Мда, коллеги...

Я, конечно, понимаю, что СВО и говнорынок квартирный вопрос испортил Смарт-Лаб, но не думал, что настолько...

Мой скромный пост Вопрос на миллион: Какой процент брать за доверительное управление?, который имел целью побудить объективно (математически) оценивать справедливое вознаграждение управляющего, привел к традиционному для СЛ срачу и требованию показать эквити )))

К сожалению, народ на СЛ не только плохо умеет считать (это было всегда), но похоже и думать разучился...

Тем временем, ларчик открывался совсем просто.
Задачку может решить любой старшеклассник (в самой простейшей модели, разумеется).

Вводные:
E — ожидаемый годовой доход управляющего, достигается с вероятностью PP
D — ожидаемая просадка управляющего, достигается с вероятностью PL
F — безрисковая ставка
Требуется определить справедливые:
SP — доля управляющего в доходах
SL — доля управляющего в убытках

Тезисы:

1. Очевидно, что SL=0
Как верно заметил уважаемый Сергей (и только он почему-то) доля в убытках для управляющего это по сути плата за плечо. Банк предоставит плечо по разумной ставке, брокер — по конской, ну а платить за плечо среднюю ставку ДУ (высокую) будет только клинический идиот. Ну или мошенник.

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

Меня заинтересовала образовавшаяся на форуме дискуссия про доверительное управление.
Позволю и я себе вставить свои 4 копейки © Анекдот.

Допустим, Вы лично придумали способ победить рынок и заработать все деньги (мира?).
Стоит ли кого-то привлекать к этому процессу?
Или вкуснее попытаться все запихнуть в один рот?

Это, на самом деле, чисто арифметическая задачка.

Сразу анонсирую (возможный) ответ:
1. Если доходность до 30% годовых — лучше лепить ДУ
2. Если доходность от 30 до 100% годовых — на усмотрение автора
3. Если доходность свыше 100% годовых — строго есть самому в одну харю

Поэтому на высокодоходных стратегиях — никакого ДУ и никакого автоследования
Если вам предлагают автоследование с доходностью 100+% — знайте, это развод
(ну или автор успешный лох-аутист, на форумах никогда не присутствующий)

Все вышеприведенное относится к доходности в т.н. «твердых» валютах.
Это (примерно) USD, EUR, GBP, CHF, JPY, ну и (уже) BTC, наверное)
Для «мягких» валют (RUR, TRY etc.) числа и выводы могут быть другими…

( Читать дальше )