Весной 2008, когда индекс РТС был на уровне 2100 пунктов, банк продал опционные контракты на индекс РТС со страйком 1600 пунктов (примерно на сумму $500 млн). В связи c кризисом на финансовых рынках индекс рухнул до 1300. С 10 по 12 сентября «Тройка диалог» и «Ренессанс капитал», основные владельцы опционов на продажу, заработали на «КИТ Финансе» несколько миллиардов рублей^[11]. К 16-му числу из-за проблем с ликвидностью и падения котировок банк не смог расплатился по ряду сделок РЕПО (продажа ценных бумаг с обязательством обратного выкупа) на сумму 7,2 миллиарда рублей^[9]. Через сделки РЕПО несколько банков кредитовали «КИТ финанс» под залог акций «Ростелекома»^[1

ништячок конкретный… нада бэ опорофинить… ооо, вспомнил… а кто у нас главный герой  им. 2008 года… вспомнил… кит

StroyFinSam, я вчера взял на одном счёте на 10%, сегодня геп, месяца сломали, видимо к осени будет вариант купить, когда развернётся на месячном таймфрейме 

Логика дивидендной динамики здесь действительно сводится к колебаниям валютной переоценки, и текущий результат выглядит следствием именно этого фактора. В такой модели ключевым остаётся не размер дивиденда за слабый год, а то, как будет развиваться валютная экспозиция компании при изменении макроусловий.

Kaliningrad79, в ВТБ, обещающего сказочные дивы, толпой ломятся, а из фикспрайса, значит, наоборот? ))
Это и называется… стадо…

StroyFinSam, кстати все сегодня ломанулись из фикспрайса, страшно идти под такие дивы огромные, а это зря, с конца года он начнёт закрывать гэп, считать нужно, но можно здесь забрать 

Kaliningrad79, это понятно))
но люди ждут дивы, под это дело не продают на очевидных лок.хаях, держат, держат…
… а потом СД сообщает что дивов не будет
косяком идут такие истории
потому и написал такой комментарий

StroyFinSam, такую доходность можно сделать за 2 дня на облигациях, которые прыгают туда обратно 97-99% от номинала 

Kaliningrad79, но ведь мог и не заплатить! )))

Просто мощнейшие дивиденды 

Ставки аренды на склады падают, самое время лохам нереститься

«Выходят» = регистрация первой программы облигаций эмитента, ранее на рынок долга не выходившего

Валерий Калачев, 100%

скачет как мячик по наклонной 
извините но обожаю аналогии
рисунок правильный

Я раньше писал, что по статистике за 25 лет март самый худший месяц и осенью октябрь

Глядя на график «Северстали» по семьсот, понимаешь: это не дно, а фундамент, под который мы будем копать годами, изучая все прелести «области накопления». Сценарий 2012-2014 годов с двойным дном прекрасен, осталось только жизнь под него подстроить. Покупка на долгосрок в этой зоне выглядит рационально: если за пару лет цикл не перезапустится, то вы хотя бы привыкнете к мысли, что сталь в портфеле — это навсегда, как татуировка с ошибкой.

Да, действительно. 
Масштабный сбой 3 апреля в Сбер. В начале апреля (отголоски которого обсуждались всю текущую неделю) произошел крупнейший технический сбой, парализовавший работу приложения, оплату картами и переводы через СБП. 
Сбой вызвал «каскадный эффект», затронув операции клиентов ВТБ, Т-Банка и Ozon Банка при попытках взаимодействия с инфраструктурой Сбера. 
Предполагаемой причиной инцидента стали внутренние ошибки в IT-системах банка, а не внешние блокировки. 
Проблемы с оплатой в вендинге: 4 апреля фиксировались точечные проблемы с оплатой товаров в торговых автоматах, также связанные с последствиями системного сбоя. 
 Работа службы поддержки и блокировки 
Жалобы на поддержку. Клиенты массово сообщают о снижении качества обслуживания. Сроки решения вопросов по возврату средств и разблокировке счетов регулярно переносятся (некоторые обращения ждут ответа с середины марта). 
Эффект сокращений. Эксперты связывают участившиеся задержки в ответах с масштабным сокращением персонала (до 20% сотрудников центрального аппарата) в пользу внедрения ИИ, которое произошло ранее в 2025-2026 годах. Санкционное и регуляторное давление
Штраф для Apple из-за связей со Сбером. 20 апреля 2026 года стало известно о штрафе в размере £390,000, наложенном властями Великобритании на дочернюю компанию Apple. Причиной стали платежи в адрес компании Okko, которую сочли аффилированной со Сбером, находящимся под санкциями. 
Задержки поставок в Индии. Сообщалось о временных трудностях с оформлением бумаг для импорта золота из РФ в Индию через Сбер (хотя к 18 апреля ситуация начала выравниваться после уведомления DGFT). 

