но мой кругозор может быть узок). Или ты можешь сделать ошибочное мнение, что «а поэтому алготрейдинг тоже невозможен», хотя Джим Саймонс и его RT, да и куча разных HFT компаний заработали на этом миллиарды в течении десятков лет.

В теханализ не верю, но с Поппером вы по-моему перегнули. По моему как раз критерию фальсифицируемости можно подвергнуть как конкретные моменты теханализа (например, имеют ли пересекающиеся средние предсказательную ценность), так и весь ТА. Общую гипотезу я бы сформулировал так, если ТА или ее конкретная ветвь верна, то большинство трейдеров, использующих их, на длинном горизонте должны показывать доходность, выше среднерыночной.

Переключая каналы, вы в каком веке живете? Перемещение человека из деревень в город началось больше 100 лет назад. Многоквартирные многоэтажные дома появились еще раньше — в Древнем Риме они уже были. Дом — это для того, кому это нужно И кто может себе это позволить. Еще раз — ну вы поживите сами в доме несколько лет километрах в 30 от областного центра, чтобы на своей шкуре почувствовать все плюсы и минусы такой жизни, особенно в разном возрасте. А потом уже давайте универсальные советы, которые якобы всем подходят. То, что у нас что в СССР, что сейчас во многом абсолютно отвратные и ущербные форматы (от хрущевок до студий), и такая же история с геттоизацией в Европе и США, отнюдь не означает, что сам формат городской жизни — плохой. Я шесть лет жил в Калифорнии в городке с населением в 25 тысяч человек, и знаю, что такое субербия, где ежедневно проезжают в среднем по 35 миль (50 км). Где без авто вообще никак. И поэтому даже в США, которая очень богата и может позволить такой образ жизни, есть куча людей, которые платят огромные деньги за аренду и живут вместе с другим взрослыми людьми в Сан Франциско или Нью Йорке, арендуя одну квартиру на троих, потому что им нужен этот формат городской жизни. Не надо за всех решать, как жить правильно.

Переключая каналы, платят, конечно. Так GOLD предлагает то же самое, грубо говоря, раздать каждому по 500 тысяч рублей, потому что даже с бесплатной землей, дорога, газ, свет и вода меньше не выйдет. И глядя на оглушительный «успех», которая имела льготка, которая сделала жилье одновременно и менее доступным, и менее комфортным (мелкая нарезка), я бы предположил, что «гениальная» идея, что государство должно раздавать бесплатные участки с подведенными коммуникациями тоже будет работать не на благо людей, а кого-то еще.

GOLD, в отличии от вас — у меня есть опыт и строительства  и проживания в доме (а так же мозги). Я так понимаю, что вы немного знаете нашу область. Так вот, я после ковида купил дом за 3 миллиона рублей в Правдинске — это симпатичный городок в 45 километрах. У меня было все, асфальт, газ и вода. И после того, как я год поматался туда-сюда, я это  дом продал, потому что 12 соток земли и два часа на поездки очень мне с женой надоели. Любой житель Калининграда, у которого в собственности двухкомнатная квартира, может ее продать и переехать в Правдинск (где водохранилище, лес и прилично сделали площадь, купив дом, типа этого — www.avito.ru/pravdinsk/doma_dachi_kottedzhi/dom_140_m_na_uchastke_138_sot._683869703?context=H4sIAAAAAAAA_wE_AMD_YToyOntzOjEzOiJsb2NhbFByaW9yaXR5IjtiOjA7czoxOiJ4IjtzOjE2OiJHZHhPczBsMFUwNDBXeTVMIjt9S3tLRT8AAAA

А еще в Калиниграде мы с отцом построили дом аж в 2004 году, я помню столько это стоило — 70 тысяч долларов за все, включая ремонт. Четыре уровня (цоколь, два этажа и мансарда) в 96 квадрат каждый. И в прошлом году я давал родителям больше миллиона, чтобы крышу сделать, а еще два миллиона нужно на переделку наружки. В отличие от вас — я практик. Будете смеяться, но у меня куплен еще участок в Гурьевском районе, где я буду строить дом, так как жена захотела (газ, свет, «асфальт» в виде плитки, все есть). Поэтому я прекрасно знаю, что такое дом. Уверяю вас, не каждому он нужен, не каждый его потянет, и многие, кто в теории любит дом, очень сильно потом разочаровываются, когда оказывается, что ты работаешь извозчиком, возя детей туда-сюда. Продайте свою квартиру в Москве, которую вы так ненавидите, и вам хватит денег на дом — как и большинству людей, живущих в мегаполисе. Сначала поживите за городом или в пригороде, взвесьте все за и против, прежде чем заниматься дешевым популизмом и выдумыванием, что вы нашли ответы на все вопросы, бесплатно раздавая, что вам не принадлежит. У ваших предшественников коммунистов эта история почему-то скверно закончилась. При том, что идея ТОЧЕЧНО строить инфраструктуру под ИЖД в нужных местах, где самостоятельно рыночный спрос ее обеспечить не может, абсолютно имеет право на существование.

