dis

Walt Disney (DIS) отчиталась за 2 квартал финансового 2021 г. (2Q FY21), закончившийся 03.04.2021. Выручка упала на 13,4% до $15,6 млрд. Прибыль на 1 акцию (diluted EPS) составила 79 центов против 60 центов за 2Q FY20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $15,86 млрд и 26 центов, соответственно. Чистый долг сократился на $951 млн в сравнении с 1Q FY20 и равен $40,26 млрд. Свободный денежный поток (FCF) упал в 3 раза до $623 млн.

Результаты по сегментам. Направление «Медиа и развлечения» (“Media and Entertainment Distribution”) прибавило 0,6%, выручка составила $12,44 млрд. Продажи под-сегмента «продажи напрямую потребителю» (“Direct-to-Consumer”) взлетели на 59% до $4 млрд. Сюда входят доходы от подписки на стриминговые сервисы (video on demand, VoD). Число платных подписчиков Disney+ выросло до 103,6 млн в сравнении с 94,9 млн в предыдущем квартале (+9,2% кв/кв), а годом ранее было 33,5 млн. Аналитики прогнозировали в среднем 110,3 млн подписчиков.

При этом средняя месячная выручка в расчете на 1 подписчика Disney+ упала на 29% до $3,99. В 1Q FY21 было $4,03 Число платных подписчиков ESPN+ выросло с 12,1 млн в 1Q FY21 до 13,8 млн в отчетном квартале. У сервиса Hulu 41,6 млн против 39,4 млн в 1Q FY21. Итого на стриминговых (VoD) сервисах компании теперь итого 159 млн подписчиков, в предыдущем квартале было 146,4 млн.

Главной стратегией на 2021 год является покупка акций компаний, чей бизнес пострадал от пандемии, но которые далеки от банкротства. Одной из таких компаний является компания Disney, которую я рекомендовал несколько месяцев назад. В этом видео я расскажу, что происходит с компанией сейчас, сравним ее баланс с балансом Boing, чтобы понять, что такое хорошая компания и что такое плохая компания. Рассмотрим позиции Hedge funds по компании Disney, прогнозы от Citigroup, а также поговорим о том, что делать с этими акциями дальше.