❗️❗️🏦 БСП – все «слабые руки» продали?

В информационной повестке: «у БСП слабые результаты», «акции БСП неинтересны», «взгляд на акции БСП – негативный»...

📊Результаты за ноябрь 2025г:

❌Чистый процентный доход снизился на 15% до 5,5 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 14% до 1 млрд руб.

❌Расходы на резервы – 1,7 млрд руб.

❌Чистая прибыль снизилась на 79% до 1,2 млрд руб.

Чистая прибыль за 11 месяцев 2025 года снизилась на 22% до 37 млрд рублей.

❗️Слабые результаты, правда? Но об этом было известно ещё летом...

💡Основная проблема сейчас – не падение процентных доходов на фоне снижения ключевой ставки, а рост резервов.

☝️При стабилизации ситуации в будущем резервы могут начать распускать, что будет положительно влиять на чистую прибыль.

Даже если прибыль в 2026 году упадет до 35 млрд рублей, как многие прогнозируют, то:

Fwd P/E ≈ 3,9  |  Fwd P/B ≈ 0,6

А если прибыль не снизится так сильно? Тогда оценка банка окажется ещё привлекательнее, а потенциал роста акций – выше.

👉А теперь ключевой вопрос:: «Стали бы вы продавать акции банка, который торгуется с дисконтом 40% к балансовой стоимости?»

Ответ у каждого свой.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy

---

А вы продали акции БСП или, наоборот, докупаете❓👇