МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.12.2025г.)



Стоимость текущая: 1 671К
(сначалагода 1361К + 262К пополнений).

💼  Акции, облигации, резерв: 79.8%/18.8%/1.4% 📊

💼 Прибыль +3% без учëта дивидендов (Индекс -4.48%); 👍

Тенденция: несмотря на снижение ключевой ставки геополитика на первом плане.

  Рынок немного расстроился из-за снижения ставки на 0.5%, так как еженедьная инфляция была низкой.

  Годовая инфляция идëт по нижней границе и это вселило надежду на снижение на 1%, а больше рынку и не надо — достаточно надежды. 😉

  На этой надежде и закрыл спекулятивную сделку по ОФЗ 26238, забрав +8.1% за 2.5 месяца👇

t.me/RudCapital/1121

   Геополитика это не надëжная причина для роста, так что желательно иметь резерв на всякий случай.

  Хотя по статистике в январе за последние 20 лет индекс рос 16 раз. 🤓

   Мои дальнейшие действия 👇 
   
   Ждëм новости по инфляции после введения налоговых изменений.

( Читать дальше )

ДИВИДЕНДЫ В ЯНВАРЕ 💰

🍏 КЦ ИКС 5

Дивиденд в размере 368 ₽ на акцию, что соответствует доходности в 12.2% годовых.

Последний день для покупки: 5 января

  2 квартала подряд падает рентабельность по EBITDA и скорее всего продолжит снижаться.

💼 Доля 6.13%

  Качественный внутренний бизнес, но испытывающий сложности в моменте из-за высокой инфляции, которую сразу не переложишь «на полку».

Подробности об идеи:👇
t.me/RudCapital/1035

🏦 Т-технологии

    Дивиденд в размере 36 ₽ на акцию, что соответствует доходности в 1.1% годовых.

Последний день для покупки: 6 января

   ROE около 30%. Сама структура кредитного портфеля более рискованная, чем у Сбера или ВТБ, что в нынешних макроусловиях вызывает беспокойство.

   Волатильность у бумаги выше рынка — это даст хорошо заработать при общем росте индекса.

💼 Доля 8.25%

Подробности об идеи:👇
t.me/RudCapital/1089

⛽️Татнефть

  Дивиденд в размере 8.13 ₽  на акцию (обычку и преф), что соответствует доходности в 1.4% годовых.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.12.2025г.)



Стоимость текущая: 1 625К
(сначалагода 1361К + 229К пополнений).

💼  Акции, облигации, резерв: 81.4%/17.8%/0.8% 📊

💼 Прибыль +2.2% без учëта дивидендов (Индекс -4.97%); 👍

Тенденция: рынок оживился на геополитических новостях. Дошёл до 2700, а далее заметны опасения очередного разочарования.

  Ждëм 19 декабря ключевую ставку, если будет снижение на 0.5%, то у нас высокая вероятность дальнейшего плавного роста.

  Идея в Новабев,  как стала отрабатываться, так и вернулась обратно, когда стало понятно, что IPO переносится.

  Это хорошо, так как рынок на более низкой ключевой ставке будет готов больше заплатить за Винлаб, а это отрозится на Новобев.

💡  У вас же появляется шанс поучаствовать в этой идее.

  Интер РАО была настолько дешевая (торговалась по 30 копеек за 1 рубль капитала — исторически по 60 копеек за 1 рубль), что продолжает бурно расти, опережая рынок.

( Читать дальше )

.ОТЧËТ ТРАНСНЕФТИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2025 ГОДА
Если воспринимать Транснефть, как квазиоблигацию, то отчëт приемлимый. Тем более в таких макроэкономических условиях.

Несмотря на индексацию тарифов на 9.9% с 1 января 2025 года, мы видим, что выручка выросла незначительно (+1,7%). ↗️

Скромный рост выручки  объясняется снижением объёмов транспортировки нефти в связи с действием соглашений ОПЕК+ и геополитическими обстоятельствами.

