❗️❗️Выгодно ли держать в портфеле только акции?

На наш взгляд ответ на этот вопрос – нет, это невыгодно, и нет, инвесторам в основной своей массе не стоит ограничиваться только акциями. Есть много исследований по поводу того, как работают портфели с различными активами внутри, и портфели, в которых было хотя бы 10% облигаций, кроме акций, на длинном горизонте показывали лучшие результаты, чем портфели полностью состоящие из акций. Дело здесь в том, что портфель, в котором есть разные классы активов, слабо коррелирующие между собой, менее волатилен, и риски у такого портфеля меньше.

Другое дело, что в реальности всё сложнее, и универсальных рецептов тут нет. Оптимальное распределение активов всегда будет упираться в конкретного человека: его горизонт инвестирования и толерантность к риску. В нашем премиальном клубе мы иногда сталкиваемся с ситуациями, где члену клуба при подборе стратегии мы рекомендуем держать долю акций очень высокой, вплоть до 90% от портфеля. Но такие решения всегда принимаются с оглядкой на личные вводные: если у инвестора длинный горизонт, если он психологически готов наблюдать за глубокими просадками рынка и при этом не принимать импульсивных решений, если его доход и образ жизни позволяют не трогать эти деньги годами — да, высокая доля акций может быть оправдана.

Но это скорее исключение, чем правило. Для подавляющего же большинства инвесторов оптимальная доля акций и облигаций в портфеле окажется гораздо ниже радикальных 90/10 и будет ближе к 60/40 или около того. Потому что именно такая структура даёт тот самый баланс между доходностью и риском, который позволяет человеку спокойно спать по ночам и не выходить из рынка в моменты паники. Поэтому в остальных случаях ответ на вопрос, стоит ли держать портфель только из акций, остаётся таким же: нет, это не выгодно, и нет, инвесторам в большинстве своем так делать не стоит.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+iNOC7SP-JbA4NDRi

---

Какую долю акций держите в портфеле?