Руководитель финансово-экономического центра «ИнтерРАО» Евгений Мирошниченко в ходе телефонной конференции с инвесторами.

Мы будем ориентироваться на выплаты по итогам года в размере 25% [чистой прибыли по МСФО]. Пока других установок у нас нет

Мирошниченко отмечает такой подход сбалансированным в условиях инвестиционного роста компании.

источник

• Чистая прибыль ТрансКонтейнера в 1 квартале выросла на 76,6% к 1 кварталу 2020 года и составила 3 млрд 381 млн руб.
• Выручка достигла 30 млрд 780 млн руб., что на 46,4% выше показателя 1 квартала предыдущего года.
• Показатель EBITDA вырос на 69,9% год к году, до 6 млрд 586 млн руб.
• Рентабельность по EBITDA от скорректированной выручки выросла до 50,4% с 47,1% годом ранее.
• Отношение чистого долга к EBITDA составило 2,17х.

отчет

Сегодня форум акций НМТП лидирует по активности обсуждения.
За день написано 59 комментариев:

Причиной роста активности стали разочаровывающие дивиденды и падение акций на 4%.

Компания обещала платить дивиденды по стратегии 50% от прибыли МСФО, а заплатили лишь 25%. 
Участники форума не понимают логику компании, по которой было принято данное решение.

Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 1 квартале снизилась до 20,4 млрд руб., EBITDA — до 34,9 млрд

Чистая прибыль РусГидро по МСФО в 1 квартале 2021 г. снизилась на 21,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 20,4 млрд руб., следует из отчета компании. EBITDA сократилась на 4,7%, до 34,9 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 4,9%, до 111,5 млрд руб.

РусГидро отчиталась несколько хуже ожиданий рынка. Опережающий рост операционных расходов негативно сказался на результатах компании. Одновременно РусГидро подтвердила намерение выплатить дивиденды за 2020 год в размере 0,053 руб. за акцию. Предполагаемая дивидендная доходность — около 6,4%. Поэтому как дивидендная история бумаги РусГидро могут быть интересны инвестору. Рекомендуем «покупать» с целевой ценой 0,98 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Финансовые результаты Полюса по итогам 1 квартала 2021 г.

Полюс представил вчера финансовые результаты за 1 квартал 2021 г. Их снижение по сравнению с 4 кварталом обусловлено сокращением объемов реализации, носящим отчасти сезонный и отчасти временный характер, а также цен реализации. Зато компания смогла показать уверенный рост бизнеса и доходов по сравнению с 1 кварталом 2020 года, что в совокупности поддерживает наш позитивный взгляд на ее акции, хотя и не дает достаточных оснований для переоценки. Мы ждем улучшения динамики финансовых показателей Полюса в середине года, — следствия весеннего восстановления работ на Россыпях и благоприятной ценовой конъюнктуры рынков сбыта — по нашему мнению, ключевого драйвера, поддерживающего котировки акций Полюса. Сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20424 руб., что предполагает потенциал роста курсовой стоимости в 28% исходя из текущих котировок.

Выручка Полюса по итогам 1 квартала 2021 года составила 1,028 млрд долл., снизившись на 32% в квартальном сопоставлении ввиду снижения объема реализации, связанного с сезонностью и снижением содержания золота в руде (компания отметила его временный характер и ожидает повышения содержания в 2022 -2023 гг.), а также небольшим откатом средних цен реализации (-4% кв/кв). EBITDA компании за отчетный период сократилась несколько сильнее, чем выручка, и составила 739 млн долл. (-35% кв/кв) на фоне снижения отпускных цен на (-4% кв/кв) и роста себестоимости производства металла (AISC: +5% кв/кв). В результате рентабельность по EBITDA снизилась до 71,9% против 75,1% кварталом ранее, но попрежнему осталась очень высокой. Чистая прибыль Полюса по итогам первых 3 месяцев 2021 года составила 450 млн (-46% кв/кв). По сравнению с 1 кварталом 2020 года Полюс сумел нарастить ключевые финпоказатели. Так, выручка увеличилась на 18% г/г в большей степени благодаря повышению цен на золото, EBITDA – на 25%. Свободный денежный поток в отчетном периоде хоть и оказался ниже, чем в 4 квартале, в годовом сопоставлении также увеличился (+22% г/г).
          
Продемонстрированные финрезультаты носят ожидаемый характер и нам не дают повода для переоценки перспектив Полюса. Мы позитивно оцениваем то, что компания смогла показать уверенный рост бизнеса и доходов по сравнению с 1 кварталом прошлого года, хотя и отмечаем, что сокращение удельных производственных затрат (AISC: -6% г/г) оказалось ниже темпов девальвации (среднеквартальный курс доллара к рублю прибавил 11% г/г) из-за усиления инфляционных процессов. В целом оцениваем текущее состояние бизнеса Полюса как весьма крепкое и ждем улучшения финансовых результатов в середине года благодаря сезонности (восстановлению работ на Россыпях) и благоприятной ценовой конъюнктуре рынков драгоценных металлов. Мы считаем, что последний фактор останется определяющим для акций компании в ближайшие кварталы.

