❗️❗️OZON – замедление при улучшении эффективности

Прогноз на 2026 год:

Оборот GMV – рост на 25-30%

Скор. EBITDA – 200 млрд руб.

📊Результаты за 2025 год:

✅Оборот GMV вырос на 45% до 4,16 трлн руб.

✅Выручка выросла на 63% до 998 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла почти в четыре раза до 156,4 млрд руб.

❌Убыток – 0,9 млрд руб.

☝️Несмотря на убыток по году, Озон показывает три подряд прибыльных квартала и по итогам 2026 года планирует выйти на чистую прибыль.

2 квартал 2025 – 0,36 млрд руб.

3 квартал 2025 – 2,9 млрд руб.

4 квартал 2025 – 3,7 млрд руб.

💡Основном генератором прибыли продолжает выступать ФинТех (Ozon Банк):

✅Выручка выросла в 2,2 раза до 195,2 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла в 2 раза до 65,3 млрд руб.

✅Прибыль до налогообложения выросла в 2,3 раза до 59,9  млрд руб.

❗️Да, мы видим замедление темпов роста (оборот GMV в 2024 году +64%, в 2025 году +45%, а в 2026 году прогнозируется +25-30%), но это происходит на фоне улучшения эффективности:

– Три подряд прибыльных квартала, и в 2026 году компания планирует закрыть год с прибылью.

– Рентабельность по скор. EBITDA выросла с 6,5% до 15,7%.

‼️К основным рискам компании добавились риски законодательного регулирования и дополнительной налоговой нагрузки (например, предложения по постепенному вводу НДС на покупки импортных товаров e-commerce с 2027 года).

В нашем премиальном клубе мы держали акции Ozon сначала в агрессивном портфеле, заработав более 40%, а после редомициляции перевели их в ростовой портфель на адекватную долю, где прибыль уже выше 25%.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+iNOC7SP-JbA4NDRi

---

Что думаете по акциям Озон❓Уже поздно покупать или потенциал ещё есть❓