За прошедшую неделю российский рынок акций характеризовался повышенной волатильностью. Индекс Мосбиржи, испытав кратковременное снижение до отметки ниже 2750 пунктов, завершил период восстановлением, зафиксировавшись вблизи 2850 пунктов (+0,5%).

На валютном рынке рубль не демонстрировал четкой тенденции. Курс юаня ослаб на 1,5%, достигнув 11,2 рублей.

Негативным фактором остается сокращение доходов от экспорта нефти и газа. Падение цен на нефть Urals ниже $50 за баррель создает риски для бюджетных поступлений. Предварительные данные Минфина указывают на дефицит федерального бюджета за январь-апрель 2025 года в размере 3,2 трлн рублей (1,5% ВВП).

В связи с этим, Минфин предложил существенную корректировку параметров федерального бюджета на 2025 год. Ожидается сокращение доходов почти на 2 трлн рублей, что приведет к увеличению дефицита с 0,5% до 1,7% ВВП, или примерно 3,8 трлн рублей по итогам года.

Положительным сигналом является замедление инфляции. Недельный рост потребительских цен снизился до 0,03%, минимального уровня с начала года, а годовая инфляция составила 10,2%.

🤓Новый выпуск обзора рынка от КИТовых_аналитиков на 03.08

🇷🇺Индекс МосБиржи за эту неделю +3,25% (с начала года +44,21%).

На российском рынке продолжается ралли на фоне одновременного роста цен на нефть и девальвации рубля. Акции растут широким фронтом игнорируя любой негатив.
Основной вклад в рост индекса внесли тяжеловесы рынка и наши фавориты: Сбер #SBER, Лукойл #LKOH, НОВАТЭК #NVTK, Сургутнефтегаз #SNGS. Это почти 40% индекса МосБиржи.

🗣Мнение: cохраняем мнение по рынку, ждём роста индекса МосБиржи до 3200 пунктов. При этом, считаем целесообразным постепенно переходить в защитную стратегию, по мере роста рынка наращивать долю кэша. Ускорение рынка и вертикальный рост в акциях сигнализирует о последней стадии роста.

🇺🇸Индекс S&P 500 с начала недели -1,5% до 4513,4 пунктов.

По рынку США вышли данные ADP Nonfarm Employment (июль) = 324 тыс. (ожид. 189 тыс. /ранее 497 тыс), т.е. оказались значительно сильнее ожиданий рынка, что в пользу продолжения жесткой денежно-кредитной политике ФРС.

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю +3% (с начала года +39,7%).

Свершилось, рынок закрыл неделю выше 3000 пунктов по индексу Мосбиржи.

📈Растущий тренд пока не остановить, поступательно рынок забирается все выше и выше. За последний месяц из голубых фишек от рынка отстали только Газпром и Сбер. Если они придут в движение, стоит ждать попытку уйти на 3200 пунктов по индексу.

🗣Мнение: с таким курсом рубля и нефтью в моменте ждать начала коррекции сложно. Но среднесрочно ждем коррекцию в течении августа-сентября. Считаем целесообразным постепенно переходить в защитную стратегию по мере роста рынка (наращивать долю кеша в портфеле в рамках вашего риск профиля)

🔖Облигационный рынок показывает положительную динамику.

За прошлую неделю индекс гособлигаций отскочил #RGBITR 623,33, после 6-ти недель снижения. Рост составил +0,24%.

На облигационном рынке из событий можно отметить:

📌28 июля была установлена цена вторичного размещения облигаций АФК «Система» серии 001Р-11 в размере 97,60% от