📉 Как и стоило ожидать чистая прибыль снизилась на 7,7%, но это из-за роста налоговой нагрузки.

Напомню, что у Транснефти налог на прибыль в 40%, а не 25%, как у всех. Обещают, что повышенный налог будет до 2030, но у нас постоянно всë меняется.
Расходы по налогу на прибыль выросли на 67,86% г/г, до 141 млрд рублей.

Так же компания отметила значительное инфляционное давление на основные статьи операционных расходов. Расходы на оплату труда и соцпакет увеличились на 16,97% г/г, до 255 млрд рублей.

Это значительно ограничивает рост EBITDA, несмотря на положительную динамику показателя (+4%).

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 01.12.2025г.)


Стоимость текущая: 1 585 К
(сначала года 1361К + 213К пополнений). 💼

  Акции, облигации, резерв: 82.2%/17.6%/0.2% 📊

  💼 Прибыль +0.6% без учëта дивидендов (Индекс -7.47%); 👍

Тенденция: бурно реагируем на любую новость.
  
    Портфель сначала года без учëта дивидендов в символическом плюсе. )))

    Разница с индексом сокращается за счëт крепких компаний в портфеле — они меньше падали, но и меньше растут.

Идея в Новабев стала отрабатываться. 💪
Покупка Интер РАО была спорной, но тоже плюсует.💪

Мне было тяжело закрывать некоторые неудачные позиции, но правило действительно работает.

Когда идея умерла, надо перекладываться в другие, а не ждать чуда, благодаря высвободившимся деньгам и новым идеям, я почти уже «закрыл» убытки по позициям в IT.

Важная мысль — простые истины на рынке работают! Не просто так о них многие говорят, но к сожалению мало кто делает 🤓

  Мои дальнейшие действия в трëх абзацах 👇

  Так как индекс выше 2600 и у меня явный перекос в акции (82.2%) — я начинаю накапливать резервы.

( Читать дальше )

СД Роснефти рекомендовал дивиденды в размере 11.56 рублей, что соответствует доходности в 2.8%. 🥱

❗Стоит отдать должное, компания стабильно платит дивиденды, даже в такие трудные для неë времена.

Как и ожидалось, тут всë плохо, как и во всей нефтянной отрасли.

Последний день покупки для дивидендов 09 января 2026 года.

Но я вам крайне не советую смотреть в сторону нефтянки, пока здесь много неопределённости. 🤓

И даже снятие санкций особо не поможет, только подумайте: сейчас переизбыток предложения нефти и нам мешают еë продавать, что подстëгивает цены на нефть.

А если мы сможем свободно торговать нефтью, то один из факторов, который поднимал стоимость нефти уйдëт. 📉

Мы скорее всего от этого чуть выиграем, даже при удешевлении нефти к 50 долларам за бакс, но без дисконта за наше чёрное золото и при более дешевой транспортировке, мы станем зарабатывать чуть больше. 🤓

❗ Но без девальвации рубля, тут всë печально и нет интереса. Мы входим в цикл низких цен по нефти, а старые механизмы ослабления рубля при снижении стоимости барреля перестали работать.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.11.2025г.)


Стоимость текущая: 1 529 К
(сначала года 1361К + 210К пополнений). 💼

  Акции, облигации, резерв: 81.6%/18.4%/0% 📊

  💼 Прибыль -2.3% без учëта дивидендов (Индекс -12.69%); 😢

Тенденция:  рынок впитал весь негатив, ждëм повод для роста. «Пружина» сжата, рынок очень дешёвый.

Рынок на столько дешёвый, что я нарастил долю акций до 81%, хотя не планировал держать более 75%.

Убыток по портфелю сократился с -5.1% до -2.3% и это при индексе, который остался на месте и показывает -12.6%. 💪

13% длинных ОФЗ вытягивают портфель + к этому концентрация на стратегии «игра от обороны» даëт свои результаты.

