Вчера Петр Салтыков на своей странице в Facebook опубликовал короткую заметку об успехах фонда «Харизматичные идеи (в прошлом Харизматичные акции, Далее по тексту — ХИ)», находящемся под его управлением. Он указал, что их фонд с начала года уже принес 17% своим пайщикам, против индекса полной доходности Московской Биржи MCFTR — 4%.
Так как я всегда ищу интересные фонды для своих вложений и клиентов, и знаю Петра лично, то я с интересом наблюдаю за его успехами. Вначале июня я уже писал о его фонде, но его пост подтолкнул меня пересчитать показатели сравнения.
Сравнивал я ХИ с покупкой фонда SBMX под управлением управляющей компании Сбербанка, который как раз повторяет индекс MCFTR. Учел я также и комиссии брокера в размере 0.1% при покупке SBMX и комиссию за приобретения паев 1.5%, которую берет УК (специально взял самую большую, так как она зависит от размера инвестиций). Комиссию за погашение посчитал равной 0, поскольку свыше года она отсутствует, а вкладывать деньги на меньший срок смысла нет (и даже год мало). Налоговую ставку приравнял 13%, считая что инвестирует физик резидент, и реализует он свои паи до 3-лет.
Продолжаю совершенствовать свою базу SQL и автоматизированные средства расчетов.
В июне я написал пост: "Автоматизация — ключ к успешному инвестированию. Python и SQL приходят на помощь❗️", где описал как и зачем я поднял собственный SQL сервер, и какие задачи он мне поможет решить.
Теперь у меня есть собственная база котировок по всем интересующим меня ценным бумагам.
Чтобы упростить себе жизнь в части расчетов параметров облигаций, следующим этапом развития данного направления, конечно, было желание написать свой калькулятор для оценки облигаций. Для этого в SQL базу пришлось добавить новые таблицы, с параметрами облигаций. С ними пришлось покопаться, потому-что не было понимания, какие именно графы мне понадобятся изначально. После нескольких вариациях я нашел оптимальное для себя решение.
Время выбирать ПИФы❗️ После кризиса надо покупать акции, стоит поискать фаворитов и «альфа скакунов»
23 марта я написал пост: "Какой ОПИФ можно купить в свой портфель❓", где дал рекомендации, как можно выбрать ОПИФ для своего портфеля.
И вот сейчас, когда я написал свой профессиональный инвестиционный калькулятор, я могу легко проверять один из пунктов из той рекомендации, а именно:
✅ Соответствии исторических показателей эффективности
В том же посте, я рассказал об ОПИФе «Харизматичные акции» (ХА) в УК АриКапитал, которым управляет Петр Салтыков.
Сегодня я просто хочу продемонстрировать, на этом же фонде, как легко и удобно теперь сравнивать Инвестиции в ETF (биржевые фонды) не только между собой, но и с любым другим фондом.
Отступление❗️ На самом деле не обязательно фондом, такие сравнение можно проводить с любой стратегией, и делать выводы. А в калькулятор я добавил учет комиссий и налогов — очень полезно когда есть надбавки и скидки при погашении паев или вознаграждение за успех.
Результаты еще одного опроса на моем Telegram-канале ABTRUST.
19 мая 2020 прошло голосование по следующему вопросу: "Стоит ли сейчас покупать акции❓". Участникам предлагались следующие враинаты ответов:
✅ Нет, мы ещё увидим более низкие цены
✅ Не знаю, но покупать сейчас не буду
✅ Не знаю, но куплю 10%-20% от портфеля
✅ Не знаю, но куплю 20%-40% от портфеля
✅ Не знаю, но куплю 40%-60% от портфеля
✅ Да, но уже пропустили первую волну роста
✅ Да, острая фаза кризиса пройдена
Сегодня я публикую краткие выводы:
1️⃣ Проголосовавшие разделились на две равные категории — те которые «знают, что ждать в будущем» и те, которые «не знают». По сравнению с голосованием 1 апреля, доля знающих выросла на 5 процентных пунктов.
19 мая на своем Telegram-канале я провел опрос:
"Как по Вашему увеличилась ли вероятность наступления Великой Депрессии 2 (https://t.me/ab_trust/1314) и если да, то когда её ожидать❓"
Варианты ответа были следующими:
✅ Нет, Великой Депрессии не будет
✅ Да, мы уже видим ее начало
✅ Мы увидим ее начало через 1 месяц
✅ Мы увидим ее начало через 2 месяца
✅ Мы увидим ее начало через 3 месяца
✅ Мы увидим ее начало через 6 месяцев
✅ Мы увидим ее начало через 9 месяцев
✅ Мы увидим ее начало через 1 год
Сейчас пошел явный тренд в СМИ на позитив по ситуации с COVID. Судя по моим расчётам пик эпидемии в развитых странах действительно пройден, и это хорошо. НО❗️ Есть два очень серьезных негатива:
1️⃣ Выход развитых стран имеет очень пологую динамику в отличие от Китая. Скорее всего это связано с более мягкими мерами применяемого «карантина». В таких условиях очень велика вероятность, что при их смягчении мы увидим очередной рост заболевших. И это только подтверждает мои опасения, что многие ходят по лезвию бритвы.
Продолжаю пересмотр фундаментальных прогнозов по интересующем меня компаниям. На повестке дня — компания ПРОТЕК.
Рассматривая динамику годовых финансовых показателей за период с 2007 по 2019 год, можно дать следующие прогнозы:
✅ Наиболее вероятная балансовая стоимость бумаг к концу декабря 2024 года составит143 рубля, что эквивалентно 8.4% годовых к цене 98.4 рубля на 07.05.2020 (интересно отметить, что в предыдущей оценке от 15.07.2019 цена акций была 93 рубля на 12.07.2020).
✅ Компания не радует акционеров стабильной дивидендной политикой, поэтому прогноз в 29 рублей на протяжении 5 лет, хотя и является наиболее вероятным, но имеет очень большой разброс. Поэтому стоит исходить из более консервативных оценок и не принимать дивиденды во внимание. Но соблюдая формальность расчетов — ожидаемая балансовая стоимость и дивиденд повышают доходность до 12,8% годовых.