❗️❗️Полюс - какова ситуация?

Компания Полю на прошедшей неделе сообщила о том, что планирует прекратить выплаты дивидендов до 2030 года. Это не означает, что это будет именно так – и акционеры могут все равно проголосовать за выплату дивидендов, и компания может раньше выйти из дивидендной паузы, даже если она будет. Но в любом случае какого-то сильного изменения фундаментального кейса компании, оправдывающего такую резкую коррекцию в акциях мы от этого решения не видим.

Скорее здесь просто наложилось несколько факторов один на другой: выходили дивидендные инвесторы, которым Полюс без дивидендов неинтересен; у части инвесторов сработали стопы и появились маржин-коллы; кто-то встал в шорт и сработал эффект стадного поведения. В результате за неделю акции потеряли более 40%, а капитализация компании сократилась на внушительную сумму. Сейчас давление продавцов ослабло, и в акциях наблюдается отскок – 13 июля, бумаги прибавили более 8% и на пике достигали 1250 рублей за акцию. И, несмотря на него, до фундаментального таргета по акциям компании около 2200 рублей за акцию на горизонте года пока еще далеко.

С фундаментальной точки зрения мы говорим об удвоении добычи до 2030 года за счет ввода в эксплуатацию одного из крупнейших в мире месторождений золота – Сухого Лога, и это может существенно увеличить стоимость акций компании. Общий объем инвестиций в проект оценивается примерно в 6 млрд долларов, а добыча руды на месторождении уже в 2026–2030 годах должна превысить 160 млн тонн. Компания уже приступила к активной фазе освоения, запущена подстанция будущего горно-обогатительного комбината Витим, а на соседней Вернинской ЗИФ идет переработка руды для отладки технологий. Поэтому наш долгосрочный взгляд на акции Полюса от этого решения не изменился – мы по-прежнему полагаем, что это акция роста с достаточно хорошими перспективами роста при успешной реализации наращивания добычи на Сухом логе.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+cAY-ELZeeggwOWQy
---
Вышли из акций Полюса или наоборот, нарастили позицию на просадке?