С начала 2025 года рубль показал впечатляющее укрепление. По отношению к юаню курс снизился с 15,55 ₽ до 10,91 ₽ — то есть рубль прибавил почти 30%. Это не просто стабилизация, а триумфальное шествие рубля на параде валют 😁

Для тех, кто размещал средства в рублях под 20% годовых, совокупная доходность при пересчёте в юанях приблизилась к 40% всего за полгода.

Тем временем индекс МосБиржи снизился примерно на 5%. В рублях — грустно. Но если пересчитать в юанях, всё не так плохо. Просадка индекса нивелируется эффектом переоценки.

Минус 5% по индексу, плюс 30% по рублю — и вот ты уже не инвестор, а валютный стратег с доходностью 25% в юанях!..

На МосБирже падает всё, кроме настроения… если пересчитать в юанях. 😎

В условиях сильного рубля инвестор, смотрящий в терминал в рублях, страдает. Но стоит нажать кнопку «пересчитать в юанях» и на лице появляется улыбкя 😁

19 декабря истекает срок действия фьючерсных контрактов на срочном рынке ММВБ. В связи с переносом позиций по валютным парам, вместо пары юань/рубль были выбраны фьючерсы на доллар и евро.

Затраты на перенос длинных позиций по фьючерсам евро/рубль приблизилась к 0 при сохраненни бэквордации, в отличие от пары юань/рубль, где наблюдается контанго. Стратегия покупки фьючерсов евро/рубль с размещением средств, превышающих гарантийное обеспечение, позволяет создать эффект синтетического депозита с доходностью до 16% годовых в валюте. Эта модель реализована в портфеле количественного инвестирования #QuantTrade.

Выбор в пользу фьючерсов евро/рубль обусловлен более благоприятными условиями для переноса позиций и возможности получения доходности, сопоставимой с депозитной ставкой в рублях, при сохранении валютной диверсификации портфеля.





( Читать дальше )