Подробнее об «игре от обороны» 👇

t.me/RudCapital/1070

Мои планы в трëх абзацах 👇

Концепция сейчас простая, пока индекс ниже 2600 я буду наращивать долю акций, затем переключусь на облигации и фонд денежного рынка (для резерва).

При индексе около 3000, я выровню соотношение к 70/30. При индексе выше 3300 я буду разгружать до 65/35.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.10.2025г.)



Стоимость: 1 478 К (в начале года 1361К + 196К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 76%/24%
  💼 Прибыль -5.1% без учëта дивидендов (Индекс -12.62%); 😢

Тенденция:  ушли в боковик, после падения. Объем торгов минимальный, неопределеность высокая.

За эти две недели мы слегка отжались от дна. Я старался закидывать больше свободных денег, чтобы воспользоваться просадкой и докупить.

❗ Фундаментально налоговые нововедения и пологое снижение ставки не повлияет кардинально на бизнес.

Прогнозная траектория ключевой ставки ЦБ в 2026 году была поднята и по этому пошла переоценка рынка, так как ставки будут высокие, а значит и стоимость денег на протяжении всего 2026 года будет выше.

    💼Изменения портфеля:

Новабев 🍻 0% --> 6.18%
Причина покупки здесь:👇
t.me/RudCapital/1044

Закрыл нижеперечисленные позиции с убытком и переложился в Новабев.

Астра 💿 2.47% --> 0%
Диасофт 💳 1.45% --> 0%
Русагро 💿 2.01% --> 0%

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.10.2025г.)




Стоимость: 1 452 К (в начале года 1361К + 194К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 75.3%/24.7%
  💼 Прибыль -7.1% без учëта дивидендов (Индекс -11.86%); 😢

Тенденция:  Падаем!

❗Нам больно, но мы продолжаем инвестировать.

Несмотря на то, что портфель падает меньше, чем индекс приятного в этом мало. Минус, он и в Африке минус.

  Портфель почти полностью переформатирован под новую действительность и остаëтся просто наблюдать, как продолжает «сжиматься пружина» перед ростом.

Всë говорит о том, что снижению ставки быть в ближайшие месяцы, а значит самое разумное при таком падении это накапливать активы и чем дольше мы падаем, тем лучше.

❗ Фундаментально налоговые нововедения и пологое снижение ставки не повлияет кардинально на большинство бизнесов, а значит падение по своей сути эмоциональное.   

    💼Изменения:
📌 Х5 💿 с 5.49% --> 5.50%.

Доля не выросла в процентах от портфеля, так как акции падают в цене и я докупаю.

( Читать дальше )

ДИВИДЕНДЫ ЕВРОПЛАНА🚗
Менеджмент придерживается своих заявлений о том, что если расти будет сложно, то деньги будут направляться на дивиденды.

Менеджмент «Европлана» планирует рекомендовать СД дивиденды за 2025 год на ₽7 млрд
-Смартлаб

Пока это даже не рекомендация СД, а просто заявление от менеджмента о рекомендации дивидендов.

💡Выглядит как шаг для поддержания котировок, которые сильно завалились.

Прогнозные дивиденды в районе 58.3 рублей на акцию, что соответствует 11% дивидендной доходности.

❗ По факту у компании действительно есть сложности из-за высоких ставок.

📉 Их лизинговый портфель сдулся, но при этом они стараются сохранить маржинальность, по этому не дают лизинг абы кому.

Стоит ли брать?

Пока улучшения в ближайшее время не предвидятся из-за медленного снижения ключевой ставки.

Если вы готовы рассматривать эту идею, как очень очень очень долгосрочную, то можно и взять.

💼 Европлан 🚗 2.94%.

Я хотел бы добрать позицию до 5%, но еë время не пришло, а выплата дивидендов не даст ей допадать до интересных уровней.

( Читать дальше )