P.S. А так я готов бесплатно в дар принять земельные участки, автомобили, составы с нефтью и пиломатериалом, как вместо пустого трепа дойдет до дела (что маловероятно), дайте знать.

Блин, GOLD, когда же у вас закончатся ваши бредовые фантазии, что во всем виноваты евреи, чиновники, отсутствие закона про эмиссию, и банкиры ростовщики? В мире есть огромное количество стран с большими территориями относительно населения. Но ни Канаде, ни США, ни Австралии, ни Китаю, ни Бразилии, ни Аргентине что-то такие фантазии в голову не приходят — как-то люди и частные компании справляются. Все в России нормально с ИЖС, большая часть строящегося жилья приходится именно на это  сегмент, а не многоквартирные дома — realty.rbc.ru/news/677fc9369a79477c14ad3055

У меня были (есть) и квартиры, и дома. И покупал, и продавал дом, потому что содержать его дорого. Абсолютно нормально прожить молодость в городе в квартире, а уже к 50 захотеть свой дом. Кому нужно, тот так и поступает. Кому не нужно, так не поступает. Нужна малость — деньги, очень их большое количество. Если государство будет за свои деньги делать дороги и газ (я только за, ибо скважина и ЛОС это относительные копейки), это значит, что все остальные граждани заплатят за это своими налогами или так ненавидимой вами эмиссией. Но чудес не бывает. Дом — это дорого и в стройке, и в обслуживание. На него надо много пахать, а не выдумывать, кто тебе мешает. Продолжайте фантазировать, что надо всего-то принять два закона (один про эмиссию, а второй про раздачу земель), и рай на земле тут же появится.

Ну странно, что вы не нашли минусов. Значительное количество ЗПИФ недвижимости сейчас торгуется с дисконтом к СЧА. А фонды Паруса все с премией от 3% до 24%, если округлять. Да, в Максе есть оговорка, что он не будет покупать паи выше СЧА, но если вы выбрали Макс, вместо того, чтобы самостоятельно покупать разные фонды недвижимости, делая разный выбор в пользу разных фондов в зависимости от того, где дисконт к СЧА и выплаты на биржевую цену пая максимальны, вы всегда будете брать фонды Паруса без дисконта. Для чего Макс Парусу — очевидно. В лучшей интерпретации это поддержка цены паев других фондов, а в худшей — разновидность пирамиды (полностью легальной). Но для чего инвестору добровольно отказываться от опциональности  — не ясно. СЧА Макса по-моему в районе 1340 рублей, а на бирже он продается за 1370. Зачем брать Макс с премией к СЧА и без выплат (без кэшфлоу), где только два фонда без долгов, если есть другие возможности, та же СФН Современная Коммерческая Недвижимость, с доходностью к биржевой цене около 12% после налогов и 27% дисконтом с СЧА?

Ага, продолжайте фантазировать, что знаете, что будет через три года (ставка, инфляция, курс рубля и так далее). График RGBI не пробовали открывать, чтобы увидеть, с какой частотой накуканиывают любителей длинных ОФЗ?

RGBI же вчера немного снизился вроде.

Reznor, да человек просто выдумал про облигации, чего нет. Инвестировать в облигации проще, чем в акции. Особенно активно. Упрощенно можно предложить такую схему. Если ты хочешь супердиверсификацию, ты выбираешь 50 эмитентов. Далее просто разные «классы» облигаций. Определяешь, сколько у тебя будет флоата, сколько фикса (от ожиданий по ставке) и поехали — ОФЗ, муниципалы, АА, А, ВВВ, ВДО, замещайки-квазивалюта, и если очень хочется, то даже золотые облигации Селигера. Дальше идет дюрация, и ты можешь начиная с нуля хоть 10 тысяч в месяц начать вкладывать в ту часть бондового портфеля, которая максимально недооценена. Никаких проблем найти спреды между грейдами — нет. Ожидания по ставке видны по кривой. Валюта дешевая или дорогая в моменте тоже понять несложно. Можно делать то же самое через фонды. Это абсолютно не сложнее анализа акций и выбора отдельных эмитентов. Не хочется активно — пассивно тоже можно. Все «сложности» с облигациями человек просто выдумал — их нет. Практически все, что можно делать с акциями, можно делать и с облигациями — только гораздо проще. Например спекулировать бондовой первичкой значительно проще, и выгодней, чем спекуляции на IPO (которые на нашем рынке как правило идут камнем вниз первые два года).