Наш позитивный взгляд на долгосрочные перспективы цен на золото и потенциал органического роста Полюса, как за счет постепенного освоения Сухого Лога, так и перспектив восстановления содержания золота в руде, позволяют нам оценивать его акции как привлекательные. Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с целевой ценой 20424 руб., что предполагает потенциал роста курсовой стоимости в 28% исходя из текущих котировок.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

член правления — руководитель финансово-экономического центра компании ИнтерРАО Евгений Мирошниченко:

По поводу EBITDA — 2019 год примерно является нашим ориентиром, уровень. Если хорошо поработаем, то его превысим и по чистой прибыли, и по EBITDA. Забудем 2020 как страшный сон и выйдем на примерно параметры 2019 года

В прогнозе не учитывается приобретение новых активов.

источник

ВТБ сократит дивиденды на «префы» на 16,6% к первой рекомендации, обыкновенных акций это не коснется

Наблюдательный совет ВТБ скорректировал рекомендацию по дивидендам на привилегированные акции, снизив предполагаемый объем выплат на 2,9 млрд рублей по сравнению с первоначальной цифрой, свидетельствуют материалы госбанка. Объем дивидендов на обыкновенные акции останется неизменным — 18,5 млрд рублей. Набсовет в четверг утвердил новую дату ГОСА — 30 июня, реестр для участия в собрании закрывается 7 июня, для получения дивидендов — 15 июля.

Речь идет о дивидендах за 2020 г. В итоге, рекомендовано всего выплатить 32,74 млрд рублей вместо изначально планировавшихся 35,65 млрд рублей. Снижение объема выплат связано с корректировкой рекомендации по дивидендам на «префы»: для бумаг 1-го типа — 5,99 млрд рублей (вместо 7,18 млрд рублей, рекомендованных в марте), для бумаг 2-го типа — 8,60 млрд рублей (вместо 10,32 млрд рублей). По обыкновенным акциям ничего не меняется — 18,15 млрд рублей, что обеспечит дивидендную доходность примерно 3,74%.

Промсвязьбанк

Лукойл: основные итоги телеконференции по результатам за 1К21 

27 мая ЛУКОЙЛ провел телеконференцию по финансовым результатам за 1К21. Ее основные итоги мы приводим ниже.

Добыча. В 2021 году добыча газа компанией в Узбекистане прогнозируется на уровне 14 млрд куб. м. (против 8 млрд куб. м. в 2020). При этом во 2К21 добыча снизится кв/кв из-за ремонтных работ. Добыча нефти в России, как ожидается, останется неизменной г/г на уровне 73.5 млн т в 2021 при условии сохранения текущих ограничений по соглашению ОПЕК+. Добыча углеводородов в 2021 должна вырасти на 2% г/г (за исключением проекта Западная Курна-2) при текущих условиях ОПЕК+.

Прогноз по капзатратам, без учета Западной Курны-2, увеличен до 460-490млрд руб. в 2021 (против 450 млрд руб., ожидаемых ранее) на фоне благоприятных условий на рынке.

Налоговые льготы. В 1К21 ЛУКОЙЛ потерял 16млрд руб. из-за отмены льгот по высоковязкой нефти, в то время как эффект отмены льгот для других месторождений был несущественным. В то же самое время компания ждет решения по льготам на добычу высоковязкой нефти в ближайшем будущем.

Разовые статьи. В 1К21, EBITDA в сегменте переработки выросла в 2.6 раза кв/кв до 120 млрд руб, из которых 25млрд руб. пришлось на особенности учета операций хеджирования и закрытия позиций по торговой стратегии контанго, которая осуществлялась в 2020.

Балтика. Компания приняла окончательное инвестиционное решение по своему проекту D33, увеличив проектную мощность с 1.5 млн т до 1.8 млн т в год.

В целом телеконференция ЛУКОЙЛА по 1К21 произвела на нас хорошее впечатление и мы считаем ее НЕЙТРАЛЬНОЙ для динамики акций.

Атон

зампред правления Газпрома Фамил Садыгов:

Благодаря достигнутым результатам мы смогли увеличить за квартал «подушку ликвидности» сразу на 6 миллиардов долларов – до 20 миллиардов долларов, что обеспечивает уверенность в исполнении обязательств группы «Газпром»

источник

зампред правления Газпрома Фамил Садыгов:

Группа «Газпром» продемонстрировала в первом квартале 2021 года уверенный рост операционных и финансовых показателей. Мы достигли «докризисных» уровней и ожидаем продолжения позитивной динамики

Показатель вырос на 38% относительно «доковидного» первого квартала 2020 года, что отражает нашу эффективную работу как по наращиванию доходной части, так и по тщательному контролю операционных затрат

В первом квартале 2021 года значительно снизилась долговая нагрузка — коэффициент чистый долг/EBITDA опустился до 2,1 и вплотную приблизился к "комфортному" для нас диапазону от 1 до 2 уже по итогам первого квартала"

Чистая прибыль за I квартал 2021 года составила 447 миллиардов рублей, что более чем в три раза превышает результат за весь предыдущий год. Это создает прекрасный задел для дивидендных выплат по итогам 2021 года. Размер дивидендной базы за I квартал составил 391 миллиард рублей

Капитальные вложения в первом квартале снизились на 4% к предыдущему кварталу, и в совокупности с денежным потоком от операционной деятельности это позволило получить 468 миллиардов рублей свободного денежного потока

Столь значительная цифра говорит об эффективной работе компании на всех уровнях

источник
источник
источник
источник