Как стать крутым инвестором, можно ли быть лучше Баффетта или хотя бы повторить его успех, и как это сделать?

Спойлер: всего-то надо вовремя купить хороший актив – далее сложный процент все сделает за вас. Сложный процент – самая мощная энергия в мире!

Что делать: начать сберегать как можно раньше и растить капитал. Покупать правильные активы, а не сидеть на депозитах. В общем, совет банальный – бери (рискуй) больше, кидай (держи) дальше (дольше).

Чем больше риска, тем лучше, но не более, чем вы можете себе позволить. Грамотное соотношение бизнеса (акций) и долга (облигации, депозиты) на грани вашего возможного риска – секрет богатства.

Это и есть подход, лежащий в основе успеха всей жизни Уоррена Баффетта!

Формула успеха (те самые 11 друзей)

1. Дисциплина;
2. Вознаграждение отложено во времени;
3. Не тратить больше, чем зарабатываешь;
4. Инвестировать все остальное;
5. Покупать активы, забыть слово “продавать”;
6. Учиться всегда, изучать все новое, тренировать мозг;

( Читать дальше )

Лет 15-20 назад я хотел сделать отдельный портфель в альтернативной энергетике, особенно погрузился в тему производителей солнечных панелей. Но пришли китайские производители, и  все компании, которые я смотрел, или упали на 90% или стали банкротами.

Перспективные разработки

Сейчас в энергетике новая модная тема – малая ядерная энергетика, это ядерный реактор следующего поколения (малый модульный реактор).

Такая мини-электростанция строится прямо рядом с потребителем, под его потребление. С точки зрения экологии все отлично: она занимает мало места, в отличие от солнечных панелей. Уже идут разработки и тестирование первых реакторов, посмотрим, как все пройдет.

Вы скажете –  но есть же газ. Да, газ – это хорошо, дешевле, чем электроэнергия, но он тоже дорожает. И он не везде есть. Автономность – очень крутая тема. Представляете, вы можете построить производство практически в чистом поле. Подозреваю, что за малой ядерной энергетикой будущее, но насколько оно близко?

( Читать дальше )

Думаю, оптимизм по Яндексу вполне оправдан: есть хорошая динамика роста.

До 1094,6 млрд руб. поднялась выручка в 2024 году (+37%) по сравнению с 2023-м. А ведущие направления по выручке (электронная коммерция, доставка и райдтех) подросли до 592,4 млрд руб. (+41%), поисковый сервис – до 439,0 млрд руб. (+30%). Яндекс вытесняет Google (который из-за санкций и исков сокращает присутствие на поисковом рынке), быстро внедряет  ИИ (GPT и ART). Маржинальность бизнеса по EBITDA тоже растет, прибыль 188,6 млрд руб. (+56%). В общем, цифры радуют.

Развитие экосистемы

Здесь Яндекс тоже молодец – его драйв, лавка, кинопоиск, облако, такси и другие сервисы работают хорошо, “вывозят”. У такси, правда, бывают сбои с геолокацией, но это, как вы понимаете, не вина Яндекса. Правда, операционные расходы подросли на 42% (к 2023). Да и на дорогие кредиты денег ушло больше – 18,8 млрд. Не удивительно, что операционная прибыль снизилась до 51,5 млрд руб. (-19%). Даже с учетом этого менеджмент компании выглядит эффективным. Что же касается чистой прибыли, ее сокращение с 55,6 млрд. в 23-м до 11,5 млрд руб., скорее всего, носит технический характер.

( Читать дальше )

Еще совсем недавно было много негативных настроений, а ведь это сигнал, что скоро будет скачок.

Так было в декабре перед заседанием по ставке. Потом еще несколько месяцев страха, сидя на заборе… в ожидании долгой коррекции. А коррекция уже закончилась.

Ждать, пока страхи пройдут – это пропустить большую часть роста!

“Заборная” тактика – худшая в инвестировании. Невозможно предсказать завершение коррекции, не получится отметить шампанским “официальное” начало роста!

