Китайские акции, входящие в индекс Shanghai Composite, в середине недели достигли отметки почти четырехлетнего минимума. Многие в такой ситуации предпочли держаться от рынка подальше – по материалам AForex.
Объем торгуемых акций в самом начале недели составил только 33.1 млрд юаней ($5.3 млрд) – минимум с 7 ноября 2008 года, по данным Bloomberg.
Индекс  Shanghai Composite закрылся на отметке 1973.52  в среду – минимум с 16 января 2009 года – закрытие произошло ниже психологического уровня в  2000. Если вспомнить историю, то индекс Shanghai впервые пробил этот уровень 10 лет назад, как минимум. Теперь, как полагают эксперты, трейдеры будут искать новый уровень поддержки, который на 5-10% ниже текущего.
Интересно, что падение китайских акций происходило на фоне сигналов восстановления экономики. Например, во вторник правительство опубликовало прибыли индустриального сектора, которые выросли на 20.5% в октябре. Кроме того, выросли показатели фабричного производства и экспорта в октябре – самые высокие темпы с мая текущего года.
Данные торгов говорят о том, что настроения инвесторов в отношении фондового рынка Китая достигли своего минимума 2012 года, о чем свидетельствуют низкие биржевые обороты. Инвесторы с нетерпением ждут от властей Китая информации об изменении национальных экономических политики, но здесь пока все тихо.

По материалам: ning.it/TwaNjB

Публикация ВВП США за третий квартал (2-е чтение) могла создать ложное впечатление, что экономика хорошо выросла – 2.7% роста против 1.3% в  II кв. и против ВВП третьего квартала в 1-м чтении, который был  на уровне 2% роста – по материалам AForex.
Внутреннее потребление за отчетный период снизилось, составив 1.4% роста в квартальном измерении – против 1.9% ожиданий и 2% роста в предыдущем квартале. В предыдущем квартале потребление было почти на 50% выше – и это при более низких темпах роста ВВП, чем в III кв. Что же стало причиной роста ВВП в III кв.? Стоит посмотреть на структуру ВВП, и тогда многое станет ясно. Например, то, что ВВП рос за счет своих условно «неэкономических» компонентов – государственных трат, которые выросли на 0.67% в III кв., а также благодаря росту запасов, которые составили  целых 30%  полученного прироста. Другой компонент, послуживший драйвером для роста ВВП – снижение уровня капитальных затрат со стороны корпораций до минимумов первого квартала 2011 года. Без капитальных вложений невозможен рост выручки. В конечном счете, динамика этого фактора говорит о том, что в ближайшее время не стоит ждать высоких темпов найма персонала, скорее, наоборот…

По материалам: ning.it/UeY4PH

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
EURUSD все же сумела вернуться к отметке 1.3. Тестирование этого уровня накануне было достаточно мощным, однако пока удалось лишь «вычистить» близлежащие стоп-приказы. Настоящее выдавливание коротких позиций еще впереди. И, судя по тому, как евро стремится расти, шорта в рынке достаточно много. Мы не советуем идти против этой волны, и сами держим лонг в единой валюте. Движение пока абсолютно оторвано от фундаментальных факторов; единственное, с чем его можно хоть как-то связать, — динамика доходностей облигаций стран PIGS. В остальном новостной фон практически не изменился.
В Европе все по-старому. Греция остается в подвешенном состоянии, однако котировки CDS и цены долговых бумаг страны демонстрируют позитивную динамику. В США тоже без существенных перемен. Демократы и республиканцы продолжают мягко обвинять друг друга в том, что именно вторая партия не дает решить проблему фискального обрыва сиюминутно. Накануне примерно такую мысль высказали Бейнеры и Рейд. Аналитики AForex по-прежнему убеждены, что никакого существенного прогресса по налоговой политике в ближайшие дни сделано не будет, и рынок продолжит механически двигаться по пути наименьшего сопротивления. Пока это, в частности, дорога вверх по EURUSD, не без ощутимых коррекций.
 
