дивидендный портфель

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на утро 15 апреля. Потихоньку собираю его, вот уже десятый год подряд.

• Лукойл 7,37% ср. 5557р

• Татнефть-п 6,37% ср. 518р

• Сбербанк 6,18% ср. 224р

• Сбербанк-п 6,18% ср. 219р

• Роснефть 5,48% ср. 436р

• Газпром 4,75% ср. 196р

• Газпром нефть 4,73% ср. 445р

• Транснефть-п 4,40% ср. 1277р

• Норникель 4,38% ср. 150р

• Новатэк 4,35% ср. 1146р

• ФосАгро 3,87% ср. 5860р

• Сургутнефтегаз-п 3,73% ср. 38р

• Россети ЛенЭн-п 3,69% ср. 127р

• Россети ЦП 3,31% ср. 0,266р

• МТС 3,06% ср. 267р

• Яндекс 2,60% ср. 3799р

• Северсталь 2,54% ср. 1117р

• Россети Волга 2,31% ср. 0,091р

• Банк СПБ 2,28% ср. 358р

• Башнефть-п 1,95% ср. 1263р

• Т-технологии 1,93% ср. 2669р

• Ростелеком-п 1,81% ср. 62,9р

• Мосбиржа 1,78% ср. 104,05р

• ММК 1,69% ср. 41,9р

• НЛМК 1,64% ср. 163,8р

• Алроса 1,36% ср. 66,88р

• ВТБ 1,23% ср. 162р

• Аэрофлот 1,12% ср. 70,12р

• Распадская 0,77% ср. 183р

Алексей Девятов

Аналитики Альфа-Инвестиций представили инвестиционную стратегию на II квартал 2026 года: прогнозы для российской экономики и отдельных отраслей, актуальные тренды и наиболее привлекательные активы. Рассказываем о компаниях, которые могут распределить самые высокие дивиденды в предстоящий летний сезон.

Для российских инвесторов одним из важных критериев при выборе акций является дивидендная доходность. Процентные ставки остаются высокими, и в таких условиях дивидендные выплаты можно выгодно реинвестировать.

Во II квартале начинается высокий дивидендный сезон: эмитенты будут проводить выплаты за 2025 год. Наше внимание сфокусировано на компаниях с сильным бизнесом, понятными драйверами роста и потенциалом восстановления котировок после дивидендного гэпа. 

Мы разделили акции с высокими дивидендами на две группы в зависимости от ожидаемой динамики котировок.

Высокие дивиденды и позитивный взгляд на акции

• Транснефть ап. Выплаты по итогам 2025 года могут быть выше 180 руб. на акцию, доходность — более 13%. Поскольку бизнес компании слабо зависит от колебаний валютного и нефтяного рынка, финансовые результаты стабильны и позволяют ежегодно выплачивать высокие дивиденды.

Напомним, что выручка компании за 9 месяцев 2025 года упала на 45% до 2 млрд рублей. Давайте посмотрим, как компания отчиталась за весь год.

📊Результаты за 2025 год:

✅Выручка выросла на 46% до 8,8 млрд руб.

✅OIBDAC* выросла на 31% до 2,8 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 52% до 3 млрд руб.

✅NIC** выросла на 26% до 2,8 млрд руб.

*OIBDAC — скорректированная OIBDA за вычетом капитализированных расходов

**NIC — прибыль без учёта капитализируемых расходов

Конечно, всем известно, что у многих IT-компаний 4 квартал – самый сильный. Но чтобы с -45% по выручке за 9 месяцев выйти на +46% по году, нужно было сильно постараться.

☝️Если внимательно покопаться в отчёте, можно увидеть следующее:

«Выручка и чистая прибыль приобретённой компании, включённые с даты приобретения в консолидированный отчёт о совокупном доходе, составляют 1 467 949 тыс. руб. и 855 075 тыс. руб. соответственно».

Поясняем, в сентябре 2025 года Аренадата приобрела компанию ООО «УБИК» и добавила к выручке ≈1,5 млрд руб., а к прибыли – ≈855 млн руб.

Чем ближе разгар основного дивидендного сезона, тем больше прогнозов от различных инвестдомов. Это в целом и понятно, компании активно публикуют свою отчётность, кто уже успел объявить дивиденды. Вчера рассматривали прогноз от «Синара», сегодня по плану прогноз от аналитиков Альфа-Инвестиций.

