❗️❗Элемент, тза и русолово: кого взять в портфель на три года?

Вообще это очень разные компании — технологии, машиностроение и цветной металлург и перспективы у них очень разные. Если говорить про ГК Элемент, то государство сейчас взяло фокус на развитие технологической независимости и всячески поддерживает микроэлектронику. На этом фоне Элемент наращивает производство и объем заказов у них на фоне санкций такой, что они с ним откровенно не справляются, несмотря на рост производства. Поэтому в целом до тех пор, пока у них будет господдержка, и пока не будет резкого роста конкуренции, Элемент имеет все шансы продолжать рост, что неизбежно будет транслироваться в их финансовые показатели. Но риски есть, и если предположить массовое снятие санкций, то на этом вернутся зарубежные конкуренты, и тогда надо будет смотреть, что у них будет с продажами.

Если говорить про ТЗА, то у машиностроения сейчас низкая стадия цикла. Посмотрите данные по продажам: продажи грузового транспорта и спецтехники в этом году снизились у всех на 50% и более, на складах у многих затоваривание. В секторе кто переходит на четырехдневную рабочую неделю, кто делает временную приостановку производства и отправляет все предприятие разом в отпуск. Пока ЦБ РФ не снизит ключевую ставку до стимулирующих отрасль значений, отчеты у них будут выходить слабыми, потому что для сильных отчетов им нужна реализация отложенного спроса. А вот на существенном снижении ключа — да, у них будут очень хорошие перспективы роста, так как они нарастили производственные мощности и в целом им есть куда реализовывать такой объем полуприцепов.

Что касается Русолово — то это, пожалуй, самый спорный игрок в вашем вопросе. Да, этот цветной металлург сейчас работает над наращиванием производства, но финансовое положение там просто кошмарное, и рынок их обычно оценивает существенно дороже фундаментальной справедливой цены, что создает большое пространство для коррекции. Поэтому на Русолово из этой тройки мы смотрим наиболее негативно в моменте, хотя все эти три компании можно рассматривать только инвесторам с повышенной терпимостью к риску. А фундаментально справедливую стоимость этих и других акций, торгующихся на Мосбирже, можно посмотреть в боте Помощник инвестора моем телеграмм канале.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

Кого из этих эмитентов держите в своем портфеле? Почему?