Много дыр в отчете ПАО Позитив, но следует выделить среди всего рост процентных расходов в 3,4 раза (до 4,1 млрд руб.) при отрицательном FCF — это красный флаг размером с башню «Федерация» в Москва-Сити.
При ставках 12-15%+ и долге в 23 млрд, обслуживание этого «банкета» в 2026 году съест больше половины реальной операционной прибыли ПАО Позитива (EBITDAC). Они работаете уже на банкиров, а не на акционеров. С таким денежным потоком ПАО Позитив не гасит долг, а просто надеется, что рынок не закроется.

Перед нами классический пример компании, которая тратит наличные деньги быстрее, чем способна их генерировать. Пока они не перестанете прятать косты в капитализацию и не разберетсся с долговой нагрузкой, этот P&L не стоит бумаги, на которой он напечатан. Мы на смарт-лабе хотим видеть кэш, а не их бухгалтерские фантазии.

Указано, что доходность облигаций с начала года (январь–март) составила +4,9%. При этом купонный доход в стратегии «Рантье» — 18,1%. Если 18,1% — это годовых, то за квартал это ~4,5%. Это значит, что тело облигаций почти не выросло, либо цифры перемешаны (накопленным итогом vs годовые).

Сравнивать доходность портфеля за 3 месяца с текущей ключевой ставкой (которая является годовым показателем) — это манипуляция.

Указано, что сбалансированный портфель сделал +4,4%, а бенчмарк +2,45%. Без указания состава бенчмарка это «рисование» цифр под результат.

2026 год. Вы используете это как «будущее», но текст написан в настоящем времени («как работают»). Если сейчас апрель 2026, то цифры выглядят крайне скудно для условий (вероятно) высокой инфляции.

В тексте нет ни слова о стратегии (ИИ, алгоритмы, специфический отбор). Только общие фразы «профессиональное управление».

Уберите фразу «профессиональное управление» — смысл изменился? Нет. Значит, это вода. 

Проценты годовые или за период? В тексте каша.

Есть ли фамилия хотя бы одного «ведущего управляющего»? Нет.

Этот текст — антиреклама. Вы продаете «экспертизу», но допускаете детские ошибки в размерности процентов, путаете доход за квартал с годовой ставкой и используете клише из 2010-х. Умный инвестор увидит здесь не доходность, а попытку пустить пыль в глаза манипуляцией с цифрами. Либо мы даем прозрачную математику и логику стратегии, либо продолжаем выглядеть как «кухонный» форекс-дилер с эмодзи.

В 4 квартале CIR взлетел до 44,9%. Это худший показатель за год и рост на 8 с лишним пунктов год к году. Вы называете это «переходным периодом», но для акционера это выглядит как потеря контроля над расходами. В какой момент рост комиссионных доходов начнет работать на акционеров, а не на покрытие раздутых операционных затрат Мосбиржи?

Рентабельность EBITDA упала с 74% до 61% в квартальном выражении. Это падение на 13 процентных пунктов. Каков целевой уровень маржи Мосбиржи на 2026 год, и если он не вернется к 70%+, почему инвесторы должны верить в масштабируемость IT-платформы Мосбиржи?

Дивиденд 19,57 руб. дает доходность ниже 12%. В то же время безрисковые активы (ОФЗ) дают сопоставимую или более высокую доходность при нулевом операционном риске. Почему инвестор должен брать на себя риск неэффективности Мосбиржи, если они не могут предложить премию к безрисковой ставке?