В январе 2024 года российские акции продолжали продавать нерезиденты из дружественных стран, а поддержку рынку, в основном, оказывали СЗКО (системно значимые кредитные организации) и физические лица. По данным ЦБ, доля розничных инвесторов в торгах по-прежнему значительно превышает долю институциональных инвесторов: в январе она составила 75%, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 2 процентных пункта (п.п.).

Российские инвесторы купили ценные бумаги на 12,2 млрд рублей, СЗКО — на 10,4 млрд рублей. Крупнейшими продавцами акций российских компаний были дочерние иностранные организации.

frankmedia.ru/154174

Частные инвесторы были активными участниками первичных размещений акций (IPO) в 2023 году, когда на Мосбиржу вышло восемь компаний, следует из данных ЦБ. Частные инвесторы выкупили более 50% от размещенных акций, а ряд ценных бумаг и вовсе был выкуплен розничными инвесторами практически полностью (более чем на 85%).

В ряде размещений участвовало достаточно большое количество розничных инвесторов – 50–100 тысяч человек. Причем количество участников коррелирует с информационной узнаваемостью эмитента. Основным покупателем при размещениях выступал массовый частный инвестор. Существенную часть вложений (30–60%) осуществляли граждане, которые купили акций на сумму до 500 тысяч рублей. Крупные розничные инвесторы также участвовали в покупках акций при размещении, однако доля их покупок была гораздо ниже.

Существенная часть акций, купленных при первичном размещении, сохраняется до настоящего момента в портфелях первоначальных розничных инвесторов. Ряд частных инвесторов, наоборот, зафиксировали прибыль и вышли из инвестиций, тем самым обеспечив на рынке необходимое количество акций для вторичного обращения.

( Читать дальше )

Дефицит бюджета США в ближайшие 10 лет вырастет почти на две трети, с $1,6 трлн до $2,6 трлн, предупредил независимый финансовый регулятор Конгресса, поскольку более высокие процентные ставки оказывают давление на финансы правительства.

Бюджетное управление Конгресса (CBO) заявило в среду, что процентные выплаты по государственному долгу США будут составлять около трех четвертей роста дефицита в период до 2034 года.

Доля дефицита в валовом внутреннем продукте увеличится с 5,6 процента в 2024 году до 6,1 процента через 10 лет из-за расходов на обслуживание долга, оставаясь значительно выше среднего показателя в 3,7 процента за последние 50 лет, заявили в CBO.

Прогнозы подчеркивают растущие финансовые проблемы, с которыми сталкиваются правительства во всем мире, которые потратили значительные средства на поддержку экономики во время пандемии Covid-19, но теперь сталкиваются с гораздо более высокими процентными ставками при погашении своих долгов.

Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 525 базисных пунктов в период с весны 2022 года по лето 2023 года до 23-летнего максимума в 5,25-5,5 процента, чтобы противостоять худшему всплеску инфляции за поколение. Действия ФРС привели к росту доходности казначейских облигаций США, что привело к повышению стоимости заимствований для правительства.

( Читать дальше )

Решение президента Джо Байдена приостановить выдачу разрешений на строительство новых заводов по производству сжиженного природного газа вызвало предсказуемо горячие дебаты, в том числе и в кругах экологов. Сторонники запрета указывают на выбросы от сжигания газа и утечки по всей производственной цепочке, в то время как противники опасаются, что сокращение поставок СПГ увеличит использование угля.

Но если запрет растянется на долгий срок или перерастет в постоянный — большое «если», особенно с учетом предстоящих президентских выборов, — появятся и другие последствия, помимо экологических.

Рассмотрим потенциальное влияние на газовую отрасль. По данным Wood Mackenzie, в худшем случае остановка может затронуть проекты с совокупной производительностью до 100 млн тонн СПГ в год. Это примерно равно текущей производственной мощности в отрасли.

( Читать дальше )

Инвесторы в облигации, все еще не оправившиеся от худших двух дней для казначейских облигаций более чем за год, готовятся к новому испытанию в среду, когда правительство проведет крупнейшую в истории продажу 10-летних долговых обязательств.

По состоянию на 11 часов утра в Лондоне казначейские облигации торговались с небольшим снижением. Падение цен началось в пятницу после публикации сильного отчета о занятости в январе в США. Доходность поднималась до самого высокого уровня в этом году. Далее последовала умеренная коррекция. Напряженная серия аукционов на этой неделе может привести к новой распродаже, но теплый прием во вторник первой из трех эмиссий казначейских векселей и облигаций на этой неделе улучшил перспективы.

Казначейские инвесторы сталкиваются как минимум с двумя группами проблем. Одной из таковых является неопределенный прогноз денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система дала понять, что, вероятно, снизит процентные ставки в этом году на фоне ослабления инфляции, но высокие показатели экономической активности бросают вызов ожиданиям рынка относительно того, когда и на сколько.

