Блог им. Boris_Boos |Вопрос по специфике расчетов опционов на VIX

Коллеги, всем добра! Пытаюсь доковырять специфику опционов на VIX. Что более-менее понятно на данный момент (возможно, формулировки будут неккорректны с точки зрения применения терминологии, но суть передать попробую) Сами опционы привязаны к индексу, доска опционов активируется при активации индекса, центральный страйк показывается по индексу, однако расчеты ведуться от базового фьючерса. Это приводит к тому, что стандартные опционные аналитики типа OW начинают дико глючить, соответственно, отстраиваемый ими профиль не будет строго соотвествовать реальному положению дел. Профиль в аналитике TWS более менее похож на реальный. Но в итоге к эксрипации фьючерса его значение подтягивается к индексу и они начинают плюс-минус биться. Что касается месячных опционов, тут более менее понятно, однако есть еще недельные, и тут вылезают вопросы. Покажу на примере (скрины от вчерашнего дня).

Имеем график индекса, Рис.1. Текущее значение 17.15.
Вопрос по специфике расчетов опционов на VIX

( Читать дальше )

Блог им. Boris_Boos |Работа с опционами на индекс волатильности VIX. 2-я часть: вопросы по экспирации.

Коллеги, всем добра! Продолжаем ковырять тонкости работы с опционами на индекс волатильности VIX. В прошлой публикации https://smart-lab.ru/blog/672447.php с помощью привлечения коллективного разума раскапывались возможные подводные камни в плане работы с этим хитрым инструментом. Так, одним из выводов является факт, что опционы с разными датами привязаны каждый к своим фьючерсам, и в случаен разбалансировки можно сильно влететь, посему нужно действовать аккуратно, считать позиции по марже как отдельные сделки и брать риски исходя из максимально неприятного варианта. Огромная благодарность камрадам, которые поделились своим опытом в этом плане.
Сейчас же хотелось бы покопаться в тонкостях выхода на экспирацию по данному инструменту, в случае, если нет досрочного закрытия позиций. При открытии позиций с опционами на VIX, в терминал прилетает вот такое сообщение от брокера:

"Данное уведомление было отправлено Вам Interactive Brokers, поскольку недавно на счете были замечены операции с производными финансовыми инструментами по андерлаингу VIX.

( Читать дальше )

Блог им. Boris_Boos |Консультация по вопросу работы с опционами на индекс волатильности VIX

Коллеги, всем добра! На данный момент времени ковыряю опционы на VIX на предмет что это такое и что с этим можно сделать.
Инструмент очень интересный, хитрый и непростой, хотелось бы во всем этом разобраться. Есть производные типа VXX, но там все стандартно.
Вопрос вылез следующий. Если работать на одном сроке, то принципы работы и маржинальные требования особо не отличаются от  работы на стандартных инструментах. Однако, если собирать календари, там уже вылезает специфика.
С чем столкнулся — строю календарь на одном страйке на колах (мне нужны именно колы)

Консультация по вопросу работы с опционами на индекс волатильности VIX

22-й страйк, продажа февраля, покупка марта. На обычных календарях это покрытая позиция, но на VIX начинает очень сильно грузить маржу:
Консультация по вопросу работы с опционами на индекс волатильности VIX

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW