Fortinet

Fortinet, Inc. (FTNT) представила результаты за II квартал 2025 года в целом в соответствии с ожиданиями по выручке, но с превышением прогнозов по прибыли и billings (объем выставленных на оплату контрактов). Несмотря на устойчивый рост в ключевых сегментах — FortiGate, FortiSASE и SecOps, рост сервисной выручки замедляется, а эффект от крупных многолетних контрактов постепенно исчерпывается. Прогнозы менеджмента на III квартал и весь 2025 год находятся в рамках наших и среднерыночных ожиданий. Мы понизили долгосрочные прогнозы на фоне усиления конкуренции, неопределённости в цикле обновления FortiGate, роста капитальных затрат в результате наращивания облачной инфраструктуры. Мы понижаем нашу целевую цену акций FTNT со $115 до $100, но сохраняем рекомендацию «Покупать», пишут аналитики Freedom Finance Global.

Финансовые результаты

Выручка за II квартал оказалась в рамках гайденса и нашей оценки, в то время как прибыль их превзошла. Совокупная выручка Fortinet за II кв. 2025 года составила $1,63 млрд, увеличившись на 14% г/г, совпав с гайденсом менеджмента, нашей оценкой и консенсус-прогнозом FactSet.

( Читать дальше )

Внешнеторговая повестка остается главным источником инфоповодов. Сегодня в США вступят в силу так называемые взаимные пошлины, пишут аналитики Freedom Finance Global. Для Швейцарии их ставка повышена до 39%, для Бразилии до 50%, для Сирии до 41%, двузначные тарифы получили и другие торговые партнеры Штатов. В этой связи инвесторы продолжают оценивать последствия указа об удвоении пошлины на импорт из Индии, в результате которого ставка поднялась до 50%. Участники рынка предполагают, что Нью-Дели анонсирует ответные меры уже сегодня, поэтому ключевыми бенчмарками станут акции ИТ-аутсорсеров и фармкомпаний с высокой экспозицией на США. Также биржевые игроки оценивают вероятные последствия введения тарифа 100% на импорт полупроводников. Ключевой деталью этого решения является исключение для компаний, готовых финансировать производство на территории США. Так, после встречи главы Apple (AAPL) Тима Кука с президентом Дональдом Трампом стало известно о планах корпорации инвестировать в американскую производственную цепочку $100 млрд в обмен на отмену пошлин на свои товары.

( Читать дальше )

О компании:
— американская компания-разработчик, один из лидеров в сфере кибер-безопасности, с долей рынка в более, чем 15%, идя на равных с такими вендорами рынка как Palo Alto Networks (15,9%) и Cisco (15,8%);
— основные продукты: FortiGate — семейство средств обеспечения безопасности и защиты информации и сетевого оборудования и ПО;
— основные рынки компании: доля США равна 30% от всей выручки, Европа, Средняя Азия и Африка (38,3%), Азиатско-Тихоокеанский регион (21,3%);

Чем привлекательна:
— как видно из отчётов, бизнес компании очень хорошо диверсифицирован, она давно на международных рынках и ей не нужно тратить время, силы и финансы на выход за рубеж, масштабирование в данном случае сильно упрощено;
— Fortinet является одним из лидеров в своей отрасли, успев стать за 23 года устойчивым и растущим бизнесом с крупной капитализацией в $53 млрд.;
— финансовые отчёты продолжают радовать: за второй квартал выручка, чистая прибыль и EBITDA вновь выросли, а по сравнению с аналогичным кварталом 2022 года цифры ещё более показательные: выручка выросла на 25,4% Q2 2022 $1,03 млрд. vs Q2 2023 $1,29 млрд., чистая прибыль выросла на 52% Q2 2022 $174 млн. vs Q2 2023 $266 млн.

( Читать дальше )

(в выборку попали только прибыльные и растущие компании)

Диаграмма отлично демонстрирует, почему мы в пристально следим за акциями (#POSI)

 Positive Technologies (#POSI):
— Оценка Ranks 94%
— Среднегодовой темп роста Выручки — 59%
— Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — 66%
— EV / Sales (сколько выручек стоит компания) — 10.3
— Рост инвестиций в развитие бизнеса за год (CapEx) — 53%
— Прогнозы рыночных аналитиков — «покупать»
— Страна — Россия (доступна на биржах РФ)



( Читать дальше )

▫️Капитализация: 53,2 млрд (67,8$ / акция)

▫️Выручка TTM: $4,7 млрд
▫️Операционная прибыль TTM:$1 млрд
▫️Чистая прибыль TTM:$1 млрд
▫️P/E ТТМ: 53
▫️fwd P/E 2023:44,5
▫️fwd P/E 2025: 23

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Fortinet — это американская компания, специализирующаяся в области сетевой безопасности и киберзащиты.

👉 Результаты за 1кв 2023г:

▫️ Выручка: $1,2 млрд (+32,2% г/г)
▫️ Операционная прибыль:$273,5 млн (+81,1% г/г)
▫️ Чистая прибыль: $248 млн (+79,2% г/г)
▫️ FCF:$647,2 млн (+136,6% г/г)

✅ Fortinet — это 2 по размеру бизнеса на уровне выручки игрок в секторе кибербезопасности США (уступает только Palo Alto). При этом компания является самым маржинальным игроком в секторе и сохраняет высокий темп роста выручки в 30% и выше.

✅ В то время как большинство сегментов IT сектора США значительно замедляются, рынок кибербезопасности по-прежнему показывает опережающих рост: за 2023г ожидается рост рынка на 13,2%, а к 2026г по оценкам компании объём рынка вырастет до $280 млрд (+80% с текущих уровней).

( Читать дальше )

Компания с кодом FTNT выпустила квартальный отчет, форма 10-Q.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров FTNT:
16 августа 2022 - Jensen Keith продал акции FTNT
Сумма сделки: 343.8 тыс долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров FTNT:
02 августа 2022 - Xie Michael продал акции FTNT
Сумма сделки: 501.3 тыс долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров FTNT:
25 мая 2022 - Jensen Keith продал акции FTNT
Сумма сделки: 2.2 млн долларов

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров FTNT:
17 мая 2022 - Jensen Keith продал акции FTNT
Сумма сделки: 375.3 тыс долларов

( Читать дальше )