SPAC

На Wall Street вспомнили про крах доткомов и ждут нового пузыря интернет-компаний...
Очень хочется надеяться, что плачевные уроки начала нулевых уже извлечены сполна и были весьма ощутимыми и болезненными, ибо, когда технологический пузырь лопнул в 2000 году, индекс Nasdaq упал более чем на 80% за два года, а S&P 500 потерял примерно 50%.
Сегодня, более 40% стоимости индекса Nasdaq, 40% обеспечивают акции именно технологических компаний.
На рынке IPO эдакая IPO-мания, где безумно скупают акции убыточных компаний (гонка за компаниями с очень плохими показателями и за обанкротившимися компаниями) и что интересно, качество очень многих компаний, не лучше, чем было в начале нулевых. Да и с начала 2020 года на биржи США вышли более 235 компаний, больше было только в 2000 году — 439. Да и количество SPAC компаний на биржах постоянно растёт...
Нынче, на биржах стало очень много розничных или массовых инвесторов. Аналогичный сильный приток розничных инвесторов уже был в 1999 году перед крахом доткомов и в 2007 году перед мировым финансовым кризисом.

( Читать дальше )

Что общего у Playboy и Nikola? Процесс выхода на биржу. И IPO Nikola, и возможное размещение Playboy — это сделки SPAC. Такие сделки являются сложным инструментом и подходят только для профессиональных инвесторов.

Что такое SPAC?

SPAC — это компания, созданная, чтобы купить другую компанию. SPAC не имеет собственного бизнеса. Его цель — вложить деньги инвесторов в другую компанию.

В момент формирования SPAC якорный инвестор — его называют спонсором — вкладывает первые деньги в капитал компании. Далее спонсор собирает средства других инвесторов, выпускает акции SPAC на биржу и ищет подходящую цель для покупки. У SPAC есть четкая стратегия инвестиций, конкретный срок жизни (обычно два года) и вся необходимая документация.  

Фактически SPAC — это специализированный инвестиционный фонд.

Целью SPAC может быть любая перспективная компания, которая хочет выйти на биржу. Компания-цель должна договориться со SPAC о цене и раскрыть необходимую информацию о своем бизнесе. После заключения сделки компания-цель получает листинг на бирже, который раньше принадлежал SPAC, и фактически становится публичной. Именно поэтому часто используется термин IPO. Например, «Nikola провела IPO». Фактически IPO проводил сам SPAC задолго до покупки компании Nikola.

( Читать дальше )

    Вчера меня попросили написать про торговлю конгломератами или SPACs. В общем-то не могу сказать, что особо разбираюсь в этом. Попадались разные материалы по теме. Одну из самых простых стратегий лучше всего раскрыть на примере TKKS.

    Заметил, что акции TKKS резко выросли с 6$ до 10.2$ в день экспирации тендер оффера 15 ноября. Как оказалось, в 12 часов дня вышла новость о том, что тендер будет продлён до 5PM 2 декабря. 28 ноября акции TKKS упали на том, что подошёл к концу срок уже продлённого тендер оффера… Соответственно, я предположил, что оффер будет снова продлён, о чём будет объявлено 2 декабря в середине торгового дня и любую просадку надо покупать. Так и случилось:



( Читать дальше )

6 сентября я разместил небольшую заметку об акции FFHL.  Пришло время подвести итог по этой ситуации.  Дно в общем-то было определено верно и акция так и стала торговаться в коридоре 2.7 — 3.7 $  (а в премаркете 27 ноября доходила до 5.75 $) На этих волнах без особых проблем можно было заработать.

   Однако никакой новости по Gold Glory Blockchain Inc. ожидаемо так и не вышло и в свете падения курса биткоина всё меньше шансов, что здесь будет объявлено что-то хорошее. Более того, последний конференц колл хорошо показал всю сущность компании Fuwei Films (FFHL). Это, как говорится, a total joke.  Не присутствовал ни CEO, ни CFO, на все вопросы отвечал ответственный за investor relations:




( Читать дальше )