Неопределенность испаряется постепенно и долго: аналитики должны разглядеть сильные фундаментальные причины роста.

Нельзя играть в коррекции – отстанете от рынка, и это будет самая большая ошибка в жизни. В рынке нужно быть всегда и продолжать регулярно инвестировать!

—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов.

Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.

( Читать дальше )

“Уолл-Стрит. Деньги не спят” — один из моих самых любимых фильмов. Страшно подумать, но в этом году ему «исполнилось» 37 лет! Главную роль в картине сыграл талантливый Майкл Дуглас.

Я часто цитирую легендарные слова его персонажа Гордона Геко: «Жадность — это хорошо. Жадность — это неотъемлемая часть человеческой жизни. Благодаря жадности мы живем в сегодняшнем мире. Жадность во всем: в жажде власти, в любви, в погоне за деньгами — и есть двигатель прогресса и процветания!»

Фондовый рынок — это разумное сочетание Страха и Жадности. Кстати, заметил, Тимофей Мартынов старается внешне быть похожим на Геко, хорошо хоть только внешне…

А фразу «деньги не спят» выдает за свой креатив другой известный вам персонаж — Василий Олейник. Столько лет упорно шортить S&P500 — это не жадность, это… даже не знаю, как назвать.

Но вернемся к Геко. Я не зря упомянул его в начале поста. Одноименная компания Геко (GECO) Генетико — самое лучшее IPO 2023-го года: 67.0 ее максимум, текущая же 30.75 а цена размещения – 17.88. Тикер на бирже Geco — случайность? Конечно, не случайность. Это расчет: кто будет участвовать в IPO — должен заработать, и честная недооценка приводит к росту. Это и есть баланс интересов, но о нем поговорим позже.

( Читать дальше )

Роман в трех частях. Часть 3, Европа. Часть 1, Китай. Часть 2, США

В Германии выборы 23 февраля 🤣😎, тоже праздник и, наконец-то, наступит стабильность – в политике, но не в экономике. Настроения выжидательные, никто не инвестирует, если и есть у кого-то реальные планы, то только по переносу производств в США.

Несмотря на страшилки по продаже немецких автозаводов китайцам, последний квартал 2024-го был относительно неплох. ВВП еврозоны стоит на месте, квартал за кварталом рост 0,1%. Германия – минус 0.8%, Франция – тоже минус 0,3%.

ЕЦБ – ожидания по снижению ставки. Соответственно, акции еврозоны приуныли. Взгрустнешь тут, производство падает, Трамп пошлины вводит.

Акции еврозоны показали в конце года свои минимумы. В краткосрочной перспективе акции живут на чувствах и эмоциях, но страхи теряют силу со временем. Фондовый рынок – это ожидания на горизонте мах два года, дальше невозможно предсказать.

На фоне негатива от дилеров Германии и Франции никто не замечает, что в Италии все стабильно. А Испания и Португалия выросли на 3,1% и 6,1% за 2024 год! Вы где-нибудь читали об этом в СМИ? Уверен, что нет.

( Читать дальше )

Конкретно – инфраструктуры по привлечению инвестиций. Несколько платформ готовят IPO – о планах JetLend и Bizmall мы узнали еще в 2024 году. Пока что компании “на низком старте”.

JetLend, кроме того, в 2025 году планирует получить лицензию брокера. Думаю, эти планы — всего лишь для «увеличения» капитализации и «успешности» IPO JetLend. Легкий способ планами и обещаниями показать перспективы. Но грамотный инвестор должен выбирать документальное кино, а не фантастику. Брокерский бизнес совсем другой, это дорогая игрушка, и банковского опыта команды, скорее всего, будет недостаточно.

