Какие риски несёт ликвидация QE.

04 ноября 2021, 10:43
|
Олег Дубинский

Все уже изучили итоги заседания ФРС.
Мир вступает в фазу ужесточения ДКП, ликвидации QE и роста % ставок.
При этом, covid и все связанные с ним проблемы остались.

Напоминаю историю изменения ставки ФРС за последние 15 лет.
Напоминаю: в 2014г.были ожидания роста ставок.
И ставка действительно выросла до 2+%
(вороятно, ч нынешнем цикле, судя по доходности длинных US Treasures), ставку также доведут примерно до 2%.
Что было в 2014г.с нефтью и рублём, Вы помните...
Конечно, каждый новый цикл проходит по другому.
Пишу про риски

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Повышение ставки — это риск коррекции цен на сырьё, а значит, риск для рубля и индекса РТС.
Дорогое сырьё — это завершение цикла.
Золото падает на ожидании роста ставок и растёт на ожидании падения ставок.
На цикле роста ставок, золото может корректироваться.

Адрес в telegram
@OlegTrading
t.me/s/OlegTrading

Чат с 800 трейдерами
@OlegTradingChat
tx.me/OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.

Ключевые слова:
мобильный пост,
QE

993

10 комментариев

надо жоско щаз куатурить олегарий, формулирую вопрос«может ли фрс поднимать ставку в период сворачивания куе? если нет то почему?»

Александр Исаев

04 ноября 2021, 10:54
Ответить

Александр Исаев,
теоретически, может.
На данный момент, ФРС считает, что сначала надо убрать QE, а потом поднимать ставку.

Олег Дубинский

04 ноября 2021, 10:57
Ответить

Elochka,
до повышения ставок тоже дойдёт.

Пока QE ещё продолжается,
даже новогоднее ралли возможно.

Олег Дубинский

04 ноября 2021, 11:13
Ответить

QE-программа количественного смягчения монетарного характера. В далеких/недалеких 8-9 годах сначала США, потом ЕС и Япония запустили данные программы с целью поддержания балансов прежде всего банковской сферы, принеся в жертву несколько «плохих банков», которые агрегировали в себе максимальный объем необеспеченных закладных с ложным рейтингом. Это просто для понимания о природе явления.
С того времени государственный долг развитых стран вырос в разы. Ровно как и фондовый рынок, в частности США. Лично я вышел из шорта фьючерса на SP500 после уровня 1800, где была точка безубыточной сделки. Пришло четкое осознание, что все варианты гибридного противостояния в реальности ушли в зону математических расчетов, где госдолг с его экспонентой и градусом вокруг доллара четко коррелируют с номинальной стоимостью технологий и их интеграции в экономику, выраженных в стоимости фондового рынка.
На сегодняшний день мы имеем четко обозначенный кризис и распад существовавшей системы мирового экономического и социального порядка. Сейчас меры вроде QUE имеют гораздо меньшее значение, нежели анальный хайп толпы вокруг блокчейн и гегемонии в интеграции того или иного игрока.
Касательно роста ставок: развивающийся мир и «Фабрики с бензоколонками» 15 лет имели ставки гораздо выше 10%, при том, что политика мягких финансов таки дошла за этот лаг до домохозяйств в развитом мире. Сейчас рост ставки в развитом мире может в том числе говорить лишь о том, что некоторое время идет процесс участия и домохозяйств наряду с банками в итоговой цифре роста. Иными словами, сильного ужесточения не стоит ждать, нам с вами стоит беспокоится скорее о собственной личной инфляции и ставке кредита, по которой платит априори даже не имея долга перед кредитной организацией.
Спасибо за интересный вопрос, очень давно ничего не писал, а тут прямо с аппетитом.
Меня зовут Дмитрий, некогда я писал в ЖЖ и на раннем Смартлаб под ником Akademik

Dmitrii АКАДЕМИК Gorbunov

04 ноября 2021, 12:21
Ответить

OraIto,
Думаю, примерно в 2023 — 2024 гг. ставка ФРС будет около 2%, как и инфляция.
Конечно, США не выгодны высокие ставки: стресс для экономики и дорогое обслуживание долга.

Олег Дубинский

04 ноября 2021, 16:15
Ответить

OraIto, Можно поподробней про «анальный хайп толпы вокруг блокчейн»?
Это «анал» для всех кто в крипте или тех, кто не в ней?!

sanek_kg

04 ноября 2021, 16:44
Ответить

sanek_kg, Опечатка, дай Бог не по Фрейду. Банальный, имелось ввиду.

Dmitrii АКАДЕМИК Gorbunov

04 ноября 2021, 20:44
Ответить

sanek_kg, смысл в демонтаже постепенном привычной системы, в том числе и платежной. За доллар и любую другую «реальную» платежную единицу уже не первую пятилетку скупается время, за счет которого ускоренными темпами идет именно демонтаж и тестирование новых систем.

Dmitrii АКАДЕМИК Gorbunov