Доллар в 2020 и 2021 году играет исключительную роль на рынках. Если вы посмотрите в таблицу на корреляцию (взаимосвязь) 90 дней, то вы заметите, что доллар отрицательно связан на 90% с акциями, нефтью, биржевыми товарами и биткоином (золото 80% на 15 днях). Это значит, что падение доллара напрямую транслируется в рост акций, нефти, комодитиз и биткоина.И наоборот. Последний раз такое наблюдалось в 2016 году.

Что из этого следует? Текущая благоприятная фаза в экономике и триллионы напечатанных денег размывают стоимость доллара. Следовательно, его дальнейшее падение в стоимости приведет к росту стоимости акций, нефти, комодитиз и биткоина. Такая эйфория будут продолжаться, пока корреляция не ослабнет. Напомню, что согласно прогнозу нашей модели, текущая благоприятная фаза будет продолжаться еще 6 месяцев. Рынки могут уйти высоко. Но не забывайте, что и обратное верно — укрепление доллара ослабит остальные классы.

се дело в коктейле из растущей инфляции и экономики. Исторически в такую фазу (мы называем ее 2 фазой) наибольшим спросом пользуются акции циклического сектора и все акции, связанные с комодитиз (нефтянка, неблагородные металлы, уголь, добыча и так далее). Инфляция толкает цены на комодитиз вверх (они все выражены в долларах, а доллар падает), более высокие цены на сырье приносят больше прибыли, а рост экономики обеспечивает еще и увеличение спроса на продукцию. Золото выпадает из цепочки, так как наибольший спросом пользуется при падении экономики. Следовательно, инвестору надо избавляться от позиций в золоте в такой фазе и нагружать портфель циклическими компания и компаниями, получающими прибыль от роста цен на комодитиз. Именно это, кстати, и объясняет драйв российских акций и дальнейшее укрепление рубля.

А трейдеры могут шортить золото и доллар, добавляю эктра профит портфелю.

На графике года наглядна видна зависимость инфляции и цен на комодитиз.


Все в телеграм-канале https://t.me/joinchat/AAAAAFhM8TxBjXw05UX8hA

Неоднократно я писал, что доллар укрепляется по отношению к остальным валютам мира. Этот процесс начался полтора года назад и вызван рядом макроэкономических причин:

— более быстрым замедлением темпа роста экономик других стран по сравнению с США

— повышенный спрос на валюту внутри США (вызван пенсионной программой, проблемой с ликвидностью и расширением долга)

— из-за повышенного спроса на валюту внутри США есть риск нехватки долларов в мире

— более привлекательные условия инвестирование в США и прочие факторы.

Страны у которых есть долг в долларах, уже испытывают падение национальных валют против доллара и евро. Это конечно в первую очередь касается Турции, Венгрии и иных топ стран в списке, но я задумался именно о рубле.

Может получиться, что ослабление валют и повсеместное укрепление доллара, вкупе с падением цен на нефть (она падает, когда ожидается ослабление темпа рост экономик) рано или поздно окажет сильное давление на рубль. Лира, форинт и песо уже падают. Вероятно, что в течение месяца или два мы можем увидеть ослабление рубля.

Когда при обсуждении макроэкономической ситуации вы видите упоминание доллара, то скорее всего здесь имеется ввиду Индекс Доллара. Это один из самых ключевых показателей в современном мире и его назначение очень важно понимать.

Индекс Доллара это стоимость американского доллара к корзине основных валют. Эта корзина состоит из:

— Евро на 57.6%

— Йены на 13.6%

— Фунта стерлинга на 11.9%

— Канадского доллара на 9.1%

— Шведской кроны на 4.2%

— Швейцарского франка на 3.6%

Вы его найдете под тикером DXY и стартовая его стоимость равнялась 100 (это было в 1973 году). Экономисты и инвесторы смотрят на него с целью определения насколько дорог доллар по сравнению с основными игроками. Если он вырос, то говорят доллар укрепился, то есть его обмен на валюты их этой корзины стал дороже. Укрепление доллара показывает на его привлекательность среди прочих стран и это может быть вызвано рядом причин:

— больший потенциал роста инвестиций в США, чем в иных странах