Посмотрим, как идут дела у крупнейшей частной лизинговой компании (если не считать банковские). По итогам 2024г. компания занимала 7 место по объему портфеля среди всех лизинговых компаний РФ.

Кредитный рейтинг эмитента — АА, прогноз стабильный, от Эксперт РА (апрель 2025г.).

Основные показатели по РСБУ за 6 мес. 2025г.:

1. Выручка — 31 919 млн. р. (+10,4% к 1 полугодию 2024г.);

2. Административные расходы — 2 820 млн. р. (+22,9% к 1 полугодию 2024г.);

3. Операционная прибыль — 23 446 млн. р. (+10,8% к 1 полугодию 2024г.);

4. Процентные расходы — 20 262 млн. р. (+38,2% к 1 полугодию 2025г.);

5. Проценты к получению — 5 514 млн. р. (+91,8% к 1 полугодию 2024г.);

6. Резерв под ОКУ — 9 039 млн. р. (рост в 3,8 раза к 1 полугодию 2024г.);❗️

7. Чистая прибыль — 1 656 млн. р. (-80,8% к 1 полугодию 2024г.);❗️

8. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 187 138 млн. р. (-22,2% за 6 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 16 940 млн. р. (+12,5% за 6 мес. 2025г.);

10. Товары для перепродажи — 16 237 млн. р. (+41% за 6 мес. 2025г.);

Держу достаточно большую позицию облигаций этого эмитента, поэтому внимательно слежу за его показателями.

Показатели за первый квартал 2025г. настораживают:

1. Выручка — 16 639 млн. р. (+22,7% к 1 кв. 2024 г.);

2. Себестоимость — 2 608 млн. р. (+8,3% к 1 кв. 2024г.);

3. Коммерческие расходы — 206 млн. р. (+2% к 1 кв. 2024г.);

4. Управленческие расходы — 1 420 млн. р. (+25,1% к 1 кв. 2024г.);

5. Операционная прибыль — 12 404 млн. р. (+26,4% к 1 кв. 2024г.);

6. Процентные расходы — 10 459 млн. р. (+50,8% к 1 кв. 2024г.);

7. Резерв под ожидаемые кредитные убытки — 4 930 млн. р. (рост более, чем в 7 раз к 1 кв. 2024г.);

8. Обесценение возвращенного лизингового имущества — 415 млн. р. (рост более, чем в 7 раз к 1 кв. 2024г.);

9. Чистая прибыль — 286 млн. р. (снижение в 10 раз к 1 кв. 2024г.);

10. Чистые инвестиции в лизинг за вычетом резервов — 212 236 млн. р. (-11,7% за 1 кв. 2025г.);

11. Остаток денежных средств — 20 537 млн. р. (+36,4% за 1 кв. 2025г.);

12. Долгосрочные активы к продаже — 15 868 млн. р. (+46,3% за 1 кв. 2025г.);