По материалам: ning.it/UeXZLX

Добрый день!
Вчерашняя позитивная риторика законодателей США по вопросу фискального обрыва привела к развороту понижательной тенденции в евро и фондовых индексах. В результате по итогам дня на графиках этих активов нарисовались красивые разворотные модели-молоты. Не желая идти против любимого инструмента анализа японцев, я предпочитаю покупать сегодня евро и CFD на индекс S&P500 (USA500). Вечером в США будет опубликовано финальное значение ВВП за 3-й квартал. Ожидаются здоровые 2.8% роста. В этом случае доллар вырастет против йены. Вот почему я покупаю именно EURJPY.
 
Желаю прибыльного дня! 

По поводу проблем в Японской экономике рыночные эксперты говорят уже довольно давно – вялые темпы роста ВВП, отрицательный торговый баланс, большой суверенный долг, а также вероятный курс страны на повышение инфляции – по материалам AForex.
Йена продолжает оставаться слабой на протяжении последних нескольких месяцев. Однако реальная проблема для инвесторов – это японские государственные облигации, которые сумели разочаровать многих инвесторов, которые пытались «зашортить» эти бонды. Именно, поэтому на жаргоне Уолл-Стрит дал эти бумаги называют не иначе, как «оставляющие вдов». Доходности по бумагам продолжают падать до уровней, которые имели место, начиная с 2003 года.
Если верить слухам, которые курсируют на рынке, оседая в комментариях к статьям и финансовым блогам, то получается, что подавляющая часть участников рынка, включая японские корпорации и пенсионные фонды, крайне негативно относится к политике властей страны, полагая, что власти играют в «русскую рулетку» и могут в любой момент проиграть…


( Читать дальше )

В среду на финансовых рынках преобладали преимущественно пессимистичные настроения, в основе которых были, есть и остаются опасения связанные с близостью «фискального краха» в штатах. Почему то, инвесторы не испытывают особого оптимизма относительно способности политических властей США прийти к компромиссному решению по мерам его преодоления. Хотя, вчера ближе к концу сессии фондовые площадки США все-таки нашли долгожданный повод для роста. Представитель ФРС Эванс сообщил о том, что вопрос по «фискальному обрыву» может быть решен в конце 2012 — начале 2013 года. Является ли это свидетельством появления на рынке  фундамента, способного вдохновить быков на возвращение  – думаем, что пока еще нет. Конечно, краткосрочно это может поддержать инвесторов, но существенных продвижений по-прежнему нет.   
Дополнительный негатив на рынки продолжает привносить и Европа. Только разрешился вопрос с предоставлением Греции очередного транша, как на рынках стали  появляться новые слухи о том, что за указанный  временной интервал греческому государству не удастся снизить долговое бремя и более того той суммы, которую оговаривали международные кредиторы может оказаться недостаточно. На фоне общего рыночного пессимизма большинство мировых фондовых индексов продолжили  терять драгоценные пункты, закрыв очередную торговую сессию в красной зоне.


( Читать дальше )

Динамика рынка жилья – один из ключевых показателей, на которые ориентируются экономисты и аналитики, строя свои предположения и прогнозы насчет текущего положения в американской экономике. Однако, как считает Ланс Робертс, создатель популярного финансового блога StreetTalkLife, цифры по рынку жилья обманчивы – по материалам AForex.
Значительный объем покупок на рынке жилья исходит от рыночных спекулянтов и инвесторов, которые, купив дом, сдают его в аренду. Однако, как только, более или менее, приличная  прибыльность этой сфере деятельности сойдет на нет – рост прекратится.
Например, в Лас-Вегасе более 50% продаж всего жилого фонда приходится на хедж-фонды.
Кроме того, большая часть продаж в секторе жилья приходится на многоквартирные варианты, а не на дома, рассчитанные на одну семью. Спрос на последний суб-сегмент остается на низком уровне. На этом фоне совершенно неудивительно,  почему с начала как бы пост-кризисного восстановления американской экономики не наблюдалось увеличения количества рабочей силы в секторе строительства жилых резиденций. На графике отчетливо виден тренд – динамика занятости строителей домов несколько не коррелирует с настроениями домостроителей. Тем не менее, цифры занятости, как ни крути, более объективный показатель, чем эмоциональные ощущения.