Для того, чтобы выйти на рынок краудинвестинга (это и есть те самые pre-IPO) лучше получить лицензию реестродержателя. Тем более, что эту лицензию можно совмещать на одном юрлице с платформой (как это успешно делает например ВТБ-Регистратор). Или же войти в альянс с уже действующим брокером (как это сделали Bizmall и РИКОМ-ТРАСТ), а потом смотреть, насколько это выгодно. Вспомним пример Тинькофф: сначала он использовал БКС как брокерскую инфраструктуру, и только потом создал своего брокера, когда «сошлись» цифры по экономике.

( Читать дальше )

“Фондовый рынок — это устройство для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым”. Уоррен Баффетт

2024 год – в минус. В мае будет год с тех пор, как индекс MOEX показал максимум. А итоги года – почти минус 10. Любой минус по итогам года – это печально. Причина – в глубокой коррекции, из которой мы до сих пор не вышли. Многие спрашивают меня, стоит ли “терпеть” такую волатильность акций.

Некоторые блогеры и аналитики пишут, что бычий рынок закончился, что это не коррекция, а начало падения. И приводят примеры из прошлого, аргументы и статистику. Но ведь мы знаем – прошлое ничего не говорит нам о будущем. Нужно просто сохранять терпение и дисциплину: фундаментальные данные указывают на то, что мы в бычьем рынке и будем дальше расти.

Бычьи рынки всегда резко растут после длинных и глубоких коррекций, впрочем, в этом все убедились на дневном движении 20.12.24. Сократить или убрать сейчас акции из портфеля может быть большой ошибкой и отказом от прибыли. Как бы вы не разочаровались в инвестировании в акции в прошлом году, как бы не пугал вас минус прошлого года – делать выводы о рынке по результатам 24 года не стоит.

( Читать дальше )

Армагеддонщики разгоняют панику – российский рынок недвижимости сталкивается с новыми вызовами, возможно банкротство девелоперов.

Действительно, настроили много, льготную ипотеку урезали – она еще действует, но получить одобрение все сложнее. Денег в долг взять неоткуда, разве что новые размещения, но и они не спасают, если полностью в cash-out. Представители ДОМ.РФ говорят, что некоторые компании окажутся в сложной ситуации уже в 2025 году. Все действительно так страшно?

Не смертельно пока, но оптимизма мало. В первую очередь пострадают те компании, у которых нет грамотной финансовой политики. Возможно, 1-2 девелопера рухнут. Я, кстати, говорил об этом.  Данные по кредитам тоже не радуют – в ноябре объем новых кредитов ЮЛ и ИП снизился на 31,1% до 6,1 трлн. рублей (в октябре 8,8 трлн. рублей). Ипотека постоянно дорожает, хотя некоторые аналитики ожидают выдачи до 2 млн кредитов примерно на 4 трлн рублей. Из плюсов – большая часть объектов уже распродана. И рано или поздно (скорее, поздно) КС понизят.

( Читать дальше )

В лучшем случае, можно предсказать прибыль компании на три года вперед, но не 20 лет, не говоря уже о 50-ти.

Но кое-что предсказать возможно: новые финансовые рынки на базе цифровых финансовых активов, технологии замещения человеческого труда роботами. Востребованным останется только творчество, этого мы роботам не хотим отдавать, хотя они забирают – вспомните те же картинки от ИИ.

Что еще можно предсказать – то, что энергетический кризис заставит нас перейти на новые технологии.

И, безусловно, Космос! Да, мы не сильно продвинулись за последние 60 лет. Но в ближайшее время продвинемся – к сожалению, скорее всего, это будет благодаря военным… Представьте себе космический флот авианосцев, только вот чьих – США или Китая, или России? Кто-то точно будет доминировать в космосе.

Сохранятся ли эти страны через 50 лет, или будут альянсы? Что с геополитикой? Будет ли третья мировая война? Вот такие вопросы встают перед нами, а мы про фондовый рынок.

Итак, пытаться прогнозировать фондовый рынок больше, чем на три года – бесполезно. Вспомните себя пару-тройку лет назад, какие были у вас прогнозы в 2021 году? Поэтому рекомендую вам относиться к прогнозам, как к отдельному жанру… Фантастике или юмору )

( Читать дальше )