Итак, кого аналитики Альфы считают сильнейшими игроками на II квартал 2026 с точки зрения размера дивидендов?

Надо отметить, что их фокус тоже лежит на компаниях с сильным бизнесом, стабильными дивидендами и большой восстановлением котировок после дивидендного гэпа.

ТОП-5 дивидендных акций от аналитиков Альфа-Инвестиций:

⛽️ Транснефть #TRNFP

Прогноз по дивидендам: ≈ 180 ₽ на акцию

Прогнозная дивидендная доходность: ~13%

🏦 Сбербанк #SBER, #SBERP

Прогноз по дивидендам: ≈ 37,6 ₽ на акцию (считала здесь, у меня получилось чуть больше)

Прогнозная дивидендная доходность: ~12%

🏦 ВТБ #VTBR

Прогноз по дивидендам: точного прогноза по размеру дивидендов нет, ожидается, что дивиденды могут составить 25-50% от чистой прибыли, хотя от ВТБ можно ждать разных сюрпризов, так как банк платит достаточно нестабильно.

Наконец-то начинает разгоняться дивидендный сезон! В феврале-марте по части дивов был почти полный голяк, и приходилось перебиваться только купонами с облигаций.

Зато вместе с разгаром весны, на российский рынок возвращается дивидендная повестка. А вместе с ней — мои традиционные дивидендные обзоры.

💰В апреле несколько российских компаний (крупных и не очень) закроют реестр и выплатят дивиденды своим акционерам. Собрал все апрельские дивы в одном посте — давайте заглянем в свои портфели и проверим, от кого ждать приятного звона монет в самые ближайшие недели.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс.

💰Кто заплатит дивиденды в апреле

Расположил компании по дате отсечки. Значком "💼" рядом с названием отметил компании, которые присутствуют у меня в портфеле.

Дивдоходность приведена на момент 3 апреля. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы. Не забудьте, что некоторые ещё должно окончательно утвердить собрание акционеров.

1 апреля — никому не верю. Вдруг пришло в голову, что именно этим правилу нужно следовать, инвестируя на фондовом рынке.

Первый квартал пролетел совершенно незаметно, в трудах, заботах и постоянном дефиците времени.

Время — лишь оно имеет настоящую ценность. И с каждым новым прожитым днём, месяцем, годом, я лишь острее это ощущаю.

И тем правильнее, мне кажется выбранный когда-то, непростой путь, к обретению финансовой независимости. Путь к возможности чуть более свободно распоряжаться отверженным мне времени...

Апрель 2026 года — 112 сто двенадцатый месяц (10-й год) моего регулярного ежемесячного инвестирования в акции российских компаний. Этот канал, я веду практически с самого начала моего инвестирования и именно по этому мне так упорно не хочется переселяться на парковку, перечеркивая 10 летмоего пути.

Те кто присоединился к каналу недавно, и видит традиционный месячный отчёт о покупках акций впервые, может также прочесть небольшой, обновленный в этом году, рассказ обо мне, и немного более подробно узнать, о чём этот канал.

Банк, как в лучших корпоративных практиках, продолжает отчитываться ежемесячно.

📊Результаты за 2м 2026 года:

✅Чистые процентные доходы выросли на 48% до 28,5 млрд руб.

✅Чистые комиссионные доходы* выросли на 47% до 7,6 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 94% до 18,4 млрд руб.

✅Рентабельность капитала (ROE) – 23,7%

*Учитывая доходы по сделкам секьюритизации.

💡Положительную динамику прибыли продолжает поддерживать рост чистых процентных доходов на фоне увеличения кредитного портфеля в 2025 году и роста NIM до 4,3%.

NIM – чистая процентная маржа, которая начала разжиматься (NIM 2025 = 3,7%) на фоне опережающего снижения стоимости фондирования.

☝️Но чистые процентные доходы начали немного замедляться помесячно:

• январь – 14,5 млрд руб.

• февраль – 14 млрд руб.

❗️И на это есть причина – отсутствие роста кредитного портфеля в последние месяцы (ранее уже писали об этом и рекомендовали следить за динамикой) .