( Читать дальше )

Мы покупаем EURCHF, будем наращивать лонг в EURUSD на 1.29/1.283, сохраняем прочие позиции.
Большинство валютных пар остаются в ненавязчивом коррекционном режиме, порой даже слишком ненавязчивом. EURUSD накануне достигла первой коррекционной цели в районе 1.2880, а затем сумела восстановить пол фигуры. Формальной причиной роста стали заверения Барака Обамы о том, что партии достигнут договоренности по фискальной политике еще до рождества. Поскольку именно этот фактор сейчас управляет всеми рынками, трейдеры не могли пропустить мимо ушей заявления президента. Однако мы думаем, что выступление Обамы стало лишь оправданием для внутридневного колебания.
Никакой особенной силы в этом движении пока незаметно. Общий тренд по EURUSD остается растущим, однако одних лишь слов от политиков США сейчас недостаточно. Новый виток покупки риска требует решительных действий. Пока трейдеры не убеждены, что экономика сумела благополучно обойти «фискальный обрыв», ожидать крупных денег на рынке, пожалуй, не стоит. В ближайшие неделю-две основные инструменты наверняка останутся в относительно узких коридорах, а затем либо уйдут в обычный предновогодний режим, либо начнется серьезная покупка доллара ввиду провала переговоров в Вашингтоне. Выходящая статистика — и вчерашние протоколы заседания ФРС, и даже сегодняшние цифры по ВВП США — будет влиять на рынок слабо и краткосрочно.

По материалам: ning.it/TuoZJS

Миллиардер Уоррен Баффет все еще сохраняет «бычий» тренд по Америке в целом, несмотря на временный тупик, в который зашел Конгресс на фоне невозможности быстро договориться насчет механизма преодоления (или предотвращения) «фискального обрыва» — по материалам AForex.
По мнению миллиардера-инвестора, Америка – эффективная страна, которая с 1776 года смогла подняться до неимоверных высот. То есть, действующая в экономике страны «формула развития» работала хорошо. Тем не менее, Баффет уточнил, что, если бы Конгресс был частной компанией, он бы не стал инвестировать в него (если рассматривать регулятора как актив для вложения денег), пока в Конгрессе не появился бы новый «менеджмент».
Баффет предложил Бараку Обаме несколько возможных стратегий преодоления фискального коллапса, среди которых – поднятие налога для «сверхбогатых» людей с доходами выше $1 млн в год (до 30%) и еще большего поднятия налога для людей с доходами от $10 млн  (до 35%) и так далее по прогрессивной шкале. В настоящее время богатейшие люди Америки платят налог на доход – менее 15%.
 
По материалам: ning.it/TsCmKt

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем наращивать лонг в EURUSD на 1.29/1.284, в EURCHF на 1.2035.
Спасение Греции заставило инвесторов «продавать факт», как того требует старый рыночный принцип. Программа, которую разработали власти Европы для Афин, действительно неплоха. Конечно, она состоит в основном из жонглирования будущими денежными потоками. Однако даже такое бухгалтерское упражнение на самом деле облегчает положение заемщика. Это можно сравнить с ситуацией, когда, например, на вашей карте появляется зарплата сразу за два месяца: вроде бы вы не заработали больше, но внезапно можете тратить свободнее. Формально инвесторов в этой программе смутила условность: прежде, чем будет перечислен следующий транш помощи, Греция должна самостоятельно завершить выкуп долга, без судебных разбирательств и рейтинговых последствий. На это у страны есть две недели, и 12-го декабря данный этап должен быть завершен. На 13-14 декабря запланирована формальная процедура предоставления помощи.

( Читать дальше )