( Читать дальше )

Главное:

👉 Пауэлл просит американцев «потерпеть» и пережить «довольно трудные времена».
👉 Вероятность рецессии в США сохраняется всегда.
👉 «Ипотека и кредиты останутся дорогими», — так Пауэлл прокомментировал заявление журналиста о том, что молодые семьи не могут купить жилье.
👉 США отказывались признавать рост инфляции из-за политических причин.
👉 Государственный долг растет быстрее экономики. Это долгосрочная проблема, поэтому в ближайшее время последствий не будет. Однако Пауэлл призвал правительство срочно вернуться к приоритету финансовой устойчивости.
👉 Правительство не должно перекладывать ответственность за рост госдолга на будущие поколения.
👉 Повторения кризиса 2008 года не будет.
👉 «Удаленка» приведет к масштабному закрытию множества мелких и средних банков. Все из-за падения стоимости коммерческих офисных зданий по всей стране.

За последние пять лет одна из старейших и самых известных стратегий хедж-фондов потеряла почти 150 миллиардов долларов из-за вывода средств клиентами, поскольку инвесторы устали от неспособности извлечь выгоду из бычьих рынков или защитить их во время спадов.

По данным Nasdaq eVestment, так называемые длинно-короткие фонды акций, которые пытаются покупать акции, которые, вероятно, преуспеют, и делают ставки на акции, которые могут показывать плохие результаты, отставали от фондового рынка США в течение девяти из последних 10 лет, после того как они не смогли адаптироваться к рынкам, на которых в значительной степени доминируют центральные банки.

Плохие показатели и отток капитала означают падение популярности стратегии, известной своими звездными трейдерами на рынке акций, такими как Джулиан Робертсон из Tiger Management, Пьер Лагранж из GLG и Джон Армитидж из Egerton.

Впервые созданные в 1949 году инвестором Альфредом Уинслоу Джонсом, которого считали первым в мире управляющим хедж-фондом, долгосрочные фонды акций были разработаны для «хеджирования» от общих рыночных колебаний посредством ставок как на выигрышные, так и на проигрышные акции.

( Читать дальше )

Дивиденды уже, конечно же, сейчас обсуждаются — IR Мосбиржи на звонке

Прибыль у нас рекордная, комиссии у нас рекордные — IR Мосбиржи на звонке

Второй по величине в мире управляющий — Vanguard Group, игрок «старой школы» инвестирования, известный своим нежеланием гоняться за новомодными технологиями, использует искусственный интеллект в нескольких фондах акций с общим капиталом в $13 млрд, пишет Bloomberg. В частности, компания добавила возможность управления активами с помощью искусственного интеллекта в четыре фонда около года назад, когда популярность ChatGPT была особенно высока.

Ставка компании была проста: новые лингвистические возможности и возможности анализа данных помогут системным стратегиям адаптироваться к меняющимся экономическим и рыночным условиям. По подсчетам Bloomberg, эти четыре фона, где при управлении используется ИИ, показывают хорошие результаты по доходности. Так, фонд стратегических инвестиций Vanguard стоимостью $7,8 млрд превзошел свой базовый показатель и большинство своих аналогов в 2023 году, как и фонд стратегических инвестиций малой капитализации Vanguard стоимостью $1,5 млрд. Фонд Vanguard Market Neutral стоимостью $491 млн вернул 12% прибыли, также превзойдя аналогичные продукты.

Два человека из трех каждый месяц проводят ВКонтакте — это делает соцсеть самой популярной в России по данным декабрьского исследования Mediascope. В декабре 2023 года охват ВКонтакте составил 73% от всего населения страны. Дальше идут Telegram (68%), TikTok (55%) и Одноклассники (43%).

Вместе с тем в возрастной группе от 12 до 17 лет Telegram с охватом 76 % лидирует со значительным отрывом, опережая занимающие второе и третье места «ВКонтакте» (69 %) и YouTube (68 %).

Доля россиян, пользующихся Telegram хотя бы раз в месяц, в IV квартале 2023 года составила 68 %. Среднее время, которое пользователи проводят в мессенджере в течение суток, выросло в декабре до 42 минут с 37 минут в декабре 2022-го.

Среди мессенджеров в России по-прежнему лидирует WhatsApp, уступая вместе с тем Telegram по популярности у более молодой аудитории. 79 % россиян в возрастной категории от 12 до 17 лет регулярно пользуются Telegram, затрачивая на это в среднем 1 час 11 минут в сутки, в то время как у WhatsApp для этой возрастной категории показатели составляют 66 % и 27 минут.

( Читать дальше )