Выдачи кредитов в России окончательно рухнули:

✔️выдачи ипотеки упали на 27% м/м (месяц к месяцу) до 259,7 млрд рублей

✔️выдачи кредитов наличными упали на 29,1% м/м до 225,9 млрд рублей

✔️выдачи автокредитов рухнули на 31,1% м/м до 115,5 млрд рублей

И если выдача ипотеки и автокредитов начали сокращаться ещё в октябре, но кредиты наличными держались. Теперь сдали позиции и они.

Разгон в сфере кредитования юрлиц тоже, похоже, завершился. Статистики за ноябрь нет, но есть за октябрь: объём выдачи кредитов юрлицам и ИП вырос на 10,7% м/м до 8,8 трлн рублей. Сбер отмечает, что в ноябре объём корпоративного кредитования вырос всего на 1% м/м.

Я думаю, что в других банках мы увидим минус по этой позиции (по крайней мере, в БСП точно объём кредитования юрлиц вышел на отрицательную траекторию).

И это, наконец, то, чего добивался Центробанк: и физические лица, и бизнес перешли от потребительской схемы к сберегательной.

Кстати, о сбережениях. По расчётам ВТБ, к концу 2024 года рынок депозитов в России вырастет на рекордные 26% до 56,4 трлн рублей, а вкладчики получат просто сумасшедшую доходность по депозитам – 7 трлн рублей.

Вчера г-жа Набиуллина выступала в Госдуме. И дала комментарий относительно своих действий на посту главы Центробанка. Думаю, интересно узнать, почему были предприняты те или иные действия.

Основные заявления Набиуллиной с моим небольшим комментарием:

⚡️«Повышение ключевой ставки до 21% было вынужденной мерой для Банка России – таким образом ему пришлось реагировать на беспрецедентную ситуацию в экономике». – Добавлю, что инфляция носит немонетарный характер, и иного странно ожидать в период военной экономики. Поэтому вызовы, с которым столкнулся Центробанк – нетипичные. О них не пишут в учебниках, прецедентов в современной истории пока не было.

⚡️«Центробанк не намерен делать никаких «скидок» для достижения цели по инфляции в 4%, несмотря на ухудшающиеся обстоятельства». – Это значит, что жёсткая ДКП с нами надолго. Центробанк готов бороться с инфляцией, даже жертвуя ростом экономики.

⚡️«Это опасная иллюзия — считать, что высокую инфляцию можно удерживать в каком-то коридоре поэтому мы будем стараться привести ее к цели в 4%». – Вот вам и объяснение, почему Эльвира вцепилась в таргет по инфляции 4% − по её мнение, инфляция при значении выше 4% будет неконтролируемой.

Зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин, видимо, готовит нас к очередному повышению ключа. По его мнению, высокая ключевая ставка будет стимулировать перераспределение ресурсов к наиболее эффективным компаниям, и в итоге это поспособствует росту ВВП. Короче, всё будет хорошо, не нужно тут нагнетать.

По его мнению, «при высокой ставке экономика способна развиваться за счет того, что ресурсы перераспределяются от менее эффективных компаний и собственников к более эффективным».

📝Иными словами: пусть мелкий и средний бизнес просто умрёт, в то время как государственные компании, имеющие доступ к дешёвым деньгам и админресурс, а также крупняк и монополисты будут расти дальше.

Следующая цитата (прозвучало всё это, кстати, в интервью блогеру Игорю Рыбакову) ещё фееричнее. По мнению Заботкина, единственный способ добиться прироста реального ВВП – «это перераспределить те руки, которые заняты и производят не очень много в силу низкой производительности труда, на те направления, где они наиболее востребованы и которые могут их задействовать с большей отдачей для экономики».

Повышение ставки выше 20% убьёт российскую экономику – с таким громким заголовком недавно опубликовал статью Финам. И в целом я с этим согласен. Ставка выше 20% заставляет бизнес работать на грани окупаемости, и вот почему:

1. Дорожают кредиты. Да, далеко не каждый бизнес развивается на кредитные деньги, а если кредит и взят – не обязательно под плавающую ставку. Но по статистике, около 45% бизнесменов в течение года прибегают к тому или иному виду кредитования – например, для закрытия кассового разрыва. Около 20% сидят на «кредитной игле», т.е. раз за разом перезанимают деньги. Если все они обанкротятся – это будет сильный удар по экономике.

2. Увеличивается норма доходности. При ставке 20% проще вложить деньги в банк, чем в бизнес – меньше рисков, но больше доходность. Поэтому предпринимателям в целом становится сложнее привлечь финансирование (не только кредиты), а также нужно показывать чудеса производительности, чтобы расширяться (ведь в расширение бизнеса тоже нужны инвестиции). Следовательно, развитие бизнеса в целом сокращается.