Евгений, ок. Но с облигациями работать сильно проще, чем с акциями — банально меньше неизвестных (купоны и оферты прописаны в эмиссионке). Фактически вам надо работать только с кредитными рисками эмитентов и изменения ключевой ставки (оба фактора напрямую влияют и на цену акций). Даже с пассивной стратегией разумно балансировать фонд акций, ликвидность, фонд RGBI, ну и золото, например. Добавление облигаций в портфель совсем незначительно уменьшает доходность портфеля в сравнению со 100% позицией в акциях, но при этом сильно снижает просадку. Для рынка РФ Шадрин регулярно выкладывает таблицы доходности для разных пропорций акций и облигаций на длинном периоде.

Вы выдумали себе странную причину с купонами облигаций. Реинвестирование купонов облигаций и/или перекладывание из облигаций с меньшей доходностью в большую позволяют вам увеличивать денежный поток так же, как и дивидендный. Просто почитайте выжимку учебника Фабоции, чтоы посчитать сколько облигационных стратегий существует — от буллета до штанги и лесенки. Это не просто «купи и получай купоны»

Шортите фьюч RGBI. Он в контанго к индексу RGBI, там 10 плечо, приемлимая ликвидность, и вы не будете платить НКД, как если бы вы шортили ОФЗ. Насколько я знаю, никаких других облигаций, кроме части ОФЗ, обычному инвестору брокер шортить не дает.

Есть еще вот такая, мне очень нравится. Позволяет легко определить, какой именно БПИФ имеет лучшее соотношение доходности к дисконту к СЧА. Народ очень много пиарит Парус, но легко увидеть, что на бирже паи продаются с премией к СЧА, иногда значительной, а покупать вообще-то желательно с дисконтом.

docs.google.com/spreadsheets/d/1i6_b2IGgluhCewjveZMRE7_vgXlvjllaPVlqrr2a2Ig/edit?gid=1114197548

Скажите вы людей совсем за дураков держите, как GOLD?

Несложно увидеть, что денежная масса с 2015 по 2025 выросла примерно в 5.5 раз (с 20 до 110К+). За аналогичный период цена выросла с 200 до 278 или в 1.39 раза. Ну то есть да, рост денежной массы долгосрочно приводит (коррелирует) к росту квадрата недвиги. Но совсем не в соотношении 1 к 1.

А еще есть Парус Макс, который очень похож на пирамиду, и смысл которого по моему мнению — обеспечить покупку паев других фондов Паруса в любом случае.

Вложите 5 миллионов в длинные ОФЗ. Получите примерно 50 тысяч рублей ежемесячного дохода после налогов. По крайней мере план минимум для дополнительной пенсии уже достигнут. И дальше продолжайте заниматься тем, чем занимались.

Александр Плеханов,  тепло и хорошо в Сочи и Крыму. Вы там на 80 тысяч комфортно не проживете.

Александр Плеханов, все кроме теплого климата. Я не спорю, что под Питером можно в деревне за 80 тысяч в месяц чувствовать себя богачом. В Карелии есть прекрасные места. Но кто в здравом уме хочет жить под Питером или Карелии круглый год? Отчего немцы на пенсии сваливают на Майорку, а население благополучных Швеции, Норвегии и Финляндии вместе взятых не дотягивает до гораздо менее благополучной Италии?

Диванный аналитик-практик, мест полно, но где вы будете комфортно жить за 80 тысяч? Я в Калининграде, например. Аренда дома нормального — 120 тысяч рублей и выше в месяц. Однушки — 30 тысяч. Климат лично мне не нравится (хотя мы в топе по туристам). Где конкретно вы будете хорошо жить в РФ на пассивный доход в 80 тысяч? В Сочи не получится. В Крыму аналогично. Астрахань или Дагестан и их каспийское побережье? Казахстан? Ну то есть не надо себя обманывать — на 1000 баксов хорошо жить не так много мест, и они в основном в Азии — на Филиппинах, например можно (хотя сезон дождей то еще удовольствие). Поэтому человек дело пишет. В наших реалиях, если не уезжать из РФ, для хорошей жизни на 80 тысяч нужен небольшой город, где рядом есть что-то природное, но и нормальный областной центр, чтобы туда ездить  на шоппинг, стоматологию и прочее. И у тебя уже должны быть закрыты все потребности и никаких кредитов. Тогда да.