YNDX

Всем держателям акций Яндекса очень рекомендую фиксировать лонги по текущим ценам (4745) или начинать шортить с умеренным плечом. Я свою недельную цель в 10% уже сделал на своем прогнозе по Yandex.

На daily графике уже перезревшая тройная вершина, падающая звезда в центре с великолепной верхней тенью и вообще… Тем более поздно его покупать, как это делают сейчас домохозяйки и таксисты, так как в 2021-2022 цена на акцию упадет до ~3000.

Подписывайтесь на мой телеграм канал @Zen_Invest  — там информация обновляется быстрее + психология трейдинга + торговые сигналы.

В преддверии выхода МСФО за 3кв у $MAIL решил сравнить их с $YNDX, по их финансовому положению на 30.06.20

Итак, по порядку:

1. Денежных средств на счетах Мэйла значительно меньше. Яндекс имеет 184,3 млрд ₽ чистого кэша. Такая сумма взялась из полученных средств от выпуска облигаций и обыкновенных акций 82 и 72,7 млрд ₽ соответственно.
ℹ️ Кстати можно предположить из этой инфы, что деньги на покупку $TCSG готовили задолго до появившихся слухов об этом. Жаль, что сделка не состоялась, ведь обе организации сильно выйграли бы от этого.

2. Суммарно долгосрочные и краткосрочные обязательства, возможно, были бы равны у обоих компаний. Однако, как написал выше, выпуск облигаций добавил 72.7 млрд к долгам Яндекса.

3.Выручка у Мэйла в 2 раза меньше.

4.EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и прочих расходов) Мэйла меньше в 2,3 раза.

5.Зафиксирован убыток в 11.9 млрд ₽. Предполагаю, фактически он намного меньше и возможно связан с таким виртуальным понятием, как обесценивание гудвила в 6,4 млрд ₽, хотя конечно могу ошибаться. Яндекс тут конечно смотрится получше.

В обзоре рассмотрим компании из таких отраслей, как фуд-ритейл, телекомы и IT и ответим на вопросы:

• Остается ли Яндекс перегретым по текущей цене?
• Кого из фуд-ритейлеров еще стоит покупать, а кто отыграл потенциал роста?
• Ростелеком или МТС — кто интереснее для покупки?

IT-cектор по-прежнему перегрет

Мы уже писали, что Яндекс (MCX:YNDX) сильно перегрет. Акции торгуются выше своего исторического значения EV/EBITDA и дороже конкурентов.

На графике видно, что с начала года, и в том числе после февральской коррекции, Яндекс вырос значительно сильнее своих конкурентов — Google (NASDAQ:GOOGL) и Mail.ru (MCX:MAILDR). При этом рост не был обоснован фундаментальными факторами:  компания никак не выигрывает от пандемии, и, кроме того, на неопределенный срок отложился такой драйвер раскрытия акционерной стоимости, как IPO Яндекс.Такси. Причина роста — ожидание включения в