imoexf

Всем привет! IMOEX продолжает двигаться в рамках сужающегося ценового канала, постепенно приближаясь к его верхней границе.

При этом третью неделю цены удерживаются выше зоны поддержки 2800 п. и уверенно закрепились выше ключевых 50-ти и 200-сот дневных скользящих средних. В то же время объемы торгов и диапазон дневных колебаний остаются невысокими, а отсутствие роста широкого рынка свидетельствует о продолжении глобального боковика.

Участники рынка сейчас больше сфокусированы на облигациях, где продолжается восходящий тренд, закладывая ожидания снижения ключевой ставки на предстоящем в эту пятницу заседании ЦБ.

📌 Как мы отмечали ранее, рост рынка в последние дни был обусловлен движением в нефти и нефтяных акциях, который может быть подкреплён если не трендом в сырье, то продолжением роста валюты, наблюдаемом с середины февраля с небольшими откатами.

Девальвация рубля на 5-10% способна временно поддержать российский рынок и помочь протестировать зону 3000 п., однако, для начала сильного тренда требуются более весомые геополитические драйверы.

Я полагаю, что нас ждет что-то плохое в контексте рынка. Хотя, как показывает практика, это совпадает с новостным фоном и повесткой, т.к. рынок закладывает всё заранее.



На скрине фьюч индекса ММВБ (imoexf). Таймфрейм 4H.

Желтыми линиями обозначены мои цели. Я торгую пока что только от шорта.

В 2024–2025 фандинг по вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи был привлекательным, в среднем примерно на +6 п.п. выше ключевой ставки. За счёт этой премии стратегия монетизации фандинга давала понятную добавку к доходности. 

Но в начале 2026 режим сменился. По данным за последние 2 месяца  фандинг составил 14,44% годовых в январе и 14,78% годовых в феврале. Это уже ниже ключевой ставки, поэтому стратегии «сбора фандинга» сейчас по эффективности уступают размещению ликвидности в LQDT — проще говоря, «держать деньги под ставку» выгоднее.

Причина пониженного фандинга связана с тем, что на рынке доминируют короткие позиции. Перекос, за который участники платили премию, ушёл и фандинг сжался.

Напомню механику «сбора фандинга». Инвестор держит лонг в базовом активе, а во вечном фьючерсе открывает шорт. Так сохраняется экономическая экспозиция на индекс и одновременно появляется возможность забирать фандинговые начисления, когда они высокие.

Фьюч ММВБ 5мин.



Овернайтовый лонг стопнуло на открытии. Две последующие попытки тоже.

Опять лонганул и оставил в овернайт.

Фьюч ММВБ 5мин



Заруинился вчерашний лонг, хотя неплохо открытие стартовало. Потом еще пару стопов собрал, на попытке подобать.

Лонганул, перенес в овернайт.

Зафиксировалась часть. Тяну лонг дальше.

Начало сделки: https://t.me/potorgoval/1079

Фьюч ММВБ 5мин



Забрал. Не стал переносить. Нет никакого желания терминал в эти выхи открывать, чего бы там не было. В понедельник посмотрю, присоединюсь, если что.

Начало сделки: https://t.me/potorgoval/1067
Фикс части 1: https://t.me/potorgoval/1068
Фикс части 2: https://t.me/potorgoval/1069

Фьюч ММВБ 5мин



Еще часть зафиксировалась. Тяну дальше.

Начало сделки: https://t.me/potorgoval/1067
Фикс части 1: https://t.me/potorgoval/1068