euroclear

Международный депозитарий Euroclear в июле 2024 года сделает первый взнос в размере около 1,55 млрд евро, полученных в результате инвестирования заблокированных активов РФ, в европейский фонд для Украины, говорится в отчете компании.

Euroclear по итогам первого полугодия 2024 года получил 3,4 млрд евро в виде процентных доходов от инвестирования заблокированных российских активов.

https://m.interfax.ru/971523

В продолжение к предыдущему посту: t.me/maxinvest_pro/146

На днях Euroclear дал официальные пояснения по требованиям к выводу заблокированных активов после введения американских санкций на ММВБ и НРД.

Как и ожидалось, многим инвесторам придется теперь помимо индивидуальной лицензии от казначейства Бельгии обращаться еще и за разрешением в американское управление по контролю за иностранными активами (OFAC).

Делать это потребуется в том случае, если запрашиваемые к выводу активы «имеют связь с юрисдикцией США». На практике это означает любые ценные бумаги, номинированные в USD, даже если эмитент не из США.

Также, юристы говорят о вероятной необходимости получения разрешения OFAC даже на денежные средства в USD.

К сожалению, все это означает и увеличение стоимости услуг, и увеличение сроков.

Некоторые юристы рекомендуют обращаться в казначейства Бельгии и в OFAC одновременно, чтобы выиграть время. Другие, напротив советуют сначала получить бельгийскую лицензию, и только после этого обращаться к «американцам», поскольку наличие одобренной европейской лицензии может существенно облегчить и ускорить процедуру получения лицензии в OFAC.

Бельгийский депозитарий Euroclear уведомил Национальный расчетный депозитарий (НРД) России, что для разблокировки активов с юрисдикцией США требуется разрешение управления OFAC, даже при наличии разрешения казначейства Бельгии. Это касается более 9000 наименований ценных бумаг, включая акции, облигации и ETF.

США ввели блокирующие санкции против Мосбиржи и НРД 12 июня, что привело к приостановке обслуживания активов с участием НРД в Euroclear. Эксперты объясняют, что это усложняет процесс разблокировки активов, требуя лицензий как от бельгийских, так и от американских регуляторов.

Советник юрфирмы FTL Advisers Екатерина Дроздова отмечает, что процедура разблокировки теперь включает два заявления и два комплекта документов, что увеличивает неопределенность и расходы. Партнер юрфирмы Stonebridge Legal Роман Прудентов указывает, что получение разрешения OFAC может занимать до двух лет из-за высокой нагрузки и недостатка ресурсов у регулятора.

Центральный депозитарий ценных бумаг Казахстана попросил своих клиентов до 1 августа 2024 года вывести российские ценные бумаги из своего номинального держания. Это связано с блокирующими санкциями США в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) России.

В уведомлении казахстанского депозитария говорится, что все транзакции с участием НРД должны быть завершены до конца июля, чтобы избежать заморозки активов после 13 августа 2024 года, когда истекает лицензия Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC).

Сроки вывода активов обусловлены необходимостью проведения обычных и необходимых сделок по отчуждению долгов и акций в пользу лиц, не включенных в санкционные списки США. Казахстанский депозитарий просит клиентов направлять приказы на вывод финансовых инструментов, выпущенных в России, до 1 августа.

Эксперты отмечают, что это не собственное требование казахстанского депозитария, а рекомендация Euroclear, с которым у Центрального депозитария Казахстана установлен мост, как и с НРД. В случае несоблюдения указанных сроков активы могут быть заморожены.

Брокер «Инвестиционная палата» продлил срок приема заявок от нерезидентов на выкуп заблокированных ценных бумаг у россиян до 2 августа, вместо первоначального дедлайна 5 июля. Причины переноса не раскрываются, однако источники утверждают, что иностранным инвесторам нужно больше времени на согласования.

Процесс выкупа начался 25 марта и завершится 1 сентября. Российские инвесторы подали заявки на продажу бумаг на 35,31 млрд руб., с доминирующей долей иностранных акций и депозитарных расписок. «Инвестпалата» сформировала 100 идентичных лотов для нерезидентов.

ЦБ РФ не вел переговоров с иностранными регуляторами, процесс добровольный. Генеральный директор «Инвестпалаты» Алексей Седушкин отметил, что спрос нерезидентов превышает предложение россиян.

Бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream не участвуют в выкупе. Партнер юридической фирмы О2 Consulting Дарья Носова указала, что нерезиденты могли не успеть собрать и легализовать документы в установленные сроки.

Швейцарский банк Julius Baer и лихтенштейнский банк LLB отказали клиентам в продаже и перемещении их еврооблигаций, опасаясь замещения бумаг в России. Бельгийский депозитарий Euroclear требует от банков подтверждения, что бумаги не были заменены за пределами цепочки хранения. Поскольку банки не могут гарантировать это, они приостановили операции с такими активами.

По указу президента РФ № 430 российские компании должны были заместить еврооблигации до 1 июля 2024 года и платить по ним в рублях. Замещенные облигации выпустили Альфа-банк, ВТБ, «Норникель», «Газпром», «Лукойл» и другие.

Юристы отмечают, что такая ситуация вызывает риски «задвоения» активов, когда у инвестора будут и замещенные, и незамещенные бумаги. Для решения проблемы инвесторам следует предоставить выписки по российским брокерским счетам. Однако сомнения в том, что банки примут такие документы, остаются.

С середины мая Euroclear приостановил зачисление бумаг из других депозитариев на счета, связанные с резидентами России, что создает дополнительные сложности для инвесторов.

В последнее время часто обсуждаем с клиентами тему заблокированных⛔️ активов.

Это понятно: идет уже 3й год, как активы в Euroclear заблокированы (у инвесторов, покупавших иностранные ЦБ через российскую инфраструктуру с местом хранения бумаг в НРД).

При этом, мы узнаем о все большем количестве полученных ✅ инвесторами индивидуальных лицензий на разблокировку от казначейства Бельгии.

По этому поводу решил написать пост с актуальной информацией:

🔶 Большинство клиентов российских проф участников с заблокированными активами в цепочке НРД – Euroclear могут подать заявку на получение индивидуальной лицензии в казначейство Бельгии. Естественно, заявитель не должен быть в санкционных списках

🔶Для получения лицензии нужно формально соблюсти 3 основных условия:

1️⃣ Все документы должны быть оформлены правильно, должна быть показана вся цепочка владения и хранения активов

2️⃣ Активы не должны покидать пределы «Европы». Уже фактически получены лицензии с последующим выводом активов как в страны ЕС, так и в Швейцарию и Великобританию.

Казначейство Бельгии по-прежнему продолжает рассматривать подаваемые заявления на «разморозку» активов, а ранее поданные заявки одобряются и на этой неделе.

Для новичков же добавилась нагрузка — теперь, при получении бельгийской лицензии Euroclear будет требовать лицензию OFAC (Office of Foreign Assets Control — подразделение Минфина США). Это значит, что на американские ценные бумаги, которые физически хранятся в Euroclear, депозитарий будет просить отдельное разрешение.

По оценкам участников рынка приоритет будет отдаваться, как и прежде, лицам с европейскими документами. Иначе говоря, если у претендента европейские документы и санкционный брокер, решение депозитария может быть двояким. Если не совсем европейское резидентство — Турция, Эмираты и санкционный брокер, вероятность отказа возрастает. Если российский паспорт и санкционный брокер, надежд еще меньше. Правильная комбинация – европейский ВНЖ и несанкционный брокер.

Гражданам, у кого двойное гражданство, о российском лучше не упоминать. Демонстрируется один приоритетный паспорт. Тот же киргизский имеет больше шансов.

На прошлой неделе Минфин США внес Национальный российский депозитарий Мосбиржи (НРД) в санкционный список. И далее последовало наделавшее шороху заявление бельгийского депозитария Euroclear, дескать он «приостановил все процессы обслуживания активов с участием НРД». А это тысячи ценных бумаг россиян со вторыми паспортами других стран и без.

Но все не столь однозначно. Действительно, подтверждено, что Euroclear приостановил все расчеты по бумагам с ISIN, начинающимся на RU. Так, облигации, которые раньше ходили внутри Euroclear айсином на «РУ», теперь все стоят на холде. И сколько простоят, информации нет. Есть опасения, что это очень надолго.

Тоже на холде расчеты с бумагами по лицензиям. Так как это прямые взаимоотношения с НРД. Строго говоря, в профильном сообществе не известны случаи физического расчета с НРД за последний месяц. Но есть серьезные ожидания, что Euroclear вскоре пересмотрит подход. И расчеты по лицензиям продолжатся.

Расчеты же по «Квази-России», у которой тикер XS,  которые касаются депозитарных расписок и суверенных облигаций Минфина, продолжаются.

Замминистра финансов Иван Чебесков сообщил «Известиям», что заявки на обмен заблокированных активов начали поступать от россиян и иностранцев. Этот механизм предполагает возмещение до 100 тыс. рублей за замороженные зарубежные ценные бумаги. Он был разработан после подписания президентом Владимиром Путиным указа в 2023 году. Этот указ предусматривает обмен замороженных на счетах Национального расчетного депозитария в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream ценных бумаг россиян на заблокированные в РФ бумаги иностранцев, хранящиеся на специальных счетах типа С.

Процесс обмена состоит из четырех этапов. С 25 марта по 8 мая 2024 года «Инвестиционная палата» приняла заявки от российских инвесторов на суммы не более 100 тыс. рублей на человека. Благодаря этому обмену участники смогут получить возмещение до 100 тыс. рублей за свои замороженные ценные бумаги.

На данный момент граждане РФ подали более 1 млн заявок на общую сумму 35,3 млрд рублей. Заявки от иностранных инвесторов принимаются до 5 июля. «Известия» направили запросы в Центральный банк и «Инвестиционную палату» для уточнения количества заявок, уже поступивших от иностранцев.