❗️❗️ Россети Центр и Приволжье – остался ли потенциал к росту?

Акции компании за последние 12 месяцев выросли более чем на 60% до ≈0,58 руб. (мы публично давали по ним идею в середине 2025 года и указывали таргет 0,6 руб.) . Давайте рассмотрим результаты за 2025 год, поразмышляем о 2026 и оценим потенциал роста👇

📊Результаты за 2025г:

✅Выручка выросла на 16% до 166,1 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 25% до 52,8 млрд руб.

✅Операционная прибыль выросла на 55% до 33,5 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 43% до 23,6 млрд руб.

☝️Результаты за 2025 год получились сильными в основном за счёт:

– двузначной индексации тарифов на передачу электроэнергии;

– роста выручки от технологических присоединений к электросетям на 29% и прочей выручки на 61%;

– отсутствия убытка от обесценения основных средств, в отличие от прошлых лет.

💰По планам компания должна выплатить дивиденды за 2025 год в размере 5,2 копейки на акцию (≈9% доходности).

Рынок, похоже, ожидает более высокие дивиденды, и компания может это реализовать, так как материнской компании сейчас необходимы денежные средства для инвестиционной программы.

💡Согласно данным из ИПР* компания планирует нарастить чистую прибыль в 2026 году до 26,1 млрд рублей.

*ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд.

💰Прогнозные дивиденды за 2026 год – 8,35 копейки на акцию (>14% доходности).

👉Оценка компании:

Fwd P/E 2026 ≈ 2,5

P/B ≈ 0,6

❗️Компания продолжает торговаться ниже справедливых значений, но потенциальный апсайд уже небольшой (около 20%). Также дивиденды за 2025 год могут неприятно удивить инвесторов ▶️ нужно быть осторожным.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+iNOC7SP-JbA4NDRi

---

Как думаете, будет ли компания выплачивать дивиденды за 2025 год выше, чем